电池终于炒完了--接下来汽车零部件一个一个炒

展望明年，缺芯问题逐渐缓解+原材料也高位回落+燃油车进入补库存周期+电动车 继续突飞猛进，行业彻底反转。

　　今年挖下的坑将是明年的黄金坑，所以这段时间汽车零部件走起是有很强的基本面逻辑支撑的。

　　行情走到这里，很多汽车零部件股都走出很不错的涨幅，这里简单区分一下，可以把他们划分为三类：

　　第一类是纯电动车产业链，以特斯拉 产业链为代表。这类股票的代表有热管理的三花智控 ，智能化的华阳集团 、德赛西威 。

　　今年走势比较好，没有经历过大的下跌，估值一直高高在上，没有太大的预期差。他们

　　走的是纯粹的高景气逻辑，纯增量赛道，很难杀估值，更多的是看业绩的释放节奏。

　　第二类是同时配套燃油车和电动车的汽车零部件股，这类股是近期表现最好的股票。

　　他们一鱼多吃，既受益于燃油车的补库存周期，又受益于电动车的高景气周期，明年营收增速相当靓丽；配合上缺芯和原材料的利空因素逐渐消除，利润弹性将很惊人。

　　换言之今年有多惨，明年就有多风光，所以这段时间走势极强。

　　比如叶秋多次提到的热管理银轮股份 ，三季报利空出尽后，一路上涨，稍不留神就很容易错过上车机会。

　　缺点也是有的，不是纯电动车产业链股，估值提升空间有限，更多看业绩的弹性空间。

　　第三类则是传统的燃油车产业链股。

　　他们今年没有电动车的增量逻辑，高端芯片 又优先供应给新能源车 ，所以需求直线下降，直接硬着陆。

　　全方位遭受下游需求减少+原材料成本上升的暴击，业绩不要太难看，有的企业直接巨幅亏损，逻辑有点瑕疵，但好在目前还没启动。

　　目前汽车零配件股中，第一类是典型的长牛股，估值一直很高，这轮行情中期差比较一般，更多靠业绩增长，没有太大的预期差。

　　第二类是这波行情的主线，双重受益燃油车补库存预期和新能源车 增量逻辑。

　　既有业绩支撑，又能拔高估值，弹性比较大，市场也比较聪明，很多股票都创下新高。

　　第三类则是传统的燃油车产业链股，或者从燃油车切入到汽车电子、智能驾驶 等新能源 产业链，但业务占比还不够明显。

　　目前看这类股票预期差比较大，已经有启动的迹象，有比较高的补涨需求。