广宇发展与鲁能新能源

买入一：节前最后一天抢入广宇发展，今日继续买入。

事件驱动：
广宇发展于9月6日发布《关于筹划重大资产置换暨关联交易的提示性公告》称，拟将下属房地产公司及物业公司股权等资产负债与控股股东鲁能集团有限公司、关联方都城伟业集团有限公司合计持有的鲁能新能源(集团)有限公司100%股权进行资产置换。
鲁能新能源基本面：
从国网集团划入中国绿发集团，注册资本：20 亿元。鲁能新能源（集团）有限公司作为新能源产业投资、开发、建设、运营的专业化管理平台，是国内最早从事新能源开发的企业之一，业务范围包括陆上风电、海上风电、光伏发电、光热发电、储能等，在青海、江苏、新疆、甘肃、河北、内蒙、陕西、山东、广东成立9个区域公司，布局内蒙古、河北、新疆、甘肃、陕西、江苏、青海、山东、辽宁、吉林、宁夏、汕头等多个资源富集省区。
先后投资开发了国内第一批陆上风电、海上风电、第二批光伏发电特许权项目，承担建设了国网公司首个光伏扶贫--“青海格尔 木光伏发电项目”，建成当时国内离岸距离最远、单位规模最大、施工条件最复杂、电压等级最高的江苏东台海上风电项目、国家首批多能互补集成优化示范工程--“青海海西州70万千瓦多能互补基地项目”。
2016 年，国家发展改革委、国家能源局发布《关于推进多能互补集成优化示范工程建设的实施意见》，鲁能新能源公司是 20 多家示范企业中唯一一家项目成功落地的单位，实现了光、风、光热、清洁供暖和储能等多种能源集成优化，该项目成功实施积累了丰富的实践经验，为未来项目拓展提供成熟的技术支持。
具有高性价比的深远海风电开发能力。海上风电是未来风电开发的重点方向，而当前近海风资源已开发较为充分，深远海风电开发将是业内重要选择，但是由于深远海距离陆地一般都在 100 公里左右，这种远距离输送电必然是关键点，其占总投资比例一般在 50%左右。截至目前，深远海风电输送主要采取柔性直流的二次升压方式来实现，其建造成本较高。公司多年来一直注重该类技术的研发，并成功研发出新型的深远海输送电的应用技术，将在汕头海上风电项目上应用，其成本较传统技术节省 20%，具有明显的成本优势。
拥有先进储能技术的应用基础。储能技术是制约新能源大规模发展的瓶颈，公司一直以来注重该方向的研究和落实，目前已在青海项目上实现了储能技术的应用。尤其重要的是公司目前已与中国科学院研究所合作，在压缩空气储能技术商业化应用上签订了排他性的合作协议，该项目已发展较为成熟，未来将会成为公司实现弯道超车的杀手锏，不仅在获取新能源资源上占据优势，而且在收益上实现高回报率。
截至 2020 年年底，我国新能源 装机容量 5.3 亿千瓦，鲁能新能源公司自有装机规模 348 万千瓦，权益装机总计 397 万千瓦装机容量占我国新能源装机总容量的 0.75%。
鲁能新能源作为中国绿发集团绿色能源板块专业管理平台，聚焦绿色发展，为践行国家“30·60”承诺，制定了“十四五”期间新增新能源装机 3000 万千瓦目标，计划实现跨越式发展，但同时也面临一定资金压力。根据初步测算，为实现新增装机目标，公司在“十四五”期间需投入自有资金 894.76 亿元。所以今年以约86亿净资测算完成了二轮混改，第一轮引资100亿，第二轮引资80亿，合计净资就是266亿。2021年上半年营收17.58亿，净利润8.15亿。

买入逻辑：
广宇发展与鲁能新能源是100%股权置换，市值估算可以三峡能源 、南网能源 、节能风电 、内蒙华电 这些新能源央企的营收、净利、pE、市值做为对标系来估算，关键是本次置换是在同一集团内部置换，而且不涉及发行股份，所以很好估算，同时也就不存在定增打压股价的问题，鲁能新能源的市值应在四百亿以上，以现在市场新能源热度，有一定溢价可在五百亿左右，长期看如果从中国绿发集团的定位来讲，鲁能新能源过千亿也是情理之中的事，因为从公司计划来看，计划在十四五期间投入自有资金就近九百亿。所以本次过历史高点21.93元，在25元至30元之间的可能最大。以三峡能源为例，鲁能与之多项主营业务一致，鲁能新能源营收和净利都是三峡的四分之一左右，三峡市值2080亿÷4＝鲁能新能源市值520亿÷广宇发展18.63亿股本＝股价27.9元。

风险：
本次置换取消。但可能性较小，一是保密到位，本次公告之前股价没有异动；二是符合目前国家碳中和大政，同时规避房地产风险。


买入二：买入四川美丰 、鄂尔多斯 ，早间期市开盘后硅铁涨停，尿素大涨，鄂尔多斯为硅铁龙头，尿素节前就已开涨，四川美丰、阳煤化工 都已做过研究，因四川美丰节前多家机构大仓位买入，所以还是买了四川美丰，结果阳煤化工更强。
阳煤化工：目前化工价格暴涨情况下，公司多个产品面临价值重估
1、30万吨的乙烯法PVC。传统PVC受限情况下，未来乙烯法PVC非常吃香。节前爆炒的冀中能源 、氯碱化工 等其中一个爆点就是这个，而冀中能源目前只有23吨产能，氯碱化工40万吨还在建；
2、10万吨的三氯化磷。价格近期暴涨，节前暴涨142%，节前一周翻倍的清水源 其中一个很强爆点就是有6万吨的三氯化磷和将投产的10万吨，也是因节前做了一波清水源 才找到阳煤化工；
3、232万吨的尿素。期货创历史新高的尿素，机构大买的四川美丰其中一个爆点也就是尿素。
4、还有烧碱、甲醇等等。


买入三：买入建新股份 ，昨晚传出绍兴柯桥160多家印染企业停产，叠加节前染料就已涨价，全国一半的印染企业在绍兴柯桥，利好河北的建新股份。
建新股份：
苯系中间体龙头，二五酸和间羟基，两种产品市场占有率全球第一。苯系中间体生产行业属典型的高能耗、高污染产业，废水量大且极难处理。公司环保持续高投入，近年来每年投入大量资金进行环保工作，已经对环保设施累计进行了3 次工艺改造，今年环保投入高达5000 多万元。近期公司蓄热式热力焚化炉处理喷雾干燥尾气示范装置已试运行，有效解决了部分车间的排放效率问题；三维电极氧化技术处理高含盐污水装置也已进入设备安装阶段。公司深耕苯系中间体市场，热敏性产品竞争优势大。公司主营苯系中间体产品生产，以“间氨基”产品为母核，向下延伸产品链，巩固染料中间体，发展纤维中间体和医药 中间体产品，形成了“一链三体”的格局，循环经济效应明显，生产成本低于同行。公司具备“间氨基-间氨基苯磺酸钠-间氨基苯酚-OBD-2”热敏性材料全生产链的生产能力，其中间氨基产能8000吨/年（全球第一）、间氨基苯酚产能2000吨/年、OBD-2产能1000吨/年。此外，公司还具备间羟基-N、N-二乙基苯胺产能2600吨/年，2,5酸产能5000吨/年，产能规模均为全球第一。公司主营为苯系中间体产品的生产和销售，产品包括染料中间体、纤维中间体和医药中间体三个系列。在染料中间体产品上，公司是全球最大的间氨基、2,5酸和间羟基的生产商。其中间羟基主要用于生产阳离子染料和荧光染料，广泛应用于纺织印染及特种涂料等行业，主要面向国内市场。

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