区区数十万，操纵四只可转债！神秘年轻夫妇终遭重罚
新
新浪 新闻
18小时前
2020年可转债“妖券”横空出世，借助“T+0”机制，一些游资毫不忌惮离谱的估值，肆意炒作小盘转债，将转债估值刷出了天际。
在那波“妖券”炒作的行情中，有一对神秘的年轻夫妇翻云覆手，共同控制使用账户组交易可转债，集中数十万元资金连续买卖，涉嫌操纵4只可转债价格。手法简单粗暴，先是暴力拉升，随后立即出货。
然而，广东证监局近日一纸罚单，将他们“打回原形”。
他们是如何利用数十万元资金对这4只可转债形成操控的呢？
玩转妖券的“夫妻档”
广东证监局近日披露了一起“夫妻”账户联袂操控转债的案例。
当事人是一对年轻夫妻，均开设了转债账户。从披露信息看，男方卜某1989年1月出生，女方凌某1995年1月出生，住址为广东省。
两人为夫妻关系，双方均知悉对方名下
证券 账户的账号、密码，共同控制并决策使用卜某银河证券账户、凌某银河证券账户、凌某
光大证券 账户等三个证券账户（以下简称账户组）。账户组的交易资金主要来源于自有及家庭资金，盈亏由二人共同承担。
2019年3月14日至2020年2月18日，卜某、凌某共同控制使用账户组交易可转债，集中资金优势连续买卖，操纵“
横河转债 ”“
利欧转债 ”“
蓝盾转债 ””“
联得转债 ”等4只可转债价格。
从四只转债标的看，均系市场热衷炒作的妖券，特别是横河、利欧和蓝盾这三只转债，是被市场公认的当年“妖券”品种。
2019年，“妖券”作为一个特殊品种出现了。借助“T+0”优势，游资炒作小盘转债，不仅不顾及估值，并且涨势毫无逻辑，呈现出高价格、高换手率、高转股溢价率的特点。不过，在2020年之前，这类成交量并不算大。
从此次案例看，这对年轻夫妇提前在市场启动之前，把握住了“妖券”流通盘小的特点，借助资金优势，7次出手，轻松获利，无一失手。可谓是这场“妖券”炒作潮中的赢家之一。
不过，最终广东证监局认定这对夫妇的上述行为，违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述情形。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节及社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零三条的规定，广东证监局决定没收该夫妇违法所得46852.93元，并处30万元罚款。
数十万元如何形成操控？
几分钟内完成T+0，屡屡得手，这对年轻夫妇对于转债市场的熟悉程度可见一斑。
他们操作最为密集的品种是横河和利欧两只转债，这也是“妖券”的龙头品种。不过，当时成交尚不十分活跃。
2019年3月14日，横河转债正经历第一次炒作，在连续大涨后，当日横河转债暴跌16%。
正是在这一天，他们出手了。利用账户优势，他们拉高价格，轻松获利出局。此后该券一泻千里。
广东证监局的罚单，还原了当时的操作细节。
当日9时32分56秒69毫秒至9时34分29秒10毫秒，在开始委托的前一笔市场成交价为156.80元/张的情况下，账户组中卜某银河证券账户、凌某
光大证券 账户分别以157.02元/张至161元/张不等的价格，分5笔委托买入横河转债合计9750张，其中以不低于卖一价申买量为7300张，占比74.87%。合计买入成交5220张，成交金额830555.20元，占同期市场成交量的比为23.56%，将横河转债的价格从156.80元/张拉抬到160.80元/张，可转债涨幅为2.55%，同期正股涨幅仅0.85%。
拉高后，他们迅速出货。当日9时34分3秒74毫秒至9时34分38秒21毫秒，前述买入的“横河转债”5220张全部被卖出。经证券交易所计算，他们盈利6368.34元。

第二笔交易发生在横河转债第一波爆炒后。在阴跌一阵子之后，横河转债于2019年6月18日有一个反弹，这对夫妇利用账户拉出了当日高点。
2019年6月18日，11时24分4秒36毫秒至11时25分17秒97毫秒，在开始委托的前一笔市场成交价为109.78元/张的情况下，账户组中卜某银河证券账户、凌某光大证券账户分别以110.02元/张至115元/张不等的价格，分5笔委托买入横河转债合计18320张，其中以不低于卖一价申买量为18320张，占比100%。合计买入成交4172张，成交金额470223.90元，占同期市场成交量的比为23.88%，将横河转债的价格从109.78元/张拉抬到114元/张，可转债涨幅为3.85%，同期正股涨幅仅2.76%。
当日11时24分28秒67毫秒至11时27分3秒9毫秒，这对年轻夫妇前述买入的横河转债4172张全部被卖出。经证券交易所计算，他们盈利9303.25元。

从结果看，该夫妻账户操作无比精准，七进七出，每笔皆有盈利。

其实论手法并不复杂，他们利用资金价格优势打出高点，随即出货。而这种“T+0”操作显然属于操纵市场的行为，即利用资金优势干扰市场价格，从而高位获利。
值得一提的是，他们是如何利用数十万元资金对这4只可转债形成操控的呢？
有机构人士表示，流动性不足是困扰可转债投资的一个短板，也是游资活跃的一个因素。不少基金甚至不敢重仓转债，尤其是2019年市场流动性相对较为紧缺。这也给游资制造了炒作的机会，频繁利用价格优势拉升转债价格，然后进行T+0减持。
Kia凯子
登录用户ID：
4
评论(19)
收藏
展开
