『 深挖-每日热点 』2021/09/14 星期二 方大接盘海航航空

深挖热点舆论
1、方大接盘海航航空
2、天音收购手机业务
3、黑石终止收购SOHO
4、多地发布房价限跌令
5、有机硅DMC价格新高
6、第四范式拟上市
7、旷视科技IPO过会
8、华尔街英语欠费停业
9、腾讯网易 被约谈
10、元宇宙带火游戏

一、深挖热点

1、北京环球影城直面上海迪士尼 竞争 实现百亿元收入非易事
北京环球影城开业在即，成为北京旅游 市场最大的热点事件。
在北京环球影城受到关注的同时，周边酒店价格悄然上行，在中秋节和国庆假期，部分酒店价格上涨甚至超过100%。北京旅游市场也因此热度提升成为中秋最热门目的地。
国内某大型文旅企业集团市场负责人告诉《证券 日报》记者，北京环球影城能够补足北京旅游市场在国际IP主题公园方面的缺失，能够覆盖更广义的家庭客群。
北京环球影城的开业也给了北京环球影城以及上海迪士尼乐园两大国际IP主题公园同台竞争的机会。
产业：电影-...-迪士尼、电影-...-迪士尼、动漫-...-迪士尼、动漫-...-迪士尼


2、其他专用机械行业：从KLA成长路径看半导体 检测设备国产替代进程
检测设备贯穿每一步骤的过程工艺控制，全球市场空间超百亿美元。
半导体量检测设备又称过程工艺控制设备，主要对生产步骤的良率进行严格控制，几乎贯穿每一道生产步骤。其中半导体量测设备主要功能是对经过每一道工艺的晶圆进行定量测量，以保证工艺的关键物理参数满足工艺指标，如膜厚、关键尺寸（CD）、膜应力、折射率、参杂浓度、套准精度等；半导体检测设备主要用于检测晶圆上的物理缺陷（称为颗粒的异物）和图案缺陷，其细分品类可以分为明/暗场检测设备、电子束检测、光罩检测设备等。根据科磊 及Semi 统计，测试设备在设备投资中占比在11%~13%，我们预测2021 年全球半导体检测设备市场空间将达到114.4 亿美元，国内量检测设备市场达24.7 亿美元，约为160.6 亿元人民币，其中量测类占比34%、检测类占比55%，其余则为工艺控制软件，占比11%，且伴随国内如中芯国际 、长江存储、存储等分别规划扩建或新建晶圆厂，未来国内设备采购需求有望大幅上修。
科磊在量检测领域市占率高达52%，是国产替代道路上的最大阻力之一。量检测设备领域，科磊是行业绝对龙头，市场占有率达52%，尤其在晶圆形貌检测、无图形晶圆检测、有图形晶圆检测领域市占率分别达到85%、78%、72%，具有绝对垄断优势。以长江存储招标信息来看，部分细分领域尽管已采用Onto、日立高 新替代，但科磊在部分领域的市占率仍较高，尤其在量测领域的电阻测量仪、晶圆应力测量系统、套刻对准系统以及检测系统的明暗场检测、光罩检测、无图形表面检测等领域几乎呈垄断地位。如果量检测设备不取得突破，我国半导体设备仍有被卡脖子之虞。国内各厂商已在各细分领域有所突破，如精测及睿励在集成式膜厚关键尺寸量测领域已获得重复订单，中科飞测在三维形貌量测设备领域及晶圆表面凹陷检测系统已获取该品类全部订单。预计在国产化需求紧迫、研发投入持续提升、下游Fab厂积极配合的大环境下，量检测领域有望加速实现国产替代。
产业：3C电子-...-集成电路
股票：中芯国际 688981、精测电子 300567


3、宝钢股份 ：打造绿色供应链体系 共建高质量生态圈
宝钢股份有关负责人日前表示，高度重视公司可持续 发展能力建设，致力于成为钢铁技术的领先者、环境友好的最佳实践者和员工与企业共同发展的公司典范。公司坚守“钢铁报国”的初心使命，持续践行绿色发展理念，积极主动承担绿色发展责任，在环境、社会、管治(ESG)三个维度构建与城市发展定位相一致的企业发展价值取向，打造绿色供应链体系，共建高质量生态圈，用绿色产品支持经济社会绿色发展。
宝钢股份有关负责人介绍，公司ESG实践取得了四方面经验。具体而言，统一领导调度，通力共抗疫情。对内，公司设立应急专业小组并建立全方位防控工作方案，保障防疫物资采购通顺，科学有序推动复产复工。对外，公司先后驰援火神山和雷神山医院建设，公司青山基地全速生产，累计供应223吨彩涂板用于医院建设，集结一批管网焊接的能工巧匠，分6个批次、共130余人为医院建设贡献力量；全力保障医院用氧和民生需求，青山基地为武汉市一半以上的医院供应医用氧气，累计向湖北省118家医院供应医用氧5295立方米，折合气态423万立方米，气体公司不断调整工艺参数，24小时开足马力，日供应量为疫情前的4倍，先后参与金银潭医院、天佑医院等56家医院供氧系统诊断和对接改造；向海内外的合作伙伴提供抗疫支援，第一时间提供应急预案的介绍与建议，2020年公司分别向100多家海外合作伙伴捐赠防疫口罩27万多只。
产业：新冠肺炎-...-医用口罩、碳中和
热词：碳中和


4、煤炭 与消费用燃料点评报告：发改委拟提升发电供热长协煤比例至100% 或将对煤企利润结构造成深远影响
今日，国家发改委发布通知，要求推动煤炭中长期合同对发电供热企业直保并全覆盖，确保发电供热用煤需要，守住民生用煤底线；发电供热企业和煤炭企业在今年已签订中长期合同基础上，再签订一批中长期合同，将发电供热企业中长期合同占年度用煤量的比重提高到100%。
“保供”再发力，措施待推进。当前，秦皇岛动力煤Q5500 市场价已突破1200元/吨。在核增产能尚未明显落地背景下，“长协对发电供热用煤全覆盖”有利于缓解电企亏损程度。然而，由于煤电企业长协合同或已在上一年年末煤炭交易会上签订，因此若需进一步提升煤企长协煤供煤比例，或仍需发改委牵头再次举办交易会。目前来看，“煤炭长协对发电供热用煤全覆盖”的通知中并未明确再次举办交易会的时间，也未出台对煤企长协比例的具体考核措施，因此该通知后续措施或仍需进一步完善。
动力煤市场价“天花板”或被打破。2020 年，我国动力煤消费量中发电、供热行业用煤量为23.75 亿吨，占我国动力煤消费量比重的69%。以往来看，电企利润往往是制约煤价高点的重要因素：若煤价过高，则下游电力供热行业可能亏损，进而引发缺电限电现象，对国计民生影响较大。但若未来发电供热行业均为长协煤，则电力供热或将不再成为制约市场煤价上涨的因素，动力煤市场价上涨空间或被打开。此外，若政策落地，则市场煤比例或将缩窄，供需因素小幅变动或引起冶金、建材、化工等行业的市场煤价较大幅度波动。
长协煤比例较高煤企或受此影响较小。当前主要煤企均与电厂签订长协，不过长协煤比例高低不同。总体而言，长协煤比例较低的煤企未来或将进一步提高长协煤比例，未来业绩弹性或也被削弱；而长协煤比例较高的煤企则受政策影响较小。不过，部分公司由于受运力掣肘导致长协煤比例提升空间仍有限、海外煤矿不限价等因素影响，该政策下或仍具盈利弹性。
投资建议：为守住民生用煤底线、确保发电供热用煤需要，当前“保供”政策持续发力，未来动力煤政策风险依旧加大。当前时点，我们依旧推荐结构性供需矛盾或将持续凸显的焦煤板块，推荐关注行业强α焦煤标的山西 焦煤、盘江股份、淮北矿 业和平煤股份。
产业：化工-...-建筑/建材、化工-...-煤炭
股票：山西焦煤 000983、盘江股份 600395、淮北矿业 600985、平煤股份 601666


5、昂立教育欲出售教培CDL公司 套现7020万元
作为教培行业首家A股上市公司，昂立教育开始筹划出售部分股权投资业务，集中资源转型到职业教育 和素质教育。
9月13日晚间，昂立教育公告，为适应双减政策下公司业务及产品的调整，公司将根据韩国KOSDAQ的相关规定，通过场内交易、场外交易等方式，择机出售公司持有的韩国Chungdahm Learning，INC。(以下简称“CDL公司”)43.2万股流通股股票。
截至9月7日，CDL公司的收盘价为29250韩元/股，昂立教育持有的CDL公司股票对应的价值为126.36亿韩元，折合约为7020万元。CDL公司主要从事K12英语和数学课程产品的研发和教学。
昂立教育在公告中表示，实施本次交易将有利于优化公司资产结构，加快资金周转速度，提高资产运营效率；同时也将增加公司的投资收益，为公司在双减政策下的业务及产品调整提供充分的资金支持，更好地满足公司未来发展的资金需求。
对于出售CDL股权，昂立教育董秘杨夏对《证券日报》记者表示：CDL作为韩国教培领域的公司，在业内有一定名气。我们减持CDL的话主要是国内双减政策出台，K12业务受到影响，所以会出售股权回笼一些资金，集中精力去向国家鼓励的职业教育、素质教育方向去倾斜。
热搜：英语
股票：昂立教育 600661

6、周期股人气爆棚 但私募提示风险：行情且行且珍惜
上周以来，煤炭、钢铁、有色 、化工等长期被机构资金边缘化的传统行业板块，走出了一轮极为显著的结构性强势表现，并在今天再度领涨市场。
多家一线私募的最新策略观点显示，对于本轮周期股板块急速崛起的行情持续性，目前私募业内的分歧仍然不小。其中，更有前期早有布局的私募机构对于行情的高位风险作出“不可过于追高”的风险提示。
受市场做多情绪继续升温、国内工业品价格指数仍徘徊于数年以来高点等利多因素推动，今天周期股板块整体人气爆棚，煤炭、钢铁、化工等板块赚钱效应高涨。
通达信数据显示，截至收盘，两市56个行业指数涨幅前20位的板块，有超过一半均来自于典型的周期、顺周期行业。
煤炭、钢铁、有色、化工、石油、化纤等“六大金 刚”9月以来的涨幅，分别达18.94%、9.02%、4.20%、5.75%、12.64%和15.01%。
产业：化工-...-煤炭、电池-...-锂电池、光伏
热搜：新能源 (832)、银行 (816)


7、电力及公用事业行业：“上大压小”箭在弦上 风电运营商资源价值需重估
风电“上大压小”即将启动：8 月30 日，宁夏自治区发展改革委发布《关于开展宁夏老旧风电场“以大代小”更新试点的通知》，成为首份风电“上大压小”
的细则。9 月10 日，第四届风能开发企业领导人座谈会，国家能源局新能源 和可再生能源司副司长王大鹏表示，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，提升风能资源的利用效率，推动风电提质增效，实现高质量发展。风电“上大压小”有望在全国范围内启动。
“上大压小”至关重要，老旧风机改造空间大：由于我国早期风电技术相对落后，部分老旧风机当前面临较大的安全隐患，同时零部件供应断档、运维能力缺乏导致备品供应时间长、运维成本高、机组运行利用小时数低，因此风电“上大压小”至关重要。根据发改委能源研究所测算，“十四五”期间，累计退役机组容量将超过 120 万千瓦，全国改造置换机组需求将超过 2000 万千瓦；“十五五”
期间，风电机组退役改造置换规模约4000 万千瓦，改造空间大。
产业：风电-下游：风电场...、风电-中游：风机整...、风电-上游：零部件
热搜：新能 源(832)
股票：龙源技术 300105、三峡能源 600905、节能风电 601016


8、交通运输行业周报：民航扭亏确定性强 盐田港吞吐量恢复常态
行业：本周（20210906-20210910），沪深300 上涨3.52%，创业 板上涨4.15%，交通运输行业上涨5.77%，在中信 一级30 个行业中排名第6 位，9个子行业（中信三级）全部收涨，其中，航运板块以11.10%的涨幅领涨。
个股：交通运输行业（中信）本周110 只个股实现正收益，14 只个股收跌。其中，海峡股份以15.19%的涨幅领涨，恒基达鑫以9.31%的跌幅领跌。
估值：截至2021 年9 月10 日，交通运输行业（中信一级）的PE(TTM)为33.04，沪深300 的PE(TTM)为13.48。
股票：华夏航空 002928、海峡股份 002320、恒基达鑫 002492、中铁特货 001213、顺丰控股 002352、圆通速递 600233、韵达股份 002120、春秋 航空 601021、南方航空 600029、宁沪高速 600377、招商公路 001965、山东高速 600350、盐田港 000088

9、基础化工行业周报：政策持续推动 可降解塑料需求向好
PBAT 具有较好的力学性能、延展性，还具有优良的生物降解性，是全球公认的综合性能最好的全生物可降解材料。从PBAT 价格来看，PBAT 价格在2 月份达到33000 元/吨的高位，随后价格高位回落到20000 元/吨以下，随着PBAT 企业纷纷检修限产，价格止跌企稳，我们认为，随着政策的提振以及需求的增加，PBAT 供需格局有望长期向好。
政策保驾护航：PBAT 等可生物降解塑料的发展主要由政策推动。早在2013年，欧盟就通过了一项法案，要求成员国采取措施，在未来五年内大幅减少塑料袋的使用。我国也出台了多项治理措施，支持生物可降解塑料的推广。
其中2021 年8 月，工信部制定的《“十四五”工业绿色发展规划》通过专家论证，根据《规划》，为治理塑料污染，工信部将鼓励发展高端可降解材料。
在多项利好政策的引导下，生物可降解塑料对传统塑料的替代进程有望加快。
产业：可降解塑料-...-聚对苯二甲酸...、可降解塑料-...-包装袋、包装-...-塑料袋、可降解塑料-...-一次性餐具、化工-...-纯碱(碳酸钠)、电池-...-锂电池、化工-...-涂料
热搜：可降解塑料(474)、世龙实业(3980)
股票：恒力石化 600346、新疆天业 600075、东华科技 002140、氯碱化工 600618、世龙实业 002748、华邦健康 002004、瑞联新材 688550、三孚新科 688359、硅宝科技 300019、东岳硅材 300821、青岛金王 002094、确成股份 605183、清水源 300437、工商银行 601398


10、机械设备行业：动力电池产能成稀缺资源 利好设备商
行情回顾：申万机械本周上涨1.18%，位列28 个一级子行业第24 位；PE（TTM）28.45 倍；PB（LF）3.1 倍。
每周一谈：动力电池产能成稀缺资源 利好设备商事件背景
9 月10 日晚间，宁德时代发布公告，公司与重庆金康新能源汽车有限公司签订《五年供需联动和产能保证框架协议》，协议中约定宁德时代将在2022 至2026 年期间向重庆金康供应动力电池产品。
新能源汽车 景气度持续走高 带动电池装机量创新高? 根据中国汽车工业协会数据，8 月新能源汽车产销量达32.1 万辆，同比增长193%；1-8 月累计销量178.55 万辆，累计同比增长209.7%，再创历史新高。
8 月我国动力电池装车量12.6GWh，同比上升144.9%，环比上升11.2%；1-8 月，我国动力电池装车量累计76.3GWh,同比累计上升176.3%。
产业：锂电池-...-动力电池、新能源汽车-...-动力电池、新能源汽车-...-锂电设备
热搜：新能源(832)、动力电池
股票：宁德时代 300750、三一重 工 600031、恒立液压 601100、先导 智能 300450、亚威股份 002559、中密控股 300470、纽威股份 603699、晶盛机电 300316、捷佳伟创 300724、中联 重科 000157


二、上市公司-研报

京东 方A 000725Q2
业绩再创新高 行业更趋成长
公司发布2021 年半年报：报告期内，实现营收约1072.85 亿元，同比增长约89.04%（经追溯调整后），实现归属于上市公司股东的净利润约127.62亿元，同比增长约1023.96%。
毛利率大幅提升，Q2 营收、净利润再创新高。报告期内，公司实现营收1072.85 亿元，同比增长89.04%（经追溯调整后），归母净利润127.62 亿元，同比增长1023.96%，其中，Q2 单季营收576.30 亿元，归母净利润75.80亿元，再创历史新高。营收和利润大幅增长主要原因为：行业持续保持高景气度，主要产品 价格上行，新项目产能释放及合并范围变化。上半年，公司显示事业实现营收104.67 亿元，同比增长89.33%；智慧系统创新事业实现营收 7.11 亿元，同比增长56.27%；智慧医工事业实现营收8.64亿元，同比增长22.62%；MLED 事业实现营收2.73 亿元；传感器及解决方案事业实现营收0.79 亿元，同比增长25.66%。上半年，显示事业毛利率30.49%，同比提升15.07 个百分点。销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为2.14%/3.76%/1.64%，同比分别减少 0.24/0.38/0.34 个百分点。
持续革新优化运营机制，提升产线效能。重庆第8.5 代LCD 生产线持续产品小型化，生产 水平进一步提升；北京第8.5 代LCD 生产线、福州第8.5 代LCD 生产线、南京第8.5 代LCD 生产线、成都第8.6 代LCD 生产线、合肥 第10.5 代LCD 生产线、武汉第10.5 代LCD 生产线单月投入基板数创新高，其中南京第8.5 代LCD 生产线和成 都第8.6 代LCD 生产线自收购后，深挖产线潜力，成功实现扭亏为盈。
产业：OLED-OLED面板...
股票：京东方A 000725


上海谊众 688091
致力于抗肿瘤药物研发生产 上海谊众登陆科创 板
9月9日，上海谊众在上海证券交易所挂牌上市。上海谊众致力于抗肿瘤药物改良型新药的研发及产业化，拥有高分子材料、药物制剂、生物学等背景的高科 技人才，掌握纳米药物载体和药用高分子辅料合成的核心关键技术，在纳米给药系统领域具有独特的创新性。本次公司成功上市，将成为公司发展的重要基石。随着公司上市募投项目落地，必将进一步夯实核心竞争力，为客户、投资者创造更大的价值和回报。
热词：抗肿瘤药物


天润 工业 002283
商乘并举发展空悬第二主业 高成长可期
我们看好公司以空气悬架作为第二主业的高成长性，叠加传统主业稳健 发展趋势，重申跑嬴行业评级。
商用车法规催化，叠加消费升级趋势下，乘用车个性化需求增强，自主品牌车型呈现高端化，空气悬架渗透率快速提升。我们认为，商用车装配空气悬架更多由法规推动，新版《机动车运行安全技术条件》GB7258-2017首次提出，满足特定条件的危货运输车、三轴栏板式、仓栅式半挂车应装备空气悬架，商用车强制安装空气悬架首次提上日程。随着后续车辆安全技术法规逐步趋严，我们预计商用车装配空气悬架的比例将持续提升，对标欧美发达国家，卡车底盘空悬渗透率仍有5倍以上空间，半挂车空悬渗透率仍有翻倍以上空间。在乘用车方面，基于车企差异化竞争、自主品牌车型高端化和国产替代降本的逻辑，装配空气悬架的车型价格段下探至30万元附近，市场空间进一步打开。
国产替代进程加快，具备一体化自研自产能力的国内独立供应商乘风而起。全球空气悬架市场的竞争格局呈现海外企业占据中高端市场、国内企业力争技术突破的格局。我们认为，空悬系统开发的核心难点主要在电控系统、空气弹簧等核心零部件的一体化自研自产能力，国内独立供应商有望基于工程师红利、研发优势和成本优势,不断实现高端突破。
兼具客户优势、技术优势和一体化自制能力，天润工业发展空悬业务优势领先。1)基于传统主业与下游主流重卡客户建立紧密的合作关系，并和客户在空悬领域进行共同开发。2)具备关键结构件的自制能力，一体化自制能力强。3)空悬系统技术团队国内领先，并通过股权绑定核心人员利益。在产品开发与客户拓展方面，1H21公司完成了重汽、柳工等主机厂18个悬架类新产品开发，其中1款进入批量供应阶段。另外，公司完成了SUV电控空气悬架系统与MPV单后桥电控空气悬架系统的装车与调试。我们认为，公司开发空气悬架系统新业务具备先发优势，并且有望通过提高关键结构件的自制率获得更高的盈利水平，长期有望持续贡献公司业绩新的增长点。
股票：天润工业 002283、柳工 000528

三、题材前瞻

1、LNG应用领域持续拓展，价格呈现“淡季不淡”。
中石 化宣布，旗下燃料油销售有限公司近日为招商局金陵船厂首艘LNG动力船舶加注250余吨LNG，系中国石化 首次为大型LNG动力船舶加注燃料，标志着中国石化绿色能源在水上的推广应用实现新突破。
天风证券 表示，下半年以来，LNG价格呈现“淡季不淡”，7月、8月累计涨幅52%。预计随着供暖季临近，LNG价格支撑仍足。中长期看，在碳减排提速的趋势下，全球范围内的天然气 需求增长中枢或有抬升。
热词：LNG、液化天然气


2、钛白粉龙头企业上调售价、行业景气度将持续改善。
13日，钛白粉龙头企业龙佰集团 发布公告，即日起各型号钛白粉售价在原价基础上对国内客户上调700元人民币/吨，对国际客户上调100美元/吨。工信部此前表示，将充分考虑将钛白粉纳入国家战略资源储备的建议。
华安证券 认为，钛白粉企业的估值体系变化的核心在于企业未来发展的方向，龙头企业有望通过钛白粉产业链的综合利用，快速切入新能源磷酸铁产业。另外，需求不断提升而新增供给有限的背景下，钛白粉价格不断上涨，景气度持续改善。
热词：钛白粉


3、鸿蒙升级用户突破1亿、有望与AIoT时代形成共振。
13日举行的华为智慧办公新品发布会上，华为消费者业务CEO余承东表示，鸿蒙OS升级用户已经超过1亿。自6月2日鸿蒙OS 2开启百款机型升级以来，该系统带来了控制中心、超级终端、原子化服务等创新特性和极大的性能提升。
目前鸿蒙已成为全球最快用户破亿的操作系统。安信证券吕伟表示，参考鸿蒙OS项目的发展规划，其在移动终端、IoT、工业互联网 领域变现潜力巨大。作为次世代OS，有望与AIoT时代变革形成共振，将带动生态伙伴扬帆 远航。
热词：鸿蒙OS、鸿蒙系统、华为鸿蒙


4、国内首个注册类基因编辑疗法启动临床、革命性技术。
据报道，近日，国内首个获批注册类临床试验的基因编辑疗法和造血干细胞疗法产品——ET-01正式启动临床试验，进一步验证产品的安全性及有效性。ET-01系针对输血依赖型β地中海贫血的造血干细胞基因编辑疗法产品，采用CRISPR-Cas9基因编辑技术。在理论上，可从根本上治愈地中海贫血症。
热词：基因检测、基因编辑、基因治疗