『 深挖-每日热点 』2021/09/13 星期一 第四范式拟上市

深挖热点舆论
1、黑石终止收购SOHO
2、多地发布房价限跌令
3、有机硅DMC价格新高
4、第四范式拟上市
5、旷视科技IPO过会
6、华尔街英语欠费停业
7、腾讯网易 被约谈
8、元宇宙带火游戏
9、曹操出行融资38亿
10、几内亚军事政变

一、深挖热点

1、日赚佣金超3亿！A股成交火爆“养肥”券商 财富 管理也火了 行情可以走一波了？
火爆的行情给券商带来了巨大的业务机会。券商中国记者统计，截至9月10日，A股已经连续38个交易日成交破万亿，以行业平均佣金率万分之二点五计算，每日券商佣金平均收入高达3.42亿元。
与此同时，券商财富管理转型渐入佳境，金融 产品代销等业务净收入在下半年也有望保持高位，在良好的市场环境支持下，年内券商业绩有望保持较好水平。
万亿成交“养肥”券商
A股进入前所未有的高成交额状态。9月10日，A股单日成交15436.05亿元，继续维持在万亿以上的成交高位。
从7月21日算起，A股已经连续38个交易日成交额超过1万亿。数据上来看，A股首次成交额破万亿是出现在2014年末，次年便是空前的大“牛”市，也是破万亿成交额最多天数的一年。2015年成交破万亿元的交易天 数达到114天，其中3月~8月连续99日交易日实现破万亿成交额，创下历史纪录，至今仍未破纪录。其次便是2020年7月连续17日破万亿成交额。而38个交易日连续破万亿，则在不断推高A股历史第二“记录”的上限。
股票：广发证券 000776、东方证券 600958、中信 证券 600030、国泰君安 601211、招商证券 600999、申万宏源 000166


2、股民炸锅！手机分销龙头拟参与收购某手机品牌 股价先暴涨267%！
深交所：是否信息泄漏？手机分销商天音控股陷入了争议漩涡。
9月10日晚间，天音控股发布公告称，近日，公司拟筹划参与联合收购某手机品牌业务，收购范围拟涉及品牌商标、研发及供应链等。该事项目前处于初期商议筹划阶段，与交易对方未就该事项签署任何意向书或相关交易协议。
从7月29日到9月10日，天音控股股价涨幅达267%，期间收获9个涨停板。9月12日晚间，深交所下发关注函要求天音控股结合本次重大事项的筹划过程、保密情况及公司股价近期变化，说明是否存在信息泄漏或内幕交易的情形。
股票：天音控股 000829

3、老凤祥 披露“B转H”修订案
9月12日晚，老凤祥发布公司B股转H股的修订方案。相比此前方案，修订后的方案对有关具体规定、实施细节及投资者所关心的问题进行了明确。
按照流程，老凤祥将委托中国结算作为投资者B股转H股份的名义持有人，相关股份在境内集中存管于中国结算，并以中国结算名义集中存管于香港中央结算有限公司，最终以香港中央结算(代理人)有限公司名义登记于港交所上市公司的股东名册。
这意味着，境内投资者可使用沪市B股证券账户参与H股相关业务。H股交易的境内结算币种为美元。境外投资者可以通过跨境转托管业务，将其所持H股股票转出至自身已有的H股账户，直接进行H股交易；也可向香港合资格券商或其他境外证券公司 申请开立 独立的H股账户，并将所持H股股票转出至新开立的H股账户。
老凤祥在方案中表示，近年来公司不断扩大品牌效应，扩大全球市场份额，推动老凤祥逐步由民族品牌向世界品牌、国内品牌向国际品牌转型。海外融资平台是支撑公司国际战略的重中之重。公司股票在香港市场流通有利于公司参与境外资本运作，充分利用境外资本资源及市场激励来进一步加强核心竞争力，提升公司的知名度，加强拓展公司的国际化业务，建设和完善公司的境内外营销网络及服务体系和支持体系，从而加速推进公司的国际化进程。

4、快递巨头顺丰遭消保委质疑 1元收费侵害消费者权益？公司详细解释来了
近日，浙江省消费者权益保护委员会（简称：浙江消保委）在其官方平台发文，质疑顺丰1元签收确认增值服务，认为此举涉嫌巧立名目收费，侵害消费者权益。
此事引发网民关注和讨论，相关话题12日下午一度冲至微博 热搜第一。
顺丰控股向中国证券报记者回应称，该服务是为了保证快件安全，用户是否选择此项增值服务，都不影响快件的正常交付投递。只有寄方有特殊需求时才会选择，并不会对收件人收取费用。
股票：顺丰控股 002352

5、家用电器行业双周报：懒人经济刺激洗碗机需求 中式化改造打开发展风口
懒人经济时代，消费者对于生活品质有了更高的需求，洗碗机作为一种劳动替代品广受市场关注。本期周报将回顾洗碗机的功能结构与产品类型，探析洗碗机市场发展的边际变化。
洗碗机发展回顾：洗碗机增速强劲，且目前渗透率较低，未来潜力巨大。洗碗机市场发展迅速，近七年的复合增长率为51.7%，目前市场接近百亿。中国渗透率仅0.5%，尽管有地域文化和经济的影响，中国洗碗机渗透率相对于日韩两国仍有提升空间。2021H1 中国洗碗机零售额达46.3 亿元，全年有望突破百亿。在行业稳步增长的背景下，当前主要品牌均对这一舶来品进行了中式改造。以老板电器为例，针对中国厨房油污重、异形厨具种类多的特点，老板根据中国厨房特点对自身产品进行优化升级，新推出三叉喷臂技术，强化清洗功能。21H1 老板电器市占率迅速上升，成为仅次于西门子 的国产品牌。
洗碗机发展现状：解放双手是本质需求，但尚存痛点问题待解决。中国家庭生活中，家务劳动时间占比较大，据国家统计局数据显示，中国家务劳动的平均时间为86 分钟，占家庭生活时间的53%，“懒人经济”下催生洗碗机等品类的需求。工程渠道上，近年来精装修房中洗碗机配套率逐年提升，进一步拉大洗碗机需求。但当前产品尚处于导入期，功能、技术仍有优化空间。根据微博热评分析，用户对洗碗机的总体评价很高，但对于摆盘时间过长有所抱怨，根据对京东 评价的分析，我们发现安装问题是线上客户关注的主要问题。针对这些痛点，国内厂商做出了很多改善措施。
产业：家电-...-洗碗机、房地产-...-装修
股票：老板电器 002508
热词：洗碗机、家电板块


6、文化纸市场“旺季不旺” 造纸业全年业绩仍可期待？
随着开学季、中秋国庆双节陆续到来，造纸行业期待的“文化纸旺季”正式来临。
虽然行业刚刚集体交出了非常亮眼的半年业绩，可自二季度起出现的文化纸价格下挫，以及即便行业联手也一度难挽的颓势及价格触底，无形中也为这个传统旺季增添了一丝隐忧，行业观望情绪浓厚。
“在双减政策等背景下，今年的旺季表现将稍弱于往年，可能会呈现旺季不旺的状态。”IPG中国首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示。不过同时，多数业内人士接受记者采访时也依旧怀抱期望，“最困难也不过如此了，对于后续市场我们还是有信心的。”
也恰是这种基本面触底叠加旺季已至的期待，近期推动了造纸板块股价的震荡回升。其中，华泰股份9月8日至10日三天两个涨停板，博汇 纸业9月8日涨停后继续稳步上涨。
产业：包装-...-纸板、碳中和、包装-...-白卡纸、垃圾分类-...-废纸、包装-...-废纸、包装-...-箱板纸
股票：太阳纸业 002078、晨鸣纸业 000488、博汇纸业 600966、山鹰国际 600567、华泰股份 600308
热词：文化纸、纸企、纸价、包装纸、废纸、白卡纸


7、电子烟行业重大事项点评：PMTA持续推进 白牌率先出清 规范性龙头企业过审确定性增加
原定于9 月9 日公布过审结果的PMTA 当前结果尚未完全公布。截至目前FDA共接收到650 万份申请，FDA 已对其中450 万份申请直接拒绝，对超过94.6万支口味电子烟产品申请给予否决（约占93%），剩余没有否决的7%的电子烟企业仍可继续上市销售，其中市场关注度较高的Vuse、JUUL、Smok、Vaporesso、Boulder 等品牌均未公布审核结果。
评论：
部分开放式、白牌率先出清，头部企业过审确定性或增加。据过往经验看， 根据FDA 对于MRTP（烟草产品减害认证 ）审批情况分析，FDA 基于行业规范化趋势，对于电子烟审批相对谨慎，监管定调相对严格。我们认为剩余7%企业尚未公布结果的主要原因为审批量超预期+定调严格下审批速度较慢。当前FDA 否决的93%家企业中包括众多封闭式以及开放式电子烟企业，剩余未公布结果的企业包括Vuse 等雾化烟龙头以及较大的电子烟配套生产商。当前审批进度看，根据第三方PMTA 审批跟踪网站VAPEPMTA 数据显示，当前申请的共297 家电子烟企业中，尚未有企业拿到批文，其中有103 家企业的至少一个PMTA 申请被否决，处于实质性审查/归档/已接受申请/已提交申请阶段的企业分别有11/17/32/103 家。其中JUUL/Vuse/Smok/Vaporesso/Boulder 分别处于实质性审查/已提交/已提交/已接受/已提交阶段；展望未来，龙头企业在产品质控方面具备显著优势，同时从行业集中便于监管的角度考虑，我们认为剩余7%雾化电子烟企业中规范性龙头企业过审的确定性或增加。JUUL、Vuse 等头部品牌在美国当前市场份额较大，其过审可能性较大，未来有望率先拿到批文。
产业：电子烟-下游：销售、电子烟-...-品牌企业、电子烟-...-封闭系统电子烟、电子烟-...-Like)、电子烟-...-尼古丁、电子烟-...-烟具、电子烟-...-制造企业


8、部分医药 股性价比较好 投资需规避政策风险
6月以来，医药板块持续回调。作为众多机构和投资者密集布局的领域，医药股的大跌也让不少投资者受伤。
尽管医药板块中部分景气赛道的估值并不便宜，受访公募人士认为已有不少标的具备较高性价比。基金经理对医药板块的投资前景依然保持乐观，建议尽量选取受政策影响较小的细分领域中，估值与成长相对匹配的个股。具体到细分赛道，创新药 及CXO创新器械等子领域最为看好。
政策发酵致医药板块调整
谈及近期医药板块回调的原因，融通鑫新成长拟任基金经理万民远表示，当下，医疗 被部分投资者当作是影响民生的三座大山之一，加之新冠疫情增加了不少额外的医保支出，市场担心医保控费压力会加大。
另一方面，万民远认为，过去2年医药板块中优质赛道个股涨幅巨大，高估值背景下，医保政策集采对象范围扩大让市场形成了恐慌，包括部分地方集采IVD、种植牙及疫苗等。
产业：医美-...-种植体、医美-...-口腔美容


9、噩耗！1300亿车企副总裁不幸离世，年仅48岁！
到任不足两个月，十几天前还出席活动世事无常，且行且珍惜！
9月12日晚间，长安汽车 公告，副总裁余成龙因突发疾病，医治无效不幸去世。这距离余成龙被任命为长安汽车的副总裁还不足两个月，而在十几天前的长安汽车科技生态大会上现场，余成龙还发表了“携手共创 ‘新服务’，创新打造‘新体验’”的主旨演讲。
长安汽车董事长朱华荣 在微博发文悼念
8月底仍在出席公开活动
长安汽车（000625）9月12日晚间公告，公司副总裁余成龙因突发疾病，医治无效不幸去世。成龙先生在公司任职期间，恪尽职守，勤勉尽责，忠实履行了作为高级管理人员应尽的职责和义务，为公司的经营发展做出了重要贡献。公司董事会对余成龙先生生前为公司所做的努力和贡献衷心感谢，公司董事、监事、高级管理人员及全体员工，对余成龙先生的去世深表惋惜并致以沉痛的哀悼。
产业：3C电子-...-半导体 芯片 、电影-...-维塔数码
股票：长安汽车 000625、宁德时代 300750、江铃汽车 000550


10、储能行业周报：中美储能行业定规划
多地峰谷电价差加大2021.09.6-2021.09.10:本周市场整体表现良好，其中沪深 300 指数涨幅3.52%，成交额2.17万亿元。同期电力设备及新能源行业 涨幅1.4 %，跑输沪深2.12pct;储能行业跌幅4.52%。
国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》，抽水蓄能装机规模十年将增4倍。《规划》指出到2025年,抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到 6200万干瓦以上;到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番,达到1.2亿干瓦左右;到2035 年，形成满足新能源 高比例大规模发展需求的，技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨千企业。
为在未来十年内实现将电网规模化、长时储能成本降低90%的目标，美国能源 部开启长时储能攻关计划。近日，美国能源部《DOE）宣布发起“长时储能攻关”计划( LongDuration Storage Shot),该计划将考虑所有类型的储能技术,包括电化学i能、机械储能、储热、化学储能，以及可满足电网灵活性所需的持续时间和成 本目标的任何储能技术组合，以实现在未来十年内，将数百吉瓦的清洁能源引入电网。将储能时间超过10小时的系统成本降低90%的目标。
多地完善峰谷分时电价机制,峰谷电价差拉大有利于储能产业发展。广西发改委《关于完善广西峰谷分时电价机制方案公开征求意见的公告冲提出在平段电价基础上上下浮50%形成高峰电价和低谷电价,并在高峰电价上浮 20%形成尖峰 电价。宁夏自治区发改委发布关于进一步完善峰谷分时电价机制的通知,规定峰段电价以平段电价(不含政府性基金及附加)为基础上浮50%;谷段电价以平段电价(不含政府性基金及附加)为基础下浮:50%。浙江省发改委发布关于进一步完善我省分时电价政策有关事项的通知中峰谷电价差最大超0.82元/kWh这意味着,各省份最大峰谷电价差将进一步被拉大。而峰谷价差套利是储能产业最广泛和最重要的商业模式,进一步拉大尖峰电价,无疑是对储能产业发展起到至关重要的作用。
产业：宁德时代 300750、隆基股份 601012、晶澳科技 002459、阳光电源 300274、科华数 据 002335、锦浪科技 300763、盛弘股份 300693、永福股份 300712、明阳智能 601615、天合光能 688599、南网能源 003035、国电南瑞 600406、国网信通 600131、许继电气 000400、固德威 688390



二、上市公司-研报

利元亨 688499
从消费到动力实现整线布局 动力锂电设备有望放量迎第二增长曲线
消费锂电稳增长、动力锂电齐扩产，锂电设备商稀缺性显现传统消费电子产品发展成熟且渗透率高，可穿戴设备等新兴 消费电子贡献主要需求增量。根据SPIR 预计2030 年3C 数码类电池需求量将达到215.8GWh，我们预计2021-2023 年消费锂电将带来272 亿元设备需求。
全球电动化大趋势下一二线动力电池厂纷纷加速扩产，宁德时代、LG、三星 等竞相扩产以保证行业地位；二线电池厂亦积极扩张，诸如亿纬锂能、中航锂电等相继宣布到2025 年超100GWh 的扩产规划，合计新增产能规模约1810GWh，我们预计2021-2025 年新增设备投资需求约4800 亿元；此外从新能源车 需求角度测算，我们预计2021-2025 年动力电池设备需求约为5390 亿元。上述测算均表明2021-2025 年动力锂电设备市场空间约5000 亿元。
动力电池厂大规模扩产背景下，设备商稀缺性明显。先导 智能、杭可科技等厂商体量大且从2020 年开始加速扩产，但由于行业需求旺盛，设备订单外溢现象明显，我们预计研发能力强且具备整线供应能力的设备商市场份额有望借此提升。
公司持续高研发投入，突破卷绕&叠片等核心专机实现整线布局公司持续大量研发投入形成5 大技术体系和12 大核心技术，2016-2020年公司研发投入占比居行业前列，维持在10%-15%；高研发投入下公司锂电专机产品类型不断增多，突破卷绕机和叠片机等核心专机，实现中后道所有工艺段和前道涂布环节覆盖，形成整线布局，并且在电芯装配线、电池组装线环节实现了集成。
股票：宁德时代 300750、亿纬锂能 300014、先导智能 300450、杭可科技 688006、利元亨 688499
产业：锂电池-...-消费电子、物联网 -...-可穿戴设备、电池-...-锂电池、3C电子-...-可穿戴设备、新能源 汽车-...-锂电设备、锂电池-...-动力电池、新能 源汽车-...-动力电池、锂电池-...-电芯+Pack、新能源汽车-...-电芯


金博股份 68859
8重大事项点评：长单绑定新客户 助力业绩高增长
公司凭借技术和产能优势，新签14 亿（含税）人民币的碳碳热场材料长协订单，进一步拓展新客户；公司加快产能扩张，有望凭借产品性价比竞争优势推动市场份额持续提升。维持公司2021-23 年EPS 预测为至6.15/8.47/11.32 元，现价对应PE 49/35/27 倍，给予目标价423.00 元（基于2022 年50x PE），维持 “买入”评级。
重大事项：9 月9 日，公司发布公告，与下游客户签订合计约14 亿元（含税）碳基复合材料供应长协。具体包括：1）公司长期向青海高景供应碳基复合材料产品，预估协议总金额约10 亿元（含税），青海高景向公司采购埚帮、埚托、导流筒、保温筒、下盖、衬环等拉晶热场碳/碳产品；2）公司向包头美科及其关联公司供应碳基复合材料产品，预估协议总金额约为4 亿元（含税），自协议签字盖章之日起至2023 年12 月31 日，包头美科及其关联公司向公司采购埚邦、埚托、导流筒、保温筒等拉晶热场碳/碳产品。
签订长协绑定新客户，助力公司业绩高增长。随着未来几年大硅片扩产提速，硅片厂商有意愿通过长协提前锁定碳碳热场材料，预计碳碳热场材料的价格将持续坚挺。青海高景和包头美科成为公司新的长单客户，预计公司凭借在碳碳热场材料的技术和产能优势，将持续获得市场认可并进一步扩展客户数量。公司2020/2021H1 实现营收分别为4.3/5.1 亿元，此次签订长期协议期限至2023年底，我们预计年均贡献营收约6 亿元，为2020/2021H1 营收的2.4/1.2 倍，助力公司未来几年业绩高增长。
产业：芯片-...-硅片、光伏-...-硅片、化工-...-纤维、染料、有色金属 -...-硅、碳纤维-下游：碳纤维...
股票：金博股份 688598、隆基股份 601012、中环股份 002129、上机数控 603185


贝特瑞 nq835185
全球负极龙头 向锂电材料龙头拓展迈进
贝特瑞从负极龙头向锂电材料龙头拓展迈进。贝特瑞深耕负极材料20 余年，是天然负极绝对龙头，人造石墨增量显著，综合市占率多年全球第一，龙头地位稳固。切入高镍正极，形成业务双引擎驱动。
负极材料空间广阔，海外市场再加速。全球电动化大势所趋，受下游持续高景气驱动，负极材料需求快速增长。我们预计2025 年国内负极材料出货达145 万吨，5 年CAGR 超30%。欧美政府电动化政策强力推动，叠加疫情后恢复性高增，海外负极需求边际再加速。公司核心客户主要服务于海外市场，前三大客户松下 、三星SDI、LG 收入占比合计超50%，海外电动化加速贝特瑞最为受益。
材料专家，新技术全面领先。硅碳负极满足更高能 量密度的要求，因此被视作下一代负极材料。公司硅碳负极技术积累深厚，通过代际更替保持行业领先，目前已对松下、三星SDI 量产出货，国内市占率遥遥领先。
一体化全面布局，成本优势凸显。公司在天然石墨领域向上布局资源矿料，利用在黑龙 江鸡西拥有的储量丰富的鳞片石墨，自供生产天然石墨；在人造石墨领域，与山东京阳合资布局原材料针状焦，并加快石墨化加工产能布局。公司负极材料成本优势凸显，盈利能力高于行业水准。
产业：锂电池-...-负极、电池-...-锂电池、锂电池-...-石墨、锂电池-...-硅碳、新能源汽车-...-硅碳负极



三、题材前瞻

1、需求旺盛供给极度紧张、四氯乙烯价格暴涨。
据百川数据监测，9月10日四氯乙烯单日大涨36.02%，大厂出厂价涨至16375元/吨，是有记录以来的历史高位，较2021年8月2号价格5870.77元/吨，涨幅达178%；较2020年8月24日均价3418元/吨，上涨379%。

2、全球模拟芯片龙头TI宣布涨价、缺货问题暂难解决
据科技媒体报道，全球模拟芯片龙头TI（德州仪器 ）近期宣布，即将调整整体价格，以反映原材料在最近、现在和可预见的未来持续上涨的影响，新价格将于9月15日起生效。
据了解，电源管理芯片几乎存在于所有的电子产品和设备中，而上述物料属于常用料，价格较为低廉，应用也非常广泛，使得缺货问题更难解决。国金证券 郑弼禹表示，电源管理芯片受到需求增加以及产能紧缺的双重影响，部分产品交货周期拉长到50周以上，TI、ADI等欧美厂商供货的不确定也加速了国内供应商的渗透。


3、能源局拟实施风电下乡和老旧风电场改造等、风电景气周期超预期
在10日举行的第四届风能开发企业领导人座谈会上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力，优化风电基地化、规范化开发；在西南地区结合水电的开发，统筹推进水、风、光综合基地开发；在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大 农村实施“千乡万村驭风计划”等。
“千乡万村驭风计划”（风电下乡）既为分散式风电发展提供了有力的政策支持，也可与国家乡村振兴的战略相结合，带动广大乡村经济发展提供新思路 。据中国风能协会测算，全国69万个行政村，假如其中有10万个村庄可在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出200平方米用于安装2台5兆瓦风电机组，全国可实现1000GW风电装机。据券商估计，“千乡万村驭风计划”和老旧机组改造政策有望推动我国“十四五”期间年均风机需求从50GW提升至80GW。风电相关政策催化下，风电景气周期出现明显大型化的趋势，风电全产业迎来发展良机。

4、华为云全球最大数据 中心正式投用、合作伙伴受益。
近日，贵安华为云数据中心一期正式投入使用。这个建设规模可容纳100万台服务器的数据中心，全部建成后将成为华为全球最大云数据中心，承载华为云和华为流程IT、消费者云等业务，并辐射重庆、广西、广东、云南、四川等周边省份和地区。同时，贵安华为云数据中心将绿色和智能技术融入整体设计 中，具备绿色低碳、智能可靠的特点，能效比PUE仅1.12，处于业界领先水平，满负荷运行的情况下，预计每年可节省电力10.1亿度，减少碳排放81万吨，相当于年植树3567万棵。
贵安华为云数据中心正式发布，标志着华为云进入了一个新的发展阶段。叠加华为2021全联接大会即将召开，华为云相关合作商关注度有望升温。