量化？

本人就是量化专科出身。现在很多观点在说量化搅乱了市场生态，妄谈两句。

1. 量化本身只是一种机械化的选股和交易的方法。除了一些深度学神经网络的牛逼私募，其他的应该都是人为设置的规则，类似于复杂条件单 或者我们常说的“模式”。所以类似核按钮或者其他看起来比较奇葩的走势，不是量化本身的问题，而是那些设置核按钮或其他交易规则的人的问题。他们本身就想核，量化只是代替他们去机械高效的执行“模式”而已。

2. 量化的分类。首先，分为国内和国外；或者说就是美国量化和中国量化。因为美国市场存在体量巨大的衍生品，如期货 期权 和做空机制等。无论什么品种，不仅限于股票，都可以从纯数学的角度去分析相关性、套利机会等，所以很多量化模型都是极其复杂的数学模型+计算机 执行，甚至有的模型根本不可解释 类似于alphago围棋 是机器自己在学数学模型的最优解。而国内市场由于不存在这些体量巨大交易便捷的衍生品，量化的复杂程度和研究方向并不是美国那边的偏向于数理建模，而是更多专注于alpha 即强势股的选择。

3. 国内量化较正规的做法。国内量化的正规军，或者体量较大的量化私募，据我了解，其实和超短选手重叠的概率较小。因为大规模的量化基金，首先不会每天卖出所有股票，这样交易的冲击成本太高，根本不够交手续费的，赚钱的票大部分都会持股一段时间。其次，他们对流动性的要求非常高，大多都是像茅台 这样的大成交额的股票，当然现在越来越往中证1000 成分股去靠拢了，但也不会选择一些流动性较低的品种。这就是为什么ST和次新股都不会有正规军的量化在里面做，平均每天一个多亿的流动性不支持。举例，比如猜测 闽东电力 里面可能会有量化，但是汇源通信 大概率是没有正规军的量化在里面的。

4. 非正规军的量化，或者说是游资量化，就是之前专做超短的资金，把自己的经验和想法改用电脑执行。这并不改变他们的操作结果，因为他用电脑也会这么操作 不用电脑也会手动这么操作。其实我觉得也不改变市场的结果。。因为这种手法大部分不会梭哈，都是买一篮子股票 每个股票买一些 有赚有赔 他们靠的是高胜率(51%就足够)和低赔率。所以一旦有一部分利润 如3%-5% 具体不知道多少，就会机械性离场，这不就是大家常说的换手么。换手低又怕获利盘丰厚，换手高承接又不足，自然 难做。

5. 对于近期市场的理解。我认为难做的原因，和量化的关系其实不大，量化一直都在 之前趋势股当道的时候 量化不也有强化的作用。根本原因大概有4个。一是抱团资金还是有相当部分不愿出来，还在想着抱团，这就造成了一旦放量流动性不足，其根据就是很多抱团股票 其实下跌根本是没有放量的 或者相比上涨的量能 是没有放量的。二是主线行情已经积累相当获利抛压，包括 锂电 半导体 光伏 化工等周期股 等等，无论是筹码 资金 还是时间点 都需要一段时间消化。三是市场主攻方向没有一个突破点，或者说目前进行的支线行情逻辑上没有大资金的认可，为什么最近某些版块难做，但是像农业和军工 (新研股份 隆平高科 等) 只要稍微格局半天 都是有吃肉离场机会的。四是对海外大跌的担忧 如美联 储加息 美债等潜在利空的担忧。

6. 不必过度放大量化的影响，所有参与者都是市场的一部分，万物霜天竞自由。至于什么对抗量化的想法，其实无需多虑，量化本身也在内卷，同一种方法用的人多了 次数多了，自然就失效了，各量化之间本身也会有优胜劣汰的选择过程。就像alpha围棋一样，你能下得过世界冠军，世界冠军就是你么？到最后还不是AI和AI下，人类和人类下。

7. 对于近期行情的展望。个人猜测10月必有大妖生，10cm里面，天时地利人和。2个方向，要么是华菱之类的次新股，要么是主线行情中被资金选中的标的。这里的主线行情，个人猜测会是锂电相关，不吹票。宁德时代 其实悄悄已经横了3个多月。宁德如果再破位下杀，大盘会咋样呢。。。这是大家都不愿看到的，当然这一天迟早回来 只是应该不是横盘3个月后的近期。如果不是，那么锂电板块里面出妖 会从哪个方向突破？再参考今夜盐湖股份 的大利空，明天只要不是向下一字封死开 其实就是利空出尽 强于预期。相关方向里面出妖也不是不可能。