20211011盘前点评

全球能源危机渐行渐近！近段时间以来能源价格暴涨，从石油、天然气再到煤炭 、电力等等与能源有关的商品都价格都在大幅攀升，而全球开始限电缺电乃至停电的国家缺越来越多，这个世界到底怎么了，对于全球能源短缺引发的经济风险和危机到底会有多大影响，对于股票市场会有多少冲击，我们今天就来初浅的思考几个问题。

一、全球目前的形式及现状：

1、随着欧洲天然气批发价格飙升，英国钢铁、玻璃、陶瓷和造纸等能源密集型行业正遭受重创。英国多个行业领袖和英国商业、能源和产业战略部国务大臣夸西·克沃滕（Kwasi Kwarteng）举行了会谈。他们警告称，除非政府对天然气批发价飙升的情况采取应对措施，否则他们将被迫停产。

2、作为全球产油大国的美国，其能源供应系统也深受其影响，特别是在冬季这个寒冷的季节来临之前，国内燃油需求量不断飙升，与此同时美国燃油库存却降至逾20年来最低水平，预计美国各地在冬季真正到来之时可能出现停电等极端情况。根据美国能源 信息署的数据，燃油的库存目前只能满足31.2天的需求。这是自2000年以来库存最紧张的一次。

3、进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行。国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧等多种因素叠加，导致一些地方出现拉闸限电现象，给正常经济运行和居民生活带来影响。近期部分省份出现了电力供需紧张局面，主要是受电煤供应不足、来水偏枯等多种因素影响，其中电煤供应不足是根本原因。部分地区电厂存煤降至近年来同期最低水平，煤电临时检修和受阻容量大幅增加，发电出力下降。

4、黎巴嫩当地时间周六中午开始，两座主要发电站停摆使得黎巴嫩全国电网正式陷入瘫痪，且短期内没有恢复供电的计划。造成电网瘫痪的主要原因依然是能源短缺。政府官员接受媒体采访时确认，目前来看至少到下周一，甚至更长的时间内都没有恢复运营的可能性。

5、周六傍晚，印度德里首席部长Arvind Kejriwal公开在社交媒体上发声，警告该地区由于煤炭短缺将有可能出现供电危机，并请求总理莫迪下场干预，Kejriwal在公开信中表示，从八月算起该地区的煤炭短缺已经进入了第三个月，该地区的五个主要发电站中，情况最好的一家也只有4天燃煤库存，另外有三家手头的煤炭只够多发1天电，最惨的一家库存已经接近清空，这一数据都远低于标准情况下10天至20天的煤炭库存标准。

6、能源危机就像去年的新冠疫情一样正在全球扩散蔓延，波及的范围和国家只会越来越多，更多的供应链及产业链会受到波及。

等等。。。。

二、危在哪里？机又在哪里？这才是我们需要重点关注的。

1、能源危机来临各地拉闸限电，对于高污染高耗能行业绝对是利空和重创，所以近期以来有色 、钢铁、化工跌跌不休，那么未来依旧会持续下跌，除非能源危机解除。

2、拉尼娜现象恐怕整个北半球的冬天都将受到巨大影响，天气越来越冷，所需要的能源就会更多更大，那么对于能源出口大国是绝对的利好，而能源消耗大国就难受了，付出的代价和成 本将会越来越高越来越大。

3、由于基础能源大涨，导致二次能源电力供应紧缺上条电价，那么只要是电力企业始终是受益的，所以利好的板块绝对是电力行业，其次是整个输配电产业也会受益，除了火电外，受益最大的当属水电、风电、光能、核电等绿色电力。

4、以前是电多了用不完，到处输送，现在自己缺电了，那么未避免电出现浪费，对于整个储能行业也必将是天大的利好，只有把电能储存起来，留着不时之需这才是正解。

5、传统能源供应紧张，更加对于新能源 的扩张迫在眉睫，毕竟只有两条腿走路才走的更稳，当下只是碳中和的元年就已经这样了，随着时间的推移，那么今后的缺口只会越来越大，对于加快发展新能源 步伐只会越来越快。

6、其他以后再说。

三、下周市场会如何演变：

1、市场将维持震荡格局，指数有可能前低后高，本周五长得贼好的超跌权重白马及大消费，下周可以判定乃至十月，震荡向上反弹是存在的，但想要大级别上涨是不可能的。

2、能源危机来临，石油、天然气、电力、新能源依旧是未来一段时间最好的赛道，没有之一。

3、锂电板块受到龙头赣锋 的大幅提价后，利好整个上游矿产及加工企业，那么是否会传到至整个产业链，明后天资金必将给出答案，要是在未来1-2年内，如果要说最好的赛道依旧是新能源产业没有之一，非得说大消费超跌便宜，现金流稳定，那么我只能说看的还是不透。

4、超跌板块权重白马没有持续性，依旧是属于阶段性底部的反弹，再跌确实下不去了，但幻想就此就大涨是不可能的。

5、高位景气赛道我依旧看好，锂电、绿电、芯片 仍然是紧迫要搞的，尽管目前处于退潮和调整期，但不妨碍继续上行，逻辑依旧硬核。

策略上：依旧维持整个9做的组合均衡策略为主，高低搭配为宜。高位锂电+低位医美，其余的就是绿电、储能、白酒的波段机会了。