说一说量化交易

晚欧美股市大跌，纳斯达克 、标普标数均破位，美天然气期货大幅波动，加之昨天大盘成交量开始萎缩，节前仅剩两个交易日，交投意愿不足，昨天天然气板块高潮，今天大概率会被砸盘，于是竟价卖出蓝焰控股 （打平，干磨了手），开盘卖出首华燃气 （昨天犹豫没走，由赚反亏），节后再战。

近期量化交易话题很热，很多做短线的朋友受影响很大，包括一些交易高手近期回撤也较大。

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用超级计算机 技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，因为是机器交易，极大地减少了投资者情绪波动的影响。
进入2020年，量化私募则迅速崛起，量化私募2015年，占比5.3%，2020年占比14.84%，截至2021年一季度末，量化私募规模超8600亿占比超20%。量化私募经过连续三年的积累，叠加今年指数增强策略的大爆发，使得资金大量涌入。尤其是一线量化私募，被资金大力追捧，一批私募晋级为百亿私募，甚至是千亿私募，不少私募更是采取了封盘策略，以便控制规模。
私募排排网数据显示，截至8月底，百亿量化私募数量已经达到20家，共完成1930只私募新产品的备案，在百亿私募新发产品中已经占据半壁江山。其中，灵均投资、九坤投资、明汯投资、宁波幻方量化、启林投资、衍复投资、诚奇资产等年内新发产品数量均在100只以上，行业规模破万亿，在A股市场的成交占比迅速提升。自7月21日以来，两市持续每日成交额破万亿，不少人将天量成交的源头指向量化，更有卖方抛出量化成交占比高达50%的判断，至少北上资金有50%是量化。


量化基金有个‘不可能三角’，即高收益、高胜率、高规模，规模大了会让策略失效。量化交易和主观多头不一样，规模上涨可能对量化模型造成严重的影响。量化交易规模体量放大后，会因为场内量化之间相互“攻击”，最终基本无利可图。
不可回避的是，量化交易更多是基于程序化进行，具有明显二个特征：一个是高频交易，另一个是趋同交易。量化交化有利于增强市场流动性、提升定价效率，但是也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题，尤其是在A股这种不是T+0交易的市场，会造成量化模型的同质化。目前市场上量化交易的同质化现象经常出现同涨同跌的状态，一旦策略出现回撤可能同时触发止损条件，在市场上形成一定的卖出压力，在某个时间产生共振，加上市场还有融资盘、配资盘杠杆资金，会导致连锁式传导的踩踏，加大了市场的脆弱性，近期多个板块都是一日游，头一天集体高潮，第二天全部砸趴下，就是这种体现。
量化在近两年收益比较好，一是在于之前规模占比不大，二是中国有大量散户可以收割，从资金体量、交易速度等各方面占绝对的优势。去年华鑫上海异军突起，每天批量上榜开始，每天研究同花顺 超级龙虎榜的就知道，这是机器程序下单交易，买卖基本都是一个路子，先是小单试探，然后分时点火，最后急速打板，第二天先拉后T头一天仓位，或是直接分批卖出。最近同花顺分时龙虎榜功能也没说明原因，突然消取了，不知是不是影响了这些大资金的利益的原因。

对于个人交易者而言，如何对付量化交易，大致有三种方式：
1、抢占先手，尽可能买与卖都跑在量化前面或者是同步：下围棋的都知道，弈者为了争取主动，每下一子，使对方必应，这叫先手，有时为了争取先手，甚至不惜付出弃数子的代价，宁输数子，勿失一先。做到先手买入这一点很不容易，需要逻辑先行，有超强的预判能力和技术能力，需要多年的交易积累和不断进化的学能力，需要掌握绝大部分板块代表性个股的基本面，需要有足够的信息渠道和政策理解能力，并花费大量时间阅读、思考、研究、分析、过滤，结合市场行情变化作出预判。先手卖出就相对简单多了，结合市场变化，综合分析好了，中小资金竟价一把就梭哈卖出了（就像今天竟价一把甩出燃气股），需要是有果断的交易心性。
2、反向交易：集体高潮时卖出，集体杀跌后找有强趋势和逻辑支撑的票抄，博反抽。缺点是容易抄错。
3、中长线持股：忽视短期波动，要点是选择的标的要有强逻辑或较大业绩预期差，介入的点位要在波段启动之初，有成本优势。
我个人长期选择在第一种方式上下功夫，每人可根据自已的性格来选择适合自已的交易模式。