［股市周刊］9.6-9.10市场回顾、核心观点、热点消息、下周机会

一、市场回顾

本周周一盘面上，前期抱团权重股集体反弹大涨，喝酒吃药行情再现；本周市场风格再度大切换，近期反复新高的锂电光 伏调整，不少大盘股都是长阳 报收，这其中A股周期股很猛，整个今年以来，周期类都是特别的猛，周期那么猛的时候，真是几年都比较难看到一次。氟化工、煤化工、煤炭 、钢铁、锂电、有机硅全线爆发，满屏的涨停板。就连一向被鄙视的石油板块也飞了，在周二的时候中石 化走出13连涨，中石油 一波涨了16%，非常的罕见。这种最强就是周期，周三、四也是反复在煤炭、钢铁领域。周五旅游与银行 反弹。还有就是这几天元 宇宙这个很火，不过这个基本算是炒概念了。

现在市场整体环境基本每几天以一个很高的频率在几个大板块里面切来切去，游资类资金，真的挺活跃的。近期指数反复走强，沪指已反弹毕竟前高，创业 板也止跌，两市形势一片向好。截止周五收盘，上证指数 本周涨幅3.39%，最高点3722.87点，最低点3580.14点，收于3703.11点，创业板指 数涨幅4.19%，最高点3282.45点，最低点3085.15点，收于3232.01点。

二、核心观点

这种行情都在周期，我们来回顾一下历史上周期的大行情，07年一次，09年一次，17年供给侧一次，现在一次，大概就是5年里面有1-2次表现机会。这一轮周期行情呢，大家开始给他讲成长的逻辑，以前影响周期的更多还是供给端，这次供给也有，碳中和目标下，要控制产能，成长的逻辑则来自于建设新的能源体系，新的体系依然需要传统能源支持。所以下周还是值得关注。

另外一个数据截至8月，A股市场已经完成896亿元的回购金额，超过前两年的全年水平，行业主要集中在消费、医药 以及部分低估值板块。继续关注低位板块的反弹机会。目前整体属于全面普涨行情，大盘趋势向上已定，已经没有哪一种风格是固定不变的了，多点开花，超跌和强势题材都可以积极参与布局，但不能追涨，逢调整回踩关注。

三、市场热点消息

1、9月07日，中国中免 靠减租助净利增4.7倍 市值缩水3000亿陈发树接连减持。今年上半年，中国中免实现归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)53.59亿元，同比大增接近5倍。经营业绩大幅倍增，除了国内疫情控制较好、经营逐步恢复因素，去年同期基数较低也是重要因素。

 2、9月08日，“煤超疯”！多只煤炭股涨停 双焦期价创新高 ，大商所多举措防风险。煤炭板块股期齐涨！ 9月8日，煤炭指数盘中创 出新高，该指数8月以来已涨逾四成，板块龙头股山西焦化 近一个月涨幅翻倍；期货市场方面，昨日，焦煤、焦炭携手飙升，共创 上市来纪录高位。

 3、9月09日，我国外汇市场运行平稳，境内外汇供求基本平衡。”国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英说，国际金融 市场上，受新冠肺炎疫情，以及主要国家财政和货币政策预期等因素影响，美元指数 小幅上涨，主要国家债券价格有所下跌，全球股市总体上涨。

 4、9月09日，周期股狂飙！A股风格又要换了。煤飞色舞，周期“称王”。近期整体震荡攀升的A股市场，9月7日再度迎来拉涨。其中，煤炭、钢铁等周期性行业全面井喷。来自某第三方机构的问卷调查显示，对于市场风格是否已经全面切换的问题，目前私募机构整体心态仍然较为犹疑，近半数私募表示“仍有待观察”。

 5、9月09日，美方称中国加强市场监管举措可能加剧市场风险 ，外交部回应。中方将一如既往为外国投 资者来华投资兴业提供更好保障，同各方一道坚持开放合作、互利共赢，共享发展机遇，共促世界经济复苏和增长。

 6、9月10日，深圳二手房成交创近10年新低 业主急卖房 只求“首付到账快” 业内分析：还没见底。在深圳二手房成交量连续多月走低的环境下，原本业主和购房者胶着较量中处在上风 的业主，开始妥协让步，不少区域房价有了实质性下跌，有小区业主挂牌价已与2020年初相当。 

7、9月10日，恒瑞医药(600276)公告称，20mg规格非布司他片收到国家药监局核准签发的药品注册证书。据悉，非布司他是一种黄嘌呤氧化酶抑制剂，通过抑制尿酸合成降低血清尿酸浓度，适用于痛风患者高尿酸血症的长期治疗。非布司他片最早由日本帝人医药开发，2009年在美国获批上市，现已在包括中国在内的多个国家及地区广泛上市销售。

四、下周重点关注行业及个股

01供给侧改革

磷化工污染被环保督察组通报，湖北省黄冈、孝感、襄阳等市推进磷石膏资源化综合利用不力、污染问题突出是其中之一。磷化工行 业具备较高的资金和技术壁垒，下游磷酸铁锂需求快速增长，行业有望维持高景气度。后市关注：川发龙蟒（002312）、川恒股份（002895）、云天化（600096）

02大力发展，未来可期

抽水蓄能中长期发展规划出炉，提出到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右。行业迎发展窗口期。后市关注：浙富控股（002266）、粤 水 电（002060）、九州集团（300040）、顺钠股份（000533）