『 深挖-每日热点 』2021/09/08 星期三

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工具：深挖（使用方法见文末）

深挖热点舆论
1、小鹏推可乘骑机器马
2、几内亚军事政变
3、葛洲坝 拟退市
4、雷军套现75亿
5、比亚迪销量连续暴涨
6、王者荣耀崩了
7、专精特新小巨人
8、北京证券 交易所成立
9、中化控股鲁西化工
10、阿里助力共同富裕

一、深挖热点

1、美团连续3天获南向资金净买入
证券时报网讯，9月7日上 榜的港股通 成交活跃股中，美团-W 通过港
股通渠道成交金额为21.07亿港元，净买入金额为9.95亿港元，不仅如此，该股已连续3日出 现成交净买入，累计净买入金额15.3亿港元。

2、昆仑万维：与字节跳动签订自研游戏《圣境之塔》独家代理运营协议
昆仑万维：全资子公司北京乐游方舟科技有限公司与字节跳动有限公司全资子公司北京巨量引擎网络技术有限公司近日签订了自研游戏《圣境之塔-卡巴拉》的《独家代理运营协议》。《圣境之塔》预计2022年Q1在中国大陆地区发行，乐游方舟授予巨量引擎《圣境之塔》在中国大陆地区的独家发行代理权。股票：昆仑万维 300418

3、休闲服务行业周报：中报陆续披露 旅游行业尚未完全走出亏损阴影
本周各家旅企陆续发布了半年报。尽管不少上市旅企上半年净利润大增，但仍有一批企业尚未走出亏损阴影。在目前已经公布业绩（含业绩预告）的18 家上市旅企中，9 家公司净利润为负。由于近期国内部分省市疫情出现反复，全国范围内跨省团队游及“机票+酒店”业务的开放面临不确定性。这意味着今年下半年，上市旅企业绩复苏的可持续 性受到考验。市场表现。本报告期交易日为5 天。期间沪深300 上升0.33%，行业指数上升0.90%。重点公司动态科锐国际：科锐国际发布关于持股5%以上股东减持计划及部分董事高管减持计划减持时间过半的公告。天津奇特持有科锐国际流通股11,030,462股，本次拟计划减持股份2,479,400 股，占科锐国际减持计划公告披露时总股本的1.3564%；Career Search 持有科锐国际流通股4,155,165 股，本次拟计划减持股份400,000 股，占科锐国际减持计划公告披露时总股本的0.2188%。公司近日收到上述股东分别出具的《关于股份减持情况的告知函》，截至本公告披露日，上述股东减持计划减持时间过半。股票：科锐国际 300662

4、休闲服务行业深度报告：颜值新赛 道 植发大潜力
中国脱发人群基数大，年轻化趋势显著。中国脱发人群超2.5 亿，其中男性1.63 亿,女性0.88 亿。雄性激素脱发为脱发主因，占比达90%。近年，脱发正向年轻化发展，30 岁以下脱发人群占比达69.8%。植发是解决脱发问题的终极手段。目前主要有假发、防脱洗发水、药物治疗、激光治疗、植发五种方式解决脱发问题。其中，植发为终极防脱方式，成效明显，能解决其他方式无法解决的脱发问题。植发：高增长高 价大蓝海市场。（1）产业链完善：行业处于发展期向成熟期转型过程，已形成以中游植发机构为核心的完善产业链，但市场竞争格局较为分散，植发连锁机构能提供更好的服务体验而受到青睐，占比达 23.9%。其中，雍禾、碧莲盛、大麦、新生等头部连锁植发机构已形成一定品牌效应；（2）植发业务全面：植发流程覆盖术前、术中、术后全过程，植发项目日趋丰富，已从最基础的头部植发向眉毛种植、睫毛种植等多种细分项目发展；（3）FUE 为主流手段：从Minimicro 技术、FUT 技术发展成FUE 技术为主流，且中国自主研发LATTICE 点阵加密无痕植发、3D 植发等新技术。（4）市场空间大：2020 年中国植发医疗 服务市场规模已达134 亿元，近五年CAGR 达23.29%。但据测算，目前中国植发市场渗透率仅0.21%，增长空间庞大 。预计未来五年中国植发市场将以23.0% CAGR 增长，预计到2025年中国植发市场规模达378 亿元。产业：医美-...-毛发移植、化妆品-...-洗发、医美-下游：医美消费

5、电子行业深度报告：涨价带来电子行业盈利大幅提升
全球缺芯带来涨价行情，2021H1 电子板块业绩大幅增长根据中信 一级行业分类，2021H1 电子行业实现营收10,132.57 亿元，同比+43.59%，归母净利润887.87 亿元，同比+110.70%。盈利水平达到自2015 年以来同期最高，整个行业毛利率为22.79%，净利润率为9.58%，ROE 达到6.60%，盈利能力显著提升。面板行业：低基数下涨价行情增厚利润2021H1 面板行业营收同比+96.98%，归母净利润同比+1304.18%。毛利率为27.23%，净利率为13.91%，ROE 为10.65%。上半年面板行业利润增速在所有细分板块中排名第一，主要由于去年同期受疫情影响，基数较低叠加上半年消费电子复苏带动显示面板需求大幅提升。此外，海外竞争对手退出LCD 市场，国内企业依靠产能优势，开启一波涨价行情。产业：3C电子-...-下游:消费电子、3C电子-...-分立器件、第三代半导体 -...-电力电子器件、3C电子-...-集成电路、芯片 -...-晶圆代工、3C电子-...-封装股票：国新能源 600617、歌尔股份 002241、水晶光电 002273、斯达半导 603290、宏微科技 688711、士兰微 600460

6、医药生物 行业简评报告：政策担忧情绪缓和 医药 战略配置时刻再现
医药周观点：政策担忧情绪缓和，医药战略配置时刻再现。医药政策市的必然：高内需依赖，医保基金自 成“超级买方”，政策腾挪空间狭窄。我国医药高内需依赖，除部分原料药、中低端医疗器械 耗材和CXO 外包服务以外，我国医药行业 整体仍然高依赖医药内需，国际化不足，政策腾挪空间有限，较容易受到政策波动影响（不管是利好还是利空政策）。基本医保基金（含生育保险）已成为我国卫生费用最大支付方，议价能力突出。近期医药政策出台较为密集。首先国采从药品到器械不断扩品；其次，地方省级联采已成燎原；其三，“三医”联动改革不断深化。医药行业政策担忧情绪浓厚，市场表现较弱，连续多周板块市场表现排名靠后，部分板块和核心公司短期跌幅较大，政策担忧情绪浓厚。政策担忧情绪缓和后，医药战略配置时刻到来。医药行业估值水平已经合理偏低，已经具有一定安全边际；部分医药核心公司估值已经回落到历史估值较低分位。随着政策担忧情绪缓和，我们认为医药战略配置时刻逐渐显现，近期重点推荐：血制品（重点关注浆源拓展能力强的天坛生物、派林生物）、药辅包材（PEG 及衍生物生产商健凯科技、国内药玻巨头山东药玻）、医疗服务（民营医院&CXO）、零售药店和短期受集采（或预期）跌幅较大的核心公司（恒瑞医药、长春高新、迈瑞医疗）。产业：可降解塑料-...-一次性医药耗材、包装-...-药用玻璃瓶股票：天坛生物 600161、派林生物 000403、山东药玻 600529、恒瑞医药 600276、长春高新 000661、迈瑞医疗 300760、金城医药 300233、延安必康 002411、亚宝药业 600351、欧普 康视 300595、万泰生物 603392、莱美药业 300006、键凯科技 688356、东阳光 600673、中关村 000931、爱美客 300896

7、要求停售iPhone！这家中国公司再出手！曾向苹果 索赔100亿 官司打到最高法
iPhone 13手机即将发布，但苹果公司又遭遇了麻烦。9月7日，小i机器人 官微发布消息称，9月3日，小i机器人(上海智臻智能 网络科技股份有限公司)向上海市高级人民法院提出行为保全申请(禁令)，要求苹果公司立即停止涉及Siri的专利侵权，停止生产、销售、许诺销售、进口、使用，侵犯ZL200410053749.9发明专利的iPhone产品。小i机器人创始人、董事长兼CEO袁辉表示：“苹果公司不顾侵权事实，持续制造和销售侵权产品，不是尊重知识产权的做法，苹果公司应该立即停止侵权，下架并停售相关产品。”据新闻晨报报道，记者从上海高院获悉，上海高院已收到小i机器人相关申请，目前本案仍在审理过程中。值得注意的是，从2012年开始，小i机器人与苹果公司的官司已经打了10年，去年8月3日，小i机器人正式向上海市高级人民法院提起诉讼，要求苹果公司停止Siri专利侵权，包括但不限于要求苹果公司停止制造、使用、许诺销售、销售、进口侵犯ZL200410053749.9发明专利权的产品，并暂计索赔金额100亿元人民币。产业：苹果-...-电脑产品、苹果-...-智能手机

8、传媒互联网 行业周报：网游未成年保护升级 板块企稳反弹(2021年第34周)
利空出尽叠加情绪企稳，上周板块反弹较为明显。上周传媒（中信）指数上涨3.48%，位列30 个一级子行业第11 位，强于沪深300（上涨0.33%）、强于创业 板（下跌4.76%）；恒生科技 指数上涨6.43%，今年以来累计下跌20.14%。A 股联创股份等公司领涨，港股新东方在线 等公司领涨。悲观情绪释放，恒生科技 出现较大幅度反弹。8 月30 日，国家新闻出版 署下发《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，针对未成年人过度使用甚至沉迷网络游戏问题，进一步严格管理措施。所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每日20 时至21 时向未成年人提供1 小时服务，其他时间均不得以任何形式向未成年人提供网络游戏服务；严格落实网络游戏用户账号实名注册和登录要求，不得以任何形式向未实名注册和登录的用户提供游戏服务。我们认为未成年人流水贡献有限，对游戏行业短期收入影响不大。利空出尽，有利于行业估值回归。A 股游戏公司齐发力，7 月广告花费同比上升。游戏方面，三七互娱《斗罗大陆：魂师对决》上周平均保持在畅销榜TOP 6；完美世界 《梦幻新诛仙》上周保持在TOP 15；吉比特《一念逍遥》上周保持在TOP11。电商方面，由于进入旺季，8 月份环比上升，抖音818 推动直播带货更上一个台阶。广告方面，7 月广告市场花费同比增长12.4%，电梯广告刊例花费同比持续上涨，消费品广告主占据主要位置。股票：三七互娱 002555、完美世界 002624、联创股份 300343、芒果超媒 300413、视觉中国 000681、吉比特 603444、星期六 002291

9、汽车 行业简评报告：8月新能源 销量维持强势 静待行业补库开启
8月新能 源维 持强势：比亚迪单月销量创历史新高，造车新势力销量同比高增1、8 月新能源汽车产销保持高增。9 月4 日中国汽车产业发展（泰达）论坛上工信部副部长辛国斌表示1-8 月新能源汽车产销预计超过170 万辆（1-7 月累计销量148 万），同比增长两倍（1-7 月累计同比增长197%），市场渗透率超过10%。预计8 月新能源车 销量同比增速约200%，增长势头保持强劲。2、比亚迪单月销量创历史新高，纯电&混动齐头并进。比亚迪8 月销量为6.9 万，同/环比分别+86%/+19%，创历史新高（前高为2010 年3月份销量6.8 万）。其中新 能源乘用车销量为6.1 万（纯电动/混动各3万）， 同/环比分别+302%/+22%。分车型看， 汉销量为9035(环比+6%)，唐销量为6240（环比+33%），宋销量为17691（环比+23%），秦销量为22384（环比+18%）。3、造车新势力销量同比持续高增。蔚来 /理想/小鹏8 月销量分别为5880/9433/7214 辆， 同比分别+48%/+248%/+172%， 环比分别-26%/+10%/-7%，其中蔚来汽车表示马来西亚、南京等地疫情导致个别零件供给受限影响其8 月交付量。展望9 月份（以3 季度销量目标均值测算9 月销量），蔚来销量目标为9189 辆（同/环比分别+95%/+56%），理想销量目标为7478 辆（同/环比分别+113%/-21%），小鹏销量目标为7054 辆（同/环比分别+103%/-2%）。股票：长安汽车 000625、长城汽车 601633、拓普集团 601689、星宇股份 601799、德赛西威 002920、比亚迪 002594、伯特利 603596、科博达 603786

10、有色金属 行业几内亚政变对中国进口资源的影响点评：几内亚政变或影响铝土矿供应安全 对铁矿影响较小
2021 年9 月5 日，几内亚发生军事政变。随后，几内亚特种部队中校马马迪·敦布亚随后在国家电视台发表声明，称其部队已掌握国家政权并扣押孔戴，几内亚政府被解散，陆地边界将关闭一周。点评：几内亚政变或影响铝土矿供应安全，对铁矿石进口影响较小中国铝土矿资源稀缺，进口占比超过国产。截止2020 年，几内亚铝土矿储量约为74 亿吨，占全球总资源储量的25%左右。该国2020 年铝土矿产量8200 万吨，占全球总产量的22%左右，而我国2020 年，铝土矿储量仅为9.8 亿吨，储存年限仅为8 年，是一个铝土矿资源十分稀缺的国家。2020 年中国进口几内亚铝土矿5273 万吨，同比增长18.76%。2021 年1-7 月中国进口几内亚铝土矿3538 万吨，已经占2020 年全年从几内亚进口铝土矿总量的67%。中国铝土矿进口依赖度较高，几内亚铝土矿供应牵一发动全身。中国2020 年电解铝产量3708 万吨，占全球电解铝总产量一半以上，理论上需要铝土矿1.77 亿吨，而2020 年中国铝土矿产量仅为6544 万吨，占国内总需求的36.97%，另外1.11 亿吨铝土矿，占国内总需求的63%，需要从国外进口，2020 年从几内亚进口铝土矿5273 万吨，占进口总量的47.5%。所以，几内亚铝土矿供应的边际变化将直接影响我国和全球铝土矿及电解铝价格的波动。产业：有色金属 -...-铝土矿、有色金属 -...-电解铝、有色 金属-...-氧化铝股票：中国铝业 601600、南山铝业 600219、明泰铝业 601677、云铝股份 000807

二、上市公司-研报

金地集团 600383
2021年中报点评：土地拓展力度不减 兼具稳健 性和成 长性受结转结构影响毛利率大幅下降。
2021 年上半年实现营业收入342.7 亿元，同比+72.45%，实现归母净利润18.25 亿元，同比-38.79%，扣非后归母净利润同比-14.6%。归母净利润增速出现同比大幅下降的主要原因是：1）与近年地价占房价比重提高有关；2）与本期结转结构有关，部分低毛利项目集中交付结算影响了整体毛利率，公司毛利率同比大幅下降19.6 个百分点至17.4%，公司预计下半年待结转货值充裕且毛利率水平较上半年有所提升，全年结算收益预计较上年有一定增长；3）上半年资产处置收益较去年同比减少5.46 亿元。销售增速领先，城市深耕效果凸显。2021 年上半年，公司实现签约金额1628.3 亿元，同比增长60.2%，实现签约面积753 万平方米，同比增长55.3%，销售均价21624.2 元/平方米，较2020 年底增长6.5%。上半年已完成全年销售任务的58%，销售规模增长幅度处于行业领先水平。公司所布局重点城市中上海实现销售金额超 200 亿、南京超 150 亿，城市深耕效果凸显。拿地保持高强度，投资区域适当下沉。在深耕广拓战略的指引下，公司把握窗口期的投资机会，进一步扩大投资布局，完善城市梯队和加强战略纵深，上半年公司新增建筑面积1247 万平方米，同比增长92.1%，拿地金额 924 亿元，同比增长75.5%，拿地金额占销售金额56.7%，较去年同比提升4.9 个百分点。上半年公司投资区域适当下沉，增加对核心城市群内的潜力三线城市布局力度。受此影响，公司上半年新增土储中一二线城市金额占比为59%，同比下降8 个百分点，拓展楼面地价同比降低9%至7410 元/平方米。

紫金 银行 601860
营收降幅收窄 归母净利润维持低速正增长二季度营收改善，业绩维持低速增长
上半年营收同比下降14.4%，下滑幅度较一季度收窄7.74pct；归母净利润同比增长2.72%，增速较一季度提升0.54pct。公司经营业绩二季度出现改善，主要得益于二季度公允价值变动损益贡献由负转正，非息收入同比下滑幅度收窄。存款成本优化，对净息差起到一定支撑作用上半年净息差为1.81%，较去年全年减少10bp。净息差下滑主要系生息资产收益率走低，其中上半年贷款收益率较去年全年下滑51bp，零售贷款收益率下滑85bp，对公贷款收益率下滑41bp。计息负债方面，上半年存款负债成本率较去年全年下滑3bp，其中对公定期存款改善最为明显，成本率较去年全年下滑36bp。上半年收益率相对较高的贷款平均余额占生息资产平均余额的比例较去年全年提升4.02pct。存款内部，成本较高的零售定期存款平均余额占比较去年全年提升2.93pct，但成本率较低的存款占计息负债成本平均余额的比例较去年全年提升1.24pct，对计息负债成本的优化明显。

海天 味业 603288
成本和新管道带来压力 静待竞争改善
公告H1 实现收入123.3 亿，同比增6.4%，录得净利润33.5 亿，同比增3.1%。以此计算，2Q 实现收入51.7 亿，同比下降9.4%，录得净利润14 亿，同比下降14.7%，2Q 不及预期。收入端看，2Q 宏观消费复苏放缓，偶发疫情对餐饮造成负面影响，影响公司产品需求，另一方面，传统管道受小区团购等新管道冲击，销货速度放缓，2Q 线下管道收入47.4 亿，同比下降10%。单季度看，2Q 酱油实现收入29.2 亿，同比下降7.2%，调味酱收入5.9 亿，同比下降8.7%，蚝油收入9.6 亿，同比下降7%。成本端，报告期黄豆价格进一步上涨，使毛利率承压，2Q 毛利率下降2.9pct至37.1%。费用上，2Q 费用管控加强，销售费用小幅上涨11%，利息收入增加使财务费用率同比下降1.1pct，期间费用率同比小幅下降0.23pct限制6.59%。受材料成本、人工薪酬等款项增加，2Q 现金净流入同比减少67%至3.8 亿。目前，公司已在推进营销转型，除持续强化线下网络外（上半年净新增经销商356 家），在线业务开拓加速，2Q 在线收入2.5 亿，同比增14.4%，保持较快增长。合同负债来看，2Q 末余额23.2 亿，环比下降6%，成本和营销转型或使业绩短期承压，但随着小区团购竞争态势明朗化，业绩稳健增长有望。下调盈利预测，预计2021-2022 年将分别实现净利润68.8 亿和88.1 亿，Eps 分别为1.63 元和2.09 元，当前股价对应PE 分别为55 倍和43 倍，维持“区间操作”的投资建议。

三、题材前瞻

1、发改委推动开展绿色电力交易试点，构建以新能源为主体的新型电力系统。
据国家发改委官网消息，近期，国家发展改革委、国家能源局正式复函国家电网 公司、南方电网公司，推动开展绿色电力交易试点工作。绿色电力交易试点工作将由国家电网公司、南方电网公司组织北京电力交易中心、广州电力交易中心具体开展，编制绿色电力交易实施细则，进一步完善技术平台功能，组织开展市场主体注册及绿色电力交易。绿色电力是指利用风电、太阳能 发电和生物质发电等可再生能源生产的电力，它具有良好的环境效益，有助于构建绿色低碳、清洁高效的能源体系。同时，扩大绿电消费规模也有助于促进风、光、生物质等可再生能源发展。通过开展绿色电力交易，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推动绿色电力在交易组织、电网调度、价格形成机制等方面体现优先地位，为市场主体提供功能健全、友好易用的绿色电力交易服务，全面反映绿色电力的环境价值。机构预测，随着风电、光伏发电量增加，预计到2025年绿色电力交易创造的经济价值在500亿元左右。在绿电市场交易的机制下，随着交易比例的增加、绿电消费规模的扩大，绿色电力的经济价值愈加显著。

2、供给难抬升叠加需求增长，固体烧碱价格大幅上涨。
9月7日，百川盈孚数据显示，国内固体烧碱市场价格上涨200元-500元/吨，报价2542元-3500元/吨，最高涨幅超10%。华创证券认为，供给增长放缓紧张态势凸显，氯碱行业开工率为84%，已达5年内最高。短期内继续抬升的阻碍主要是产地限电、环保督查等因素，可以释放的供应能力已不多。下游需求共振复苏，驱动氯碱景气度继续上行，氧化铝等需求带来明显支撑。

3、特斯拉 中国超级充电桩项目竣工，政策大力支持。
据报道，特斯拉在中国的充电桩生产项目已经建设完毕，近日正式竣工，目前正在调试期。据特斯拉充电桩项目的非重大调整报告和环保落实措施显示，该项目建筑面积接近1万平方米，年产量1万根超级充电桩。根据特斯拉官方披露的数据，截至今年七夕节，特斯拉在中国大陆地区的超级充电桩已超过7000个。

4、追着太阳转，光热发电商业化应用时机已成熟。
据报道，近日，位于新疆哈密伊吾县淖毛湖镇的塔式熔盐太阳能热发电站进入并网发电期，预计每年可提供近2亿度清洁电。来到这个发电站就像走进了科幻大片里的未来世界，10000多面“镜子”，以同心圆的形式围绕着吸热塔分布，追着太阳光发电，它们就像一个个向日葵 ，沿着太阳活动的轨迹，不停地变换自己的方向吸收热能。

5、重大突破首例患者出院，2个月癌细胞“清零”。
据报道，近日一位弥漫性大B细胞淋巴瘤(DLBCL)患者从上海交通大学医学院附属瑞金医院血液科办理了出院手续。该患者成为全国首个“吃螃蟹”的人，首位接受了CAR-T治疗后被评估症状完全缓解。作为今年中国癌症治疗最重大的突破，仅仅靠打针就能杀死癌细胞。CAR-T治疗法，一时间让国内医药圈为之沸腾。
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