拉升已在途中，重点关注潜在超预期方向

昨日三大指数开盘涨跌不一，开盘后沪指涨逾1%站上3600点，创指在医疗 、医药 板块带领下表现相对强势。板块方面，参股新三板精选层概念多股高开，粤港澳概念股开盘活跃，CRO概念拉升，光伏概念走弱，白酒板块冲高。

午后创指单边上行涨超4%，两市成交额连续34个交易日破万亿，北向资金尾盘加速流入，全天累计流入超80亿元。板块方面，鸿蒙概念板块走强，盐湖提锂板块拉升。
当前拉升行情已在途中，我们强调的“分子端盈利承压预期充分之下，下半年宽松节奏的超预期以及背后无风险利率下行将是驱动后市继续拉升的核心力量”在一步步被市场认可，但还没有完全发酵或者说形成共识。重点关注 9 月中旬是否会有相关事件催化加速市场达成共识。
放眼未来，以史为鉴，可以知兴替。2014年因一轮“快牛”行情兴起而载入A股史册，历史总有相似但前进的车轮永不停歇，中国资本 市场的发展也不会重蹈覆辙。当前“精准滴灌”下的流动性环境更为健康长久 ，注册制下的资本市场改革不断深化，直接融资大时代居民资产配置逐步转向权益市场，无风险利率趋势性下行推动A股“慢牛”行情。产业发展大势成为当前行情核心驱动力 ，新能源 、高端制造 、生物医药 等战略产业在完善的投融资体系和多层次资本市场助力下如虎添翼，A股市场“慢牛”行情显得“秀外慧中”。
慢牛行情大背景下，有人负责慢，有人负责牛。如何把握住其中“牛”的机会，需要把握每个当下存在潜在超预期的方向，从技术形态而言，有潜在超预期的大方向都是从低位涨起来的。按照技术形态和潜在超预期共振的思路推荐券商、环保、旅游、航空和新旧基建，主题方面关注催化临近的体育 相关产业。