调研日报

0819调研日报

高澜股份 ：纯水冷却设备在风电领域应用广泛，电池热管理零部件订单饱和
纯水 冷却设留在风电领域应用广泛
主要产品包括直流水冷产品、新能源 发电水冷产品、柔性交流水冷产品和电气 传动水冷产品等，应用领域由电网领域向石油石化、轨道交通、军工 船舶、医疗设备 、数据中心、储能电站等领域不断扩充。
在直流输电领域、风力发电领域，已成为下游主要系统集成商的核心供应商，市场占有率较高。客户包括金风科技 、远景能源、许继电气 等。
子公司东莞硅翔产品供应宁德时代
东莞硅翔的主营产品是动力电池热管理的关键零部件，市场增长空间广阔。主要客户有宁德时代、国轩高科 、中航锂电等。
东莞映订单饱和，今年业触速提升
东莞硅翔的主要产品包括加热膜、隔热棉、缓冲垫以及用于采集动力电池信号的柔性电路板(FPC)、集成母排等。东莞硅翔2020年的营业收入为3.37亿元，净利润为4,451.13万元；今年订单饱和，并根据市场需求相应增加设备及场地、扩大产能，2021年上半年实现营业心3.28亿元，净利润为3,859.67万元。
锐科激光 ：高功率产品收入增幅明显，仍处于供不应求状态
高功率产品收入増幅明显
在产品销售方面，切割产品持续向高功率迈进，上半年万瓦以上超高功率产品和6,000W及以上高功率产品收入同比增幅明显。从客户销售上来说，头部客户采购金额绝对值增长显著，体现出公司在国内核心客户采购份额的继续提升。
［Q3订单需求略降，但仍处于供不应求状态］
公司与很多客户长期合作，一般客户下订单后就发货，导致订单能见度较短。目前和客户沟通下来，三季度作为传统行业淡季会比二季度需求略降一些，但整体不错，目前产品还处于供不应求的状态。
超快激光器快速起星，光伏、新能 源也在放量
超快市场起量很快，如果产能瓶颈限制能够消除，国神光电上半年超快业务的增速还能更快，主要是消费电子行业推动，包括LED、PCB等的加工，市场空间很大，另外光伏、新能源里也初步起量，后面应该会更好。目前，公司销售以皮秒为主，后期飞秒也会逐步导入和放量。
金智科技 ：低碳园区 建设需求旺盛，公司有望分享园区减碳带来的额外利润
公司主业核心是电力自动化技术，与新能源时代需求高度契合］
公司积极探索“碳达峰”、"碳中和”相关业务机会，主要围绕低碳园区建设、零碳建筑建设、节能减排、城市交通等领域提供整体解决方案。在低碳园区、零碳建筑建设方面，公司面向工业园区、城市建筑，觐分布式光伏、地源热泵、储能、充电桩、三联供等多种供用能系统。
在城市交通方面，公司提供城市交通充电网设计 、EPC服务以及公交行 业数据中台应用，将综合提升城市交通运行的社会效益和经济效益低碳园区建设需求旺盛
需求比较旺盛，需求动机来自于高耗能园区的经济利益和政府减碳要求两方面。公司此前已承接的南京创源 动力科技有限公司新能源汽车 核心零部件研发生产基地智慧能源 循环利用EPC项目顺利通 过验收，今年上半年中标了开普 园区风光储充智能 微电网项目，并陆续与部分酒店管理公司、工业园区签署了相关合作协议。
除了EPCIKA,公司还将共享减碳利润
除了园区建设总承包收入外，有的项目中，公司还会与客户约定项目每年所节省的二氧化碳排放放量的50%由公司享有，在未来碳排放权放开交易的情况下，这部分减排量可能也会产生直接的经济效益。

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎