转：600116三峡水利，预期差引爆

三峡水利

很少单独讨论个股，发现一众说法碎片且混乱，索性借此整理下看法，并期大家斧正。

1、主业增长估值

公司实为电网公司，A股稀缺标的。预计2030年碳达峰之时，电力需求较目前会有接近翻倍增长；预主业今年6-7亿利 润，售电200亿度（含光伏水电自发电）；25年公司目标售电1000亿度，保守估计主业利润15-20亿左右；

2、第二增长曲线

公告以重卡换电切入充电桩、储能、售电领域，以及独霸江西九江综合能源商地位，用电侧的空间巨大。如果对公司背景有一定了解，对新能源 未来的发网用电有一定认识，就能明白公司的野心究竟有多大。成功是大概率的，拍个脑袋，预计2030年公司用电服务侧会跻身行业第一阵列，年贡献利润十亿级别计算。

3、短期估值爆发

电解锰：只说结论不展开。10万吨居A股第一，天元 南方之后居全国第三。年内利润贡献预计7亿，年产80万吨矿自给大部分原料，一体化优势，几乎全新设备；预计电解锰未来三年每年利润贡献15-20亿元；

4、预期差

有个好爸爸，牛B大股东增持（我预计未来还会继续增持，从目前20%达到30%），承诺唯一售电侧平台，集三峡电力巨头全集团之力扶持做大；

内部机制已建立：注意CEO的实际持股，还有8月25号的会议

注意一季度明星 基金进来的2500万股

结论：

预计年内利润15亿（非经约1亿），三季报估计就会亮瞎眼；2025年利润30-40亿；自己算算PEG

不考虑超预期，年内市值250-300亿，25年达到600亿；2030年前千亿。