宝通科技（300031）：最新、最热的VR元宇宙概念股！

宝通科技（ 300031 ）：主要是海外游戏，基本不受国内未成年人防沉迷规定影响……

未成年网游“防沉迷”调查：“实名制”受困成人账号买卖灰产
https://finance.sina.com.cn/tech/2021-08-26/doc-ikqciyzm3654029.shtml

15家机构调研 宝通科技

高端制造 工业物联网 虚拟现实 VR游戏

宝通科技（ 300031 ）：龙虎榜资金数据；买二是十年万倍的著名游资赵老哥；买四是北上资金深股通；买五是著名游资华鑫证券上海分公司。

宝通科技（ 300031 ）：盘中N次开板，N+1次封板；晚上龙虎榜资金数据预测，一部分机构卖出，一部分机构和游资买入；一旦有大机构和大游资主买，有可能成为元宇宙妖股，开启主升浪……

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VR元宇宙正宗龙头，刚启动

中美巨头纷纷押注，Metaverse“元宇宙”未来的投资机会在哪里？
36氪的朋友们

沉浸感、参与度都达到峰值的Metaverse或是互联网的“终极形态”

今天，「Metaverse」（元宇宙）一词，已经成为席卷全球的科技热点。自从Roblox今年上市并在招股书中写下Metaverse以来，这个概念便快速被AR/VR行业抓住，不管是社交应用还是硬件厂商，似乎都不想错过元宇宙这个新的风口。
当然，行业不会因为改名而爆发，技术也不会因为热钱涌入而突飞猛进。那么：
• Metaverse究竟存在哪些可投资的机会呢？
• 如果要从过去的互联网时代中找到一个类比参照，Metaverse的发展趋势究竟会复制谁的历史呢？它的终局又是怎样的呢？
• 作为构建Metaverse世界的核心要素，VR/AR又将迎来怎样的新发展？
带着对Metaverse这一热点话题的好奇与疑问，我们和洪泰基金执行董事宋楠畅聊了他心中向往的「元宇宙」，以及想要抵达的彼岸。

宋楠，洪泰基金执行董事，专注先进科技领域的投资。自2015年1月加入洪泰基金后已主导多个项目的成功投资，包括Nreal、澎思科技、三角兽、树米科技、平方和科技、睿芯科技等。
投资人观点：
❶Metaverse的最大价值是统一了AR/VR行业所有人对发展终局的认知。
❷VR行业将在未来两年内基本成熟，行业已到爆发的拐点。
❸ 硬件价格的进一步降低+Killer App的产生将在未来引爆AR市场。
❹虽然Metaverse概念已被引爆，但2021、2022年或许才是真正开始布局Metaverse应用的元年。
（• 全文共4289字，建议先收藏再阅读~以下enjoy：）
6月底，Facebook CEO扎克伯格向员工透露了有关Metaverse的全新计划，他表示：Facebook所构建的用户、创作者社群，以及商业模式、VR平台在未来将融合在一起，组合成一个更大规模的Metaverse，这是他们的全局目标。Metaverse将成为Facebook接下来重点投入的一个新方向。
实际上，自从Roblox今年上市并在招股书中写下Metaverse以来，这个概念便快速被AR/VR行业抓住，不管是社交应用还是硬件厂商，似乎都不想错过元宇宙这个新的风口。

让我们来看看这个在朋友圈流传的转型前后对比图：

其中固然有太多的赚钱效应或者二级市场泡沫，但也是实实在在的指出了，当下的人类科技和可预见的科技发展，是能够创造出一个乃至无数个充满想象力的数字世界，去承载我们本应无边无际的好奇心与想象力。
1AR/VR行业复苏原因在于一个新概念“Metaverse”今年AR/VR概念并没有一个明显的再复苏，而是被集中到一个更高维度的概念上，叫做Metaverse，也即元宇宙。
由于“元宇宙”火了，所以整个国内AR/VR市场也好，或是相关领域比如小游戏行业的从业者们，都会“蹭”到这个概念上，标榜自己是Metaverse领域的从业者，所以整体看起来，AR/VR行业目前一片欣欣向荣。
那为什么“元宇宙”火了呢？是因为国外有一个标志性的IPO事件，就是Roblox这家游戏公司上市。Roblox是首个将“元宇宙”写进招股说明书的公司，也被称为“元宇宙”概念股：2021年3月，沙盒游戏平台Roblox登陆纽交所，Roblox上市首日开盘价45美元，当日涨幅达54.4%，收盘报69.50美元，市值一度飙升到400亿美元。上市之后，Roblox的市值曾一度超过500亿美元，甚至超过了EA这样的传统游戏大厂。不得不说，实实在在的赚钱效应是Metaverse如今甚嚣尘上的重要推手之一。

大家对于Roblox的一个核心关注点在于它创造了一个自己的宇宙或者世界观。它有一套同样的开发引擎，给到所有的用户，用户可以自己创作游戏并上传到平台，所以平台上充满了各种各样的基于同一套素材或者框架之下的游戏。
原理上来看，就像是在同个平台上有无数个任意门，玩家可以穿梭在无数个平行空间里去体验，这就有metaverse那味了有没有！

2AR⾏业今天的发展阶段类似80年代的PC市场作为构建Metaverse世界的核心要素，VR/AR（特别是AR）行业某种程度上有点像70年代末、80年代初PC行业的发展情况。
为什么呢？我们总结了五大特点：
❶操作系统上：上世纪80年代初的PC市场仅有勉强可用的操作系统（CP/M，Basic，Dos），当前的AR市场基于安卓/windows的操作系统。
❷硬件上：上世纪80年代初的PC市场是一个通过手动组装即可完成销售的不成熟硬件市场（Apple1，Atari）；当前的AR市场硬件产品也还不成熟，有可迭代空间。
❸交互上：上世纪80年代初的PC市场交互尚未清晰定义（GUI，鼠标尚未发明）；当前的AR市场同样交互尚未清晰定义。
❹供应链上：上世纪80年代初的PC市场均是在成熟硬件市场分化下的小市场（大型机市场分化出PC）；当前的AR市场绝大多数供应链与手机重合，目前来看最理想的形态也是基于手机之上的应用。
❺市场格局上：上世纪80年代初的PC市场市场规模较小，各类厂商层出不穷；当前的AR市场同样规模较小，没有明确领先的头部玩家（微软，MagicLeap，nreal，Vuzix）。

接着往下看，PC市场接下来的发展有什么样的特征呢？这里面我分为了三个阶段：
阶段❶
0-100万出货量时期（1975-1980年）

1946年代第一台计算机发明，但由于价格高昂，一般家庭和商业用户难以负担。但以Altair、Apple2为标志，售价更低&Killer APP捆绑销售的形式彻底激活了市场，整体市场从30-40万台年出货跃升到百万。
这期间是一个什么概念呢，就是成本一直下降。去年生产的电脑可能是2000美金一台，今年可能就降低到1500美金，其他的参数没有太大多变化，但是它越来越便宜，所以它的出货量就能越来越高。
阶段❷
100-500万出货量时期（1980-1984年）

随着整体芯片算力的进步和成本的下降，市场更加蓬勃爆发，80年代初期以C64电脑为标志，500+元美金使其成为了史上最畅销的PC之一，年出货量高达200-300万台。
这个阶段我把它叫做“持续降低成本+Killer App杀手型应用”。什么叫杀手型应用，这一时期苹果出了第二代电脑，它当时搭载了那个时代最好用的Excel，而且是独家的，你不买电脑就用不了这个excel，所以它是在那个时代最长青的一款电脑。你看这里面其实很多电脑在那个时候都不存在了，但是苹果其实一直都存在，包括后面一直都有。
这一时期还有一个最典型的案例，在80年代初期有一台电脑叫C64，它是那个时代最便宜的电脑，但是它只能干一件事就是打游戏，只满足这一个需求即可，因此它在那个时代一年出货量就能到200-300万台了。
阶段❸
500万-PC市场彻底引爆（1984-2000年）

以IBM Model 5150为标志，更强大的处理器，更优秀/便宜的操作系统，开放性的架构定义最终彻底定义了PC的基本要素，叠加上GUI（图形操作界面）和鼠标在80年代中期被MAC电脑带入PC市场，PC整体框架被定义完善，市场彻底引爆。
最后整个市场爆发靠的是IBM的电脑，或者是IBM定义的这一套个人电脑架构。整个系统的交互被确认了，整个操作系统统一了，然后市场才会真正的爆发。

所以，目前来看VR、AR行业基本上是在类似PC行业第二阶段的一个交替处。我们可以看到有一些应用有一些突破，但是目前为止还没有结合得非常好，还未出现一款产品能刺激到这个市场永久存在，或者是某一个应用永久存在。
但正是这个时间点存在最好的投资机会。所以为什么在这个时间点上我们既投硬件也投软件，是因为这个时候软件公司渐渐可以养活自己，并且会作为重要的硬件的推手在这个市场上生存了。
3Metaverse实现还需要至少5-10年行业发展的拐点来临随着5G及一系列音视频基础技术已准备好，算力足够丰富，多界面、全感官人机自然交互方式即将到来，大众化VR/AR/MR硬件设备也已逐渐普及，我们认为Metaverse有望成为下一个阶段的互联网。
但Metaverse现在还处于发展初期，离它成为我们想象中的样子可能还有5到10年，甚至更久。

首先说VR，VR本质上已经称得上是一个“行业”了，它一年能出几百万的货，而且每年都在翻番，未来出到1000、2000万台是完全可以预期的，所以VR已经是一个很成熟的一个硬件行业了。
但VR受限于它的产品形态，目前它其实就是一个游戏机，所以它没有办法变成一个巨大的行业，和“手机”、“ipad”等行业的体量相比还有较大差距。比如，游戏机大概是二分之一个ipad的市场规模，ipad大概又是四分之一个手机市场规模。
如果是从AR来讲，我们希望它至少能达到ipad的市场规模及以上，但从时间轴来讲，我们觉得目前来讲整个AR的整个状态，出货量还在一个比较低的水平。所以从整个AR行业成熟的角度，或者它真的能达到向着人们每天都使用的方向去发展，可能还需要至少5年。

现在5G、云、AR、VR，这些概念都在进一步去普及，某种程度上Metaverse变成了所有这些技术的集合，所有这些技术都可以在这个科技概念里去应用，或者它本身就是这样一个集成。包括Roblox上市以后的高估值，对一二级市场，无论是融资还是其他方面都有非常明显的促进作用，最近几个月Metaverse相关的概念从融资到上市被提到的次数很多很多，所以这个行业的现状就是这样子。
回过头来看，现在市场也存在一些积极的变化。2020年Oculus Quest全球大概会有300万台的出货，也官方宣布了已经有超过60款游戏收入超过100万美金，内容生态可以自己盈利了，这是一个很重大的一个变化。
从AR市场来看，可能还没有VR发展这么快。目前AR眼镜市场规模较小，据IDC统计2020年全球AR终端出货量约为63万台，仅占虚拟现实终端出货量的10%，中国出货量在这其中甚至无法统计，我预测也就是小几万台规模。虽然同为近眼显示系统，但AR光学难度要大于VR，而从硬件来说，用户体验需要综合能力上没有明显短板，所以需要多方面技术的沉淀、融合，然后有一个好的产品去把它全部都统一起来，这是一件难度很高的事情。
但是你也明确可以感受到包括我们投资的Nreal它已经开始渐渐在全球范围内跟运营商合作进行全球出货，这其实也是这个行业发展拐点的一个标志。

未来，Metaverse将带来大量新基建、超新基建的机会和挑战；从硬件到软件，从服务到平台，从岗位到职业，新基建、新业态、新职业将大量涌现。我们对未来整个Metaverse行业的发展非常有信心，也提前在包括VR/AR行业在内的领域中进行了深度布局，希望能够挖掘出未来改变世界的伟大企业。

元宇宙《失控玩家》火热，元宇宙再获关注
研讯社

什么是元宇宙

事件：8月27日，《失控玩家》在中国内地上映，该片讲述一个孤独的银行柜员发现自己其实是大型电游的背景人物。该片的上映再次引发了人们对于元宇宙概念的关注。
元宇宙（Metaverse）最早出自于1992年出版的科幻小说作家尼尔·斯蒂芬森的第三部著作《雪崩》。
故事发生在21世纪初期的美国，在这个未来中，美国联邦政府将大部分权力给予了私人企业家和组织，大部分的土地被私人瓜分，并建立了个人领地。在严重的恶性通货膨胀下，治安恶化、美元急剧贬值，人们为了交易以及各种需要，常往来于现实以及虚拟实境中，也就是元宇宙，元宇宙是和社会紧密联系的三维数字空间，与现实世界平行，在现实世界中地理位置彼此隔绝的人们可以通过各自的“化身”进行交流、娱乐、交易。
元宇宙可视为移动互联网的升级版，能够让人们更自然地参与互联网，元宇宙中有一个始终在线的实时世界，有无数的人同时参与其中，并有完整运行的经济，是跨越实体和数字的世界。
元宇宙主要具有以下五个特点：

1. 虚拟身份：每个现实世界的人将有一个或多个元宇宙身份。
2. 社交关系：各元宇宙身份之间将产生真实的社交关系。
3. 临场感：低延迟的技术使得现实世界的人能有充足的沉浸感。
4. 开放性：现实世界的人能在任何地点任何时间进入，进入后可自由与世界互动。
5. 经济法律体系：具有独特的经济、法律、安全系统甚至能衍生出不同于现实世界的文明。
为什么元宇宙在当前的节点受到关注？

今年3月，“元宇宙”概念的游戏公司Roblox在纽交所上市，首日股价上涨54.4%，市值超过400亿美元；
今年4月，Epic Games获得10亿美元投资，用来构建元宇宙；英伟达正式推出对标“元宇宙”的虚拟工作平台Omniverse；
Facebook在7月底宣布，在其现有的虚拟现实业务部门成立一个新的元宇宙产品组，在近期的财报电话会议上，Facebook透露它每年将会花费数十亿美元用于其Facebook Reality Labs（元宇宙业务所在的部门）上；
除海外市场对元宇宙概念大为追捧，国内的互联网公司也已跑步入场，今年4月，字节跳动投资元宇宙游戏开发商代码乾坤，投资金额近1亿元；
腾讯是Roblox的股东，同时持有Epic40%的股份，已然是国内元宇宙领域的代表性大厂。此外，腾讯一款正在打造“绿洲”游戏，对标电影《头号玩家》中的绿洲（Oasis）式的虚拟社区。
元宇宙在当前的节点备受关注主要系：随着5G时代的来临，实现元宇宙的初级应用的部分技术正在趋于成熟，一小部分领域的应用可以初步落地。
具体来说，元宇宙的实现需要非常多的技术支撑，包括但不仅限于设计、通信、硬件、软件、计算视觉、光学等等技术，其中相对更基础的三个技术支撑为VR技术、区块链、边缘计算。
而目前，这三方面的技术已经初具雏形：
1）上文有提及，元宇宙的一大特点是具备“临场感”，即需要打造沉浸式体验，而实现这一目标需要借助VR技术，随着VR技术的日趋成熟、以及在生产效率提升后VR设备价格的下降，元宇宙平台的沉浸感有望大幅提升。
目前，VR产业的景气度已经得到了一定的验证。例如，歌尔股份在其2021年半年中披露，公司智能硬件（VR/AR、可穿戴、游戏机、智能家居）营收112亿元，同比增长211%，歌尔股份长期布局VR/AR业务，在高端VR头显代工市场已占据80%的份额，客户包括Facebook、Sony、Pico等行业领先公司，公司的智能硬件业务（含VR/AR）增长超预期，验证了VR/AR产业即将迎来爆发增长。
2）其次，元宇宙有完备的经济法律体系，这一体系的执行需要有具备公信力的系统进行监督，区块链技术的日趋成熟可以保障这一套体系在降低的监督成本下不受更改。
3）最后，元宇宙需要持续运行，所有的用户都需要获得流畅的、类似的体验，这就需要借助边缘计算技术，而这一技术的应用当前也已经初具雏形。
因此，在这种背景下，元宇宙的初级阶段有望落地，各路资本为取得在元宇宙迭代进程中的先发优势，均对此领域保持了高度的关注。
元宇宙的应用领域

虽然目前元宇宙仍处于发展的初级阶段，但考虑到元宇宙是现实和虚拟的结合，拥有游戏、社交与沉浸式内容等丰富的应用场景。“元宇宙”概念的出现可以说人们看到了“下一代互联网”的曙光，也正因此不论大厂还是创业公司都在积极布局。就细分领域来看，当前阶段，更为看好游戏、VR/AR等领域。具体来说：
1）游戏：游戏是目前元宇宙中最受投资人关注的赛道之一，2018 年上映的电影 《头号玩家》则是元宇宙的一种体现，游戏也是元宇宙最先应用的领域。
就游戏而言，需要提供优质内容来增强用户吸引力。目前，国内其实很多游戏，特别是 RPG 游戏，创造了一个虚拟世界，里面有自己的社交场景，一定程度上可以认为这便是玩家自己打造的虚拟世界。所以多数人认为游戏公司可能最适合率先打造元宇宙的世界，成为元宇宙的入口。
目前，国内腾讯、网易、字节跳动等主要游戏公司纷纷发力元宇宙。例如，腾讯天美工作室打造3A级开放世界，远期目标对标《头号玩家》里的“绿洲”； 网易研发派对竞技游戏《蛋仔派对》，内含社交元素和UGC地图编辑器，已经进行过一轮封测；字节跳动2020年年初完成对手机游戏公司代码乾坤的投资，投资金额接近1亿元，后者推出了拥有自研物理引擎的UGC游戏创作平台《重启世界》。
2）VR/AR：目前全球处于部分沉浸/虚拟现实成长培育期，据中国信通院，预计2024年全球虚拟设备出货量可达7500万台。
2021-2025年，随终端设备规模上量，虚拟现实行业或进入产业快速发展的关键时点.从行业规模来看，20年全球虚拟现实市场规模约为900亿元人民币，其中VR市场620亿元，AR市场280亿元，预计2020- 2024五年期间虚拟现实产业规模年均增长率约为54%，其中VR增速约45%、 AR增速约66%，2024年两者份额均为2400亿元人民币。

这股今天没板都感觉对不起vr行情