锂价开始暴走，继续关注

1.近期锂盐现货情况

价格“缩量上涨”：最上周工碳价格已经到11w-11.5w，电碳分布在12-13w，电池级氢氧化锂报价在12-13w。价格暴走，但是成交量相对小。（缩量上涨的原因：市场上货源不足。市场从下游不接受上游涨价，到下游去抢上游锂货但很难抢到的状态）。
电碳-电氢价格价差缩小：前段时间电氢价格一直比电碳高1w-1.5w左右。近期电碳加速上涨，二者价差缩小。背后反映的是，锂盐不管是电碳、电氢都处于抢货状态。之前相对便宜的电碳，是抢货的首选。
目前基本面比我们自己判断的涨价速度还要快。以这个速度来看，目前8月底已经到13w，9月份的确可能是15万，10月份可能到18w。再往后需求拉动下，冲到更高也不是没有可能。这个节奏可能是无解的，供需紧张控制不下来。


2.现货价格上涨背后的基本面？
认为是供需决定的，而不是投机和累库造成的。小品种金属会有投机和累库的情况（如17年钴的行情，部分当时大的材料企业，将锂、钴库存从1-2个月备到了半年-1年，其实是极大扭曲了表观需求）。我们认为，目前锂价涨到12-13w，还是由坚实的供需基本面决定的（可能80%是基本面决定，剩下的也不排除有一些贸易商囤货的因素在，但贸易商囤货的比例，在现货如此紧张的情况下，占比是比较小的）。
3.关于锂价的未来预测？
未来预测：9-10月到年底，我们认为锂价会延续向上态势。尤其是这段时间，可能是继续暴走的状态。按一个礼拜5k-1w的速度，可能9-10月份价格就会走到17w-18w的历史前高。往后看，今年的供需状态可能会把价格打出一个极限的值，18w的锂价可能只是我们抛砖引玉的砖，到底会涨到18w、20w还是22w也不敢确定。可能会在一个高点维持一段时间。到明年二季度，海外雅保、SQM、Talison、Alita的新增或恢复的供给会释放。会一定程度上供需紧张态势。因此明年三四季度价格可能有一个回落，但是肯定回落不到9-10w的状态，可能回到13w、14w的状态，就已经比较平衡。再往后，到2023年，又是一个紧张状态，价格可能回落后再往上走。
4.标的怎么选择呢？

2.标的如何选择？
在大贝塔行情下，领涨股票切换快，建议打包配置。但是拉长时间来看，锂的标的都会涨。锂标的分为四类：
有矿的企业（天齐、赣锋 、川能等等）、盐湖企业（盐湖、西藏矿业 、科达、藏格等等）、短期偏冶炼但未来会布局矿的企业（天华超净 、盛新锂能 、雅化集团 等等）、盐湖技术支持企业（蓝晓、久吾 等等）
目前我们排序前三的公司，天齐锂业 、西藏矿业、川能动力 ，对未来资源开发可能有更强的能力。其他的江特 、天华、赣锋、永兴 、融捷等等等等都可以配置和关注。