硅产业起底，千亿产业链深度解析（附股）题材
挖掘机2021-09-04 15:24:38
一，来龙去脉毫无疑问，因为下游分支众多，且景气度很高，硅成为最近一段时间以来市场的
焦点，但最近有点拐头，花无百日红，出现这一幕也是正常的，然而有趣的是，因为调整了，有人说国外限制国内产业，所以回落了，真有点「为赋新词强说愁」的感觉。
二，认识硅行业金属硅位于硅基
新材料产业链的顶端，是
光伏、
有机硅、合金等下游产业的核心原料，有机硅和三氣氢硅的同属于金属硅的下游产业。
三、金属硅产业1.金属硅供需分析
需求方面看，金属硅主要需求增量来自光伏和有机硅，全球金属硅需求爆发，丰水期依旧供不应求。2021年上半年金属硅出口量40.3万吨，同比大幅增长41%，2020年国内金属硅需求中铝合金、有机硅及光伏消费量占比分别为27%、47%、23%。
2.金属硅行业现状
金属硅行业落后产能较多，
环保趋严及
碳中和背景下
高能耗高排放的小产能可能逐渐退出市场。
3.金属硅发展前景
光伏行业的发展和有机硅密集产能投放有望带动金属硅需求。我国光伏行业政策发展环境良好，预计带来金属硅需求增量24万吨以上,且2022年开始硅料环节扩产项目众多，未来光伏需求将持续增长。预计2021-2022年金属硅供需持续紧缺，价格有望继续大幅上涨。
四，有机硅产业有机硅是金属硅的重要下游产业，2020年国内金属硅需求中有机硅消费量占比47%，有机硅下游制品以高温胶和室温胶为主导。
1.有机硅供需分析
供给方面看，我国有机硅行业通常以DMC来反映行业的变化，目前国内有机硅产能逬入温和扩张阶段，2020年我国DMC有效产能159万吨2016-2020 年复合增速为7.4%。有机硅海外基本无新增产能,全球产能增量取决于中国.
需求方面看，有机硅下游制品以高温胶和室温胶为主导，需求端电子电器国产化趋势带动高温胶消费量快速提升,室温胶需求随建筑行业呈现 稳定增长，硅油整体保持平稳发展态势，有机硅的需求量
庞大。
2.行业现状——供需关系偏紧
目前有机硅需求端快速增长，且海外长期几无新增产能，中国占比持续提升。同时，叠加来自于金属硅等原料价格上涨带来的成本支撑,不断拉动有机硅产品价格上涨。
3.有机硅行业前景
有机硅产业供需错配带来景气度提升。产能受限，需求旺盛，自主可控，是本轮有机硅被市场看好的三大原因，同时因为下游的需求发生变化，尤其是在
装配式建筑，
新能源发电和
新能源汽车这三大「碳中和」领域内的需求增加，进一步放大了市场的热情。
五，三氯氢硅产业三氯氢硅主要用于生产多晶硅、硅烷偶联剂，其中多晶硅主要应用于
太阳能电池、
半导体材料、金属陶瓷材料、光导纤维,同时它也是金属硅的重要下游产业，
光伏产业的发展同时影响着金属硅和三氯氢硅产业的发展。
1.三氯氢供需分析
2021-2025 年三氯氢硅总需求分别为 51.4/64.2/73.5/84.36/94.7 万吨，今明两年三氯氢硅供需紧平衡，供需缺口分别为 0.4、5.7 万吨，有望持续维持高景气度。
2.行业现状——三氯氢硅新增产能有限，供需紧张
随着
光伏产业的发展其需求量也随之大量增加。受光伏需求快速增长的驱动，三氯氢硅呈现出供需错配格局，价格大幅上涨。三氯氢硅供需错配开启上升空间。
3.三氣氢硅行业前景
由于下游多晶硅需求快速上升， 同时产能趋于稳定增长态势，三氯氧硅行业供需格局不断改善。
六，相关公司1.金属硅（硅矿企业）
三峡新材、
英力特、
合盛硅业、
鄂尔多斯：
2.有机硅
新安股份、
东岳硅材、
兴发集团、
三友化工3.三氯氢硅
三孚股份、新安股份、
晨光新材
铁杆老韭菜
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