先知研报

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硅行业龙头大涨跟踪点评：  今日合盛硅业 继续大涨，先知对硅行业跟踪点评如下  工业硅2万+时代即将到来，一天一个价，合盛硅业，量价齐升。未来一年工业硅供给无增量，需求端光伏、有机硅持续高增长，工业硅价格有望继续上涨，尤其冬天枯水期后价格甚至继续快速上涨。供给紧缺，成本推动，工业硅淡季逆势涨价。上周硅价大涨，其中天津港 通氧553#主流报价15700-16000元/吨，环比增加10.4%，441#主流报价16800-17000元/吨，环比增加13.4%。  机构认为工业硅价格上涨主要原因有两点，一是原材料精煤供应紧张，进而导致工业硅供应偏紧；二是企业遭遇不可抗力，其中东方希望检修仍在继续，云南地区电力紧缺持续。从需求端来看，有机硅需求继续强劲，多晶硅需求出现改善。向前看，我们认为工业硅继续上涨预期较强，其中冶 金级硅价有望上涨至1.7万元/吨，化学级有望上涨至1.8万元/吨。  有机硅价格高位继续向上，带动企业盈利持续改善。本周有机硅价格呈现继续上行走势，涨幅在500元/吨左右，达到3.1万元/吨左右。有机硅价格在3万元/吨的高位已经持续近一个季度时间，目前看有继续上行的可能。  机构认为有机硅价格持续走强的原因主要有三点：新增产能不及预期（原先规划三套，实际投产一套，且出现事故），需求增速维持高位（光伏、锂电拉动行业需求维持10%以上，对应是高温胶需求），最后是海外供应收缩（如美国迈图等）。  先知继续长周期维度坚定看好硅产业 绝对龙头合盛硅业，上周四8月19日下午分享在小秘圈的《硅产品价格新高解读会议》录音一定要听，会议中专家提示合盛近期将之前的工业硅产能重新启动的关键信息很重要，对当前与未来环保政策的解读以及对下半年到明年的硅料行业进入扩产加速期的介绍也非常重要，周四开会后连续两天大涨，今天把会议纪要整理发送出来，但还是建议大家要听原版录音才够详细深刻。