2030年前碳达峰行动方案出台前不应忽视的赛道—建筑与照明节能

中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。从新华社发布的关于7月30日政治局会议的内容来看，会议提出“要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动 方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。”

碳达峰与碳中和，自2020年第四季度正式提出以来，市场热点先后经历了数次变更，以新能源 汽车 、清洁能源、储能产业、碳交易为代表的各个主赛道，迎来了全面的爆发，其中新 能源汽车从2020年7月份一直持续到了近期，清洁能源的光伏更是一骑绝尘，风电和核能则处跟随态势。储能产业，从上游的锂矿、钴矿、镍矿到锂电池的各模块（锂电池、隔膜、电解液）等都被各大基金轮 番追捧，宁德时代 、阳光电源 、赣锋锂业 等更是翻了数倍。碳交易则主要集中于各大电力。随着7月30日政治局会议的内容的公布，加之各大公募基金（尤其是大消费赛道连续砸盘），碳达峰和碳中和赛道，在新能 源汽车、储能、清洁能源、碳交易几大热门赛道，均出现了明显的阶段性见顶的行情。随着本次政治局会议提出关于制定2030年前碳达峰的行动方案，建筑与照明节能赛道，有强烈的补涨的预期。
建筑与照明节能赛道，与前述四大赛道相比，受关注程度的确不高，但也出现了英飞特 等强势个股（节能照明—LED芯片 驱动以及室外照明），随着行动方案的预期发酵，建筑与照明节能赛道，将会有强烈的补涨预期。早在国家发改委发布的《国家重点节能低碳技术推广目录(2015年本，节能部分)》、《国家重点节能低碳技术推广目录(2016年本，节能部分)》、《国家重点节能低碳技术推广目录(2017年本，节能部分)》关于建材、建筑、照明等节能均有所涉及。其中建 筑建材节能、照明节能，按照市场空间预估，均有千亿级的市场空间，其中照明节能子赛道，前期资金的关注程度与新能源汽车、储能、清洁能源、碳交易相比，明显未受重视。但2030年前碳达峰的行动方案中，节能降耗将是板上钉钉的涉及领域，在碳达峰的政策催化下，建筑节能与照明节能，将会享受政策红利，而获得更长足的发展（不排除行动方案中，对于新建建筑、老旧建筑改造、以及室外照明设施改造将是强制性的要求）。
这两天的市场风向，已向建筑节能与照明节能方向有所倾斜，其中中国电建 连续涨停，且北新建材 也出现了涨停，一方面是对PMI连续不及预期，大基建政策上马的预期，另一方面更是碳达峰政策与大基建共振形成的市场合力 。一旦该预期主导市场情绪，碳达峰政策导向下的节能照明将会伴随大基建（新基 建）迎来更好的共振。
照明节能首推：LED节能照明行业，按照产业链细分，可以细分为上游的LED控制芯片，中游环节的LED封装，下游端则是LED照明器具，其中上游端的头部企业—三安光电 ，兼具芯片自研和封装环节的，则是中游赛道的企业，包括木林森 等上市公司，下游赛道则包括照明一体化解决方案的上市公司，如英飞特等，以及LED生产商—欧普照明 、雷士照明等。