7月金股，21Q2-，高镍化大时代将至，
中国一重340亿市值以下都有安全边际，向上今年看500-600亿市值！对比
华友钴业1600亿的市值，中国一重十倍不是梦！！！
公司公告收购印尼德龙项目，集团持有51%，本次纯现金收购23%股权，印尼德龙作为全球镍铁第二，目前超过10万吨的年产量，今年将有30亿左右的净利润（目前单月净利润超过2亿元），最保守估值今年20倍，印尼德龙价值600亿，归母上市公司权益市值140亿元。
公司主业作为压力容器行业龙头，也是
军工和
核电的核心装备提供者，长期维持在200亿市值以上，合计340亿元市值。
公司后续预期差巨大：
公司年报已经提出并购战略，因此本次注入23%印尼德龙股权，为了提升上市公司盈利能力，后续可能持续注入另外28%股权。
德龙镍资产具有持续成长性，未来也具有转产
硫酸镍的可能性。公司规划今年10万产量，明年14-15万吨，后年保守16-17万吨，中期规划产能30万吨，是目前产量的3倍。另外，公司四季度可能会根据情况考虑做动力电池硫酸镍，在镍需求长期向上的背景下，公司的镍资产具有持续成长性。
公司有意在印尼控制更多镍矿资源，一重集团作为一路一带的龙头企业，在印尼资源丰富，在印尼控制资源也更有优势。
主业也具有反转的可能，公司主业最近三年都维持在1亿左右的净利润，扣非净利润连续亏损。跟公司交流下来，主业具有周期性，过去5年是长期下行周期，在周期高峰时期有10亿左右的净利润，今年开始订单有明显改善，主业开始进入改善通道。
如果印尼德龙控制镍矿资源，且考虑未来投产30万吨，并转产硫酸镍，镍周期长期上行，印尼德龙未来价值超过千亿，上市公司层面也有可能进一步收购印尼德龙的股权。
作为国企，公司市值长期下跌，最近开始公司对外交流明显更积极，并且在并购层面有所作为，不排除公司有诉求，后续还会有进一步的动作。-高镍电池，顾名思义即电池的电极材料中镍的比例较高。
高镍电池的发展背景在于此前市场上主流的电芯技术路线多半围绕
磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂、三元材料几种展开，由于其中钴的价格过高使得电芯成本居高不下，电池厂商们不得不以各种形式尝试降低钴的比例。而钴的价格过高这个问题则由于其主要产地刚果政局不稳，且当地限制钴矿石出口，而成为一个无解的问题。于是，高镍电池应运而生。
简单地说，高镍811电池也就是正极材料中镍、钴与锰的比例变成了80％、10％与10％，不但降低了钴的比例使得成本可控，更在一定程度上保证了电池的能量密度，极大地提升了电池的续航里程及电池的使用循环寿命和安全性。
高镍电池从原料到电芯的制作过程远比其他形式的电芯更加困难，其难度不仅仅在于高镍材料的碱度更高，如何克服材料的氧化性也是一个挑战，许多致力于研发高镍三元材料的动力电池厂商都在这两个问题面前无法再进一步。
与传统的523电池相比，尽管高镍811电池的单吨成本高于前者，但是811的高容量使其可以有效降低单位Wh电池内部正极材料的用量，得益于电池能量密度高的高镍811电池还能摊薄单位Wh结构件用量与生产制造的费用。可以确定的是，未来几年，高镍811是动力电池产业内的降本利器。
性能方面，镍含量越高，动力电池能量密度可上升的空间就越大。通过提升镍的比重，不仅能实现电池能量密度提升，还减少了钴的使用，一定程度上缓解了材料价格上涨带来的成本压力。此外，高镍电池还可有效解决电池轻量化问题，在节省空间等方面优于普通三元电池。。
中国一重拟23.92亿并购印尼镍铁资产 改革激发生机近三年利润平均增131.11%。
据悉，中品圣德是由一重集团和江苏德龙共同出资成立的投资持股平台，主要资产为持有的印尼德龙59.37%股权，其主要业务活动为采矿产品的加工和精炼，主要产品是镍铁，经营模式为采用成熟且先进的回转窑—电炉（RKEF）生产工艺，将红土矿冶炼成镍铁。
本次交易完成后，中国一重将持有中品圣德38.74%股权，并间接享有印尼德龙23%的权益。此举将进一步增强中国一重的盈利能力，提升公司综合竞争力，有利于公司的长远发展。
收购标的竞争优势显著
公告显示，中品圣德是由一重集团和江苏德龙共同出资成立的投资持股平台，主要资产为持有的印尼德龙59.37%股权。业绩方面，中品圣德2020年1至12月份实现营业收入79.2亿元，净利润为8.4亿元；2021年1月份实现营业收入8.8亿元，实现净利1.8亿元。
而最终标的资产印尼德龙的业务活动是采矿产品的加工和精炼，主要产品是镍铁。经营模式是采用成熟而先进的回转窑—电炉(RKEF)生产工艺，将红土矿冶炼成镍铁。原料为红土矿，最终产品为粗镍铁锭。
据悉，印尼德龙具有15条27MVA电炉生产线，设Φ4.5×45m回转干燥窑15台、Φ4.4×100m预还原回转窑12台、27000kVA矿热电炉15台(3台备用)。印尼德龙年处理含镍1.9%的红土矿（干基）456万吨。冶炼厂配套建设燃煤电厂一座。发电厂为燃煤电厂，共八台机组。
在八台机组中，1、2号机组装机容量为每台30MW，3、4、5、6号机组装机容量为每台60MW，7、8号机组装机容量为每台125MW。
此外，印尼德龙的竞争优势显著。在成本方面，公司厂区位于印尼，当地动力煤资源丰富，政府鼓励火力发电；同时，印尼拥有丰富的高品位红土镍矿资源，且禁止出口。因此，公司靠近原材料、燃料产地，成本优势明显。
在技术方面，印尼德龙拥有多年镍铁冶炼和发电生产操作经验，采用先进的RKEF工艺，技术优势明显。此外，混合所有制企业具有经济活力，公司既有一重集团的国有背景，又有私营股东江苏德龙镍铁生产经验的支持，上述优势使得印尼德龙保持了较强的市场竞争力。
柏拉爱空
登录用户ID：
86
评论(11)
收藏
展开
