低估冷冻食品龙头，护城河坚固，行业寡头，新业务打开全新成长空间。

今天我们介绍的公司是三全食品，这个是在6月19日推荐逻辑分享三全食品，周线3买确认中，关注背驰机会

三全的营收主要来自C端市场，占86%，C端市场从2015年开始，利润持续提升。2020年内部机制改革红利继续释放，叠加疫情导致需求大增，利润再次大涨193%
创下5.6亿历史最好记录。，下游C端客户为主，行业也发展到了成熟期（1.行业总需求稳定，但增长缓慢；2.行业格局稳定，寡头争霸）。
新业务方向，开过B端市场。C端转B端大概率能成。
三全在成本控制方面绝对的一流企业。三全核心竞争力。
规模化优势，速冻食品产能全国第一，设计产能76.8万吨，在建18万吨。打规模化生产
对成本的控制至关重要，侧面也挤压其他中小企业。整个行业市场向头部公司集中。
销售渠道，全经销商5600+，“先款后货”的模式，都正面企业对渠道的控制极强，有绝对的话语权。
供应链晚上，消费地附近建厂、自建冷库存储连冷运输构建了供应链的壁垒。
品牌效应，三全食品的品牌好感已深入民众人心，得到民众认可。
火锅料、预制菜等品类的扩展，待来企业新增长点。
已有业务稳定是公司发展稳定的基础，但也限制的企业的成长高度。新业务给企业打开成长空间，但也要认清新业务的失败会给企业带来打击。关键点在于新业务能不能成。
基于三全公司的核心竞争力优势，新业务大概率不会失败。
渠道、供应链、营销等等资源完全可以直接共享，三全冷冻食品的成功也反应出公司食品技术以及对消费喜好是完全熟悉。
其次，新业务火锅料行业，当前市场处于快速发展阶段，大小企业鱼龙混杂阶段，行业有充分空间，能活下来的往往也是有着资本、市场、管理、研发等等总合实力的企业。着恰恰又是三全的优势。
现阶段看火锅料营收，，2020年增长20%，占比提高至13%，这是在疫情导致餐饮市场整体收缩，零售市场整体扩张的背景下取得的。2020年，涮烤类产品收入高速增长，增速62%。2021年Q1，疫情红利消退，但公司扣非净利润仍然在20年基础上增长10%（2020年增长3.3倍）。业绩依旧向好。
我们再来看看技术面，技术上，现在顶到了中枢上轨附近，接下来关注点为这个地方是否能针对图中中枢做出3买确认。细节上，如果能做个小级别震荡，在上攻出3买是不错的结构，这个可以动态观察。

$三全食品(SZ002216)$ $燕塘乳业(SZ002732)$ $绝味食品(SH603517)$ 分享内容仅为个人记录，不作为买卖依据，错是常态，对是运气，请大家理性对待。