新洋丰调研会议纪要

新洋丰调研会议纪要

新洋丰电话会议纪要董事会秘书魏总
1、
关于雷波矿业

1）雷波矿业在 2019 年四季度拿到生产许可证，之后开始生产线 建设。今年磷矿石产量预计 40 多万吨，明年 70-80 万吨，2023 年满产 90 万吨（产能 90 万吨）。
2）雷波矿业，开采成本 80 元。
3）过去雷波矿业利润低的原因：持续投入摊销大，磷矿价格比 较低。
4）未来利润承诺，所用的磷矿石价格假设是 130 多元/吨，每年 涨价 2%。当前，磷矿石价格已经大幅上涨，利润承诺可以完成。
2、
公司磷矿石每年需求量 500 万吨，雷波矿业注入后，2021 年 磷矿石还需要外采 90%。
注：1 吨磷酸一铉 2.03 吨磷矿。

3、磷矿石价格判断

1）2017 年底到 2018 年价格上涨：2017 年开始磷矿安全生产整 治，供给大幅收缩。
2）2019-2020 年价格下跌：2018 年三磷整治，磷铉需求下降。
3）2021 年价格上涨：农化景气度、磷酸铁锂需求增加，短期求增长。
4）长期来看，中国磷资源可釆年限仅 40 多年，磷矿石很难再无 序开采、低价。环保整治趋严、新能源 汽车 需求、农产品 需求，磷矿石价格维持 比较高景气度，具体价格由市场决定。
5、公司拥有 180 万吨磷酸一铉 产能，其中工业级 15 万吨，化肥 165 万吨。目前 1 吨工业级税前利润 1250 元，化肥 1100 元。后面看市场如何演绎。目前磷酸一铉产能受限，工业级必须由肥料来转产。两者生产线 不一样，转产需要政府批准。国家考虑最多的还是环保。
6、 关于磷酸铁规划

公司积极研究公司是否有能力把握新能 源材料，现在没有定论， 如果有结果，会公告。新洋丰:关于拟收购雷波新洋丰矿业有限公司 100 股权暨关联 交易的公告
为切实履行重组上市相关承诺，加强公司产业链一体化建设，巩 固产业链一体化的竞争优势，公司拟现金 9,794.92 万元（收益法 评估的价值）收购湖北新洋丰矿业投资有限公司持有的雷波矿业 100 股权。收购完成后，雷波矿业将成为公司全资子公司。

1、雷波矿业位于四川省凉山彝族自治州雷波县，主营磷矿石生 产和销售。雷波矿业目前拥有雷波县巴姑磷矿采矿权。评估利用资源储量 4684.52 万吨、平均地质品位 21.50 ,全矿设计 损失 1,320.58 万 吨；评估可采储量 2,430.78 万吨。磷矿石产能 90 万吨/年；有效 期限 20 年，自 2014 年 6 月 6 日至 2034 年 6月 6 日。2021-5-31 总资产 34,762.57 万元，净资产 5,639.61。2020/2021 年前 5 月净利润分别为-429.13/-651.22 万元。
2、盈利业绩承诺，归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性 损益后的净利润）2021 年度、2022 年度和 2023 年度三个年度分 别将不低于人民币 827.00 万元、2,430.00 万元、3,063.00 万元。 由于过去磷矿石价格普遍低位，且磷矿前期阶段投入较多，成本 刚性，产出有待进一步提升，因此雷波矿业盈利水平较低。但自 今年 4 月以来，受下游农化需求旺盛及开采限制等影响，磷矿价 格持续走高，根据百川盈孚，2021 年 7 月 23 日马边 28 磷矿石市场价己至 450 元/吨（YOY+73.08 ）。 由于评估报告书计算基准日为 2021 年 5 月 31 日，磷矿价格还未出现大幅上涨，预计公司可超额完成业绩承诺要求。
3、雷波矿业在 2019 年四季度拿到生产许可证，之后开始生产线 建设。今年磷矿石产量预计 40 多万吨，明年 70-80 万吨，2023 年满产 90 万吨（产能 90 万吨）。公司磷矿石每年需求量 500 万吨，雷波矿业注入后，2021 年磷 矿石还需要外米90 。按照承诺利润，雷波矿业对利润贡献，2021-2023 年分别是 0.7 /1.7 /1.8 。

4、根据新洋丰集团债券评级跟踪报告，截至 2017 年，集团在宜 昌、荆门、雷波多地拥有磷矿资源，磷矿权益总储量 5 亿吨。在 合法合规、保障上市公司及中小 股东利益的前提下，将依据成熟一家注入一家（取得采矿权证并 形成稳定的采矿能力）原则将新洋丰矿业下属公司适时注入上市公司。