坤哥开始反思，恒大陷入困境！

市场点评

周二，沪深两市涨跌不一，沪指跌0.07%，深成指涨0.12%，创业 板指涨0.41%，两市共计成交9668亿元。盘面上，MCU芯片 、MINILED、石墨电极等涨幅居前；转基因、航运、钢铁、种植业与林业等跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：博雅生物 获3游资买入，中能电气 获2机构买入，聚飞光电 获2游资买入，国民技术 获3机构和1游资买入，金枫酒业 获2游资买入，美锦能源 获3游资买入，圣阳股份 获3机构买入。

今日北向资金流入主要集中在开盘后的10多分钟，后面基本上是平盘走势，深股通专用席位买入净额超过5000万的个股包括博雅生物和远兴能源 。恒瑞医药 、万华化学 、复星医药 分别获北向资金净买入5.72亿元、4.97亿元、4.12亿元。中国中免 净卖出额居首，金额为2.25亿元。

香港方面，恒生指数 收跌0.84%，恒生科技 指数跌1.27%。科技股走弱，微盟集团 跌超8%，阿里健康 跌近7%，中兴通 讯跌超5%。恒大系今日再遭重创，恒大汽车 跌超11%，中国恒大 跌超10%；石油股集体走弱，中石油 跌超3%，中石化 跌近3%；有色金属 板块受挫，中国铝业 跌5.5%，紫金矿业 跌近5%。

值得注意的是，近期易方达张坤陷入反思，表示发现有不少错误，同时感慨未来投资之难。他指出，未来几年不少行业面临的竞争程度恐怕比过去5年更为激烈，未来5年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减。如果正确，可能只获得一个平庸的回报率，但一旦错误，却面临不小的损失。

题材公告

锂电：延安必康 、维科技术 、川能动力 、深中华A 、山东章鼓 、圣阳股份

氢能源：天沃科技 、康盛股份 、美锦能源、宝光股份

医药：博雅生物、泰林生物 、重药控股 、未名医药

储能：金辰股份 、中能电气、英威腾 、科士达

Mini LED：聚飞光电、艾比森 、三安光电

汽配：南方轴承 、飞龙股份 、合兴股份

军工 ：烽火电子 、联创光电

九鼎新材 ：拟注入“5G毫米波CPE”等相关业务资产。
长城汽车 ：2021年上半年营业总收入621.59亿元，同比增长73%。
高测股份 ：拟投建乐山20GW光伏大硅片及配套项目。
上汽集团 ：与鄂尔多斯 签署关于新能源 汽车产业链项目投资协议。
同济科技 ：实控人变更为杨浦区国资委。
三花智控 ：拟以2亿元-4亿元回购股份，回购价格不超过30元/股。
中国中冶 ：拟出资10亿元参与认购北京大兴临空经济区发展基金。
恒瑞医药：SHR-1906注射液获得药物临床试验批准。

热点聚焦

小米MIX新旗舰获得入网许可，型号为2106118C，或将命名为小米MIX 4。根据此前披露的信息，小米MIX 4采用了屏下摄像头技术，是业界第一款骁龙888 Plus真全面屏旗舰。据爆料，全新的小米MIX 4将采用一块双曲面显示屏，而非小米11上所采用的四曲面屏。

自从全面屏概念提出以来，形态先后经历了刘海屏、挖孔屏以及升降摄像头等阶段，如今全面屏即将迎来屏下摄像这一终极解决方案。公开信息显示，今年下半年，将有多款屏下摄像手机发布。屏下摄像获手机厂商青睐，涉及的手机厂商包括中兴、小米、华为等。（建议关注新纶科技 和维信诺 ）

7月29日，华为将举办旗舰新品发布会，这次发布会不仅有华为P50系列，还有众多新品一同登场。另据行业媒体消息，华为预计将在当日的发布会上同时发布配备Mini LED三款智慧屏，分别为智慧屏S55Pro、智慧屏X75、智慧屏V98。配合近期苹果 、三星陆续推出Mini LED新品来看，今年Mini LED持续高景气的确定性强。

今年以来，几乎所有家电厂商的新品发布会上，宣传重点不外乎“Mini LED”。海内外各大厂商争相布局Mini LED产品，苹果、京东 方、华硕、群创、友达等巨头也纷纷推出Mini LED显示器或车载显示等终端产品，带动Mini LED高速增长。据测算，仅苹果、华为和三星三家主要厂商2021年的产品，就有望带动上游11万片/月的Mini LED芯片出货量，对应市场规模超过30亿元。（建议关注瑞丰光电 和隆利科技 ）

机构观点

招商证券 ：6月经济数据整体表现较为积极，在基数效应下，下半年工业生产增长可能会出现一定程度的放缓。考虑到出口拉动以及价格具有一定的韧性，预计三季度工业企业中部分行业需求端具有较强的保障，景气度也将会得以延续，建议围绕半年报超预期以及三季报景气仍将持续的方向进行布局和调仓。

兴业证券 ：市场整体震荡为主，关注7、8月份，国内外风险因素或形成扰动和共振，有惊无险，没有系统性风险。重视性价比，短期不追高，震荡再布局。进入中报预告密集期之后，特别是8月进入业绩期，这个阶段对于科创行情而言，往往容易出现长远理想与短期业绩现实交汇时的震荡调整。短期优先推荐军工，并等待短期市场震荡而择机加仓科技、先进制造、医药等。

广发证券 ：A股微观结构有一定调整压力，幅度上难以重现2月冲击。配置上继续增持高胜率、高赔率的小盘价值 。综合供给政策约束、盈利预期上调、估值分位数较低这几个条件，小盘价值中高胜率、高赔率的行业主要集中在钢铁，稀土/铝，玻璃，化纤等。

温馨提示

易事特 ：近期部分媒体及市场对公司涉及的第三代半导体 项目及光储充一体化业务关注度较高，公司并未涉及半导体材料生产及销售，光储充一体化业务占公司总体业务份额较低。

连续4跌停的盐津铺子 ：公司已披露的经营情况、内外部经营环境未发生重大变化。控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

大牛股金辰股份：近期公司研发的首台光伏异质结（HJT）高效电池片用PECVD设备 已运送至客户处进行测试，测试过程尚需一段时间，测试结果能否满足客户需求尚不确定，后续能否产生批量订单以及能否量产尚存在不确定性。

中国中冶午盘后快速拉升封板，其他中字头股票比如中国中车 、中国电建 、中国交建 等均有不同程度的涨幅。消息面上，中国中冶发布了1-6 月份新签合同情况简报显示：新签合同额人民币6150.6 亿元，较上年同期增长 32.2%。

全国工业和信息化主管部门：下半年，全系统要抓紧编制实施十四五规划，持续保障疫苗稳产高产，推动基础和关键领域创新突破，稳定和优化产业链供应链，加大中小企业扶持力度，加快制造业数字化转型，推动信息通信业高质量发展，着力营造良好数字生态。