光伏大涨原因！最新重磅政策解读！重点公司！

《关于整县分布式光伏试点方案的通知》专家解读会议纪要：
  
  
  
1、  行业最新观点

随着产业链价格进入到良性的空间，今年不管是国内还是海外的需求都不是很悲观，我们觉得还是很刚性的。今年估计会在三季度某个时候应该能够看到需求拐点，一个逐渐提升的过程，伴随产业链价格进入到良性的区间，我们觉得整个下半年行业景气度应该是处于震荡上行的状态，推荐的板块和标的我们团队一直比较坚定。
  
就是跟踪支架的中信博 ，逆变器的阳光电源 、锦浪科技 、固德威 、包括胶膜的福斯特 、海优新材 ，还有一体化组件隆基股份 、晶澳科技 和天合光能 ，外加户用这边的森特股份 和正泰电器 。

二、专家介绍：

今天能源局突然发了《关于整县分布式光伏试点方案的通知》，很多朋友觉得很突然，这里我们在这里跟大家简单介绍一下，一个是这次文件是通知，不是所谓的办法。这个通知是基于现有的政策，由各地来自由发挥，没有新政策出来，只是鼓励大家做这个试点依据过去有的政策。这个政策是什么？是2017年分布式市场化交易试点文件来开展的。

包括下午很多电网的朋友问我这个事情为什么这么突然？国家为什么突然搞这个？问我们是谁在弄？但是我们纵观今年整体的形势，能源体系或者是能源局发改委在这个方面已经布局有段时间了，最早5月份福建省发布了《本省户用光伏整县集中推进的试点通知》，是福建省发的，也是试点的通知，并没有出什么新的政策，但是那会市场没有意识到已经出现变化了；然后到了6月2日，连维良主任开调研会，主要是听取整县推动分布式光伏开展工作意见，这是6月2日；之后到了6月7日，山东发布了《促进全省可再生能源高质量发展的征求意见稿》，在征求意见稿中明确提出了可再生能源“隔墙售电”这四个字，因为此前的所有中央文件也好，省级文件也好，从来没有出过“隔墙售电”这四个字。这四个字对于电网极其敏感，通常他们是最忌讳。

此前推进分布式2017年那个文件出来之后，全国征求过一批试点，我印象当中报了不到30个，但是不到30个不是各省都报了。当时在山东跟地方有合作，地方督促他们报分布式市场试点，部分山东地方企业很积极，但是电网就不同意。6月7日山东文件当中明确提出隔墙售电这个词，因为山东历来是电网最核心的主战场之一，那过去这个分布式交易试点那么难，但是这次山东发的文件能够加进去，我相信山东政府在这个方面的决心是比较大了。

那么今天20日国家能源局发布了试点方案，包括7月17日之前上报试点，那大家感觉好像国家推进分布式光伏的速度好像突然加快了，但是大的趋势一直在过去跟大家沟通交流过程当中反复强调过，如果中国光伏以年新增想要达到80GW以上，分布式必定要占到一半，如果分布式占不到一半，那达到80GW就很艰难。
随着装机量越来越大以及各地煤炭 火电比例压缩越来越大，调峰能力在一点一滴的耗尽，老是指望大面积的光伏是不现实的，分布式光伏肯定是占一半，包括工商业，包括户用。

这次整县推进，一县一企，这个都是政府想的，觉得很容易。一个企业包一个县，就跟扶贫一样，他们觉得像包杆这种形式，但是其实比较难的。政府手里的屋顶肯定是政府可以协调的，比如说行政大楼、政府事业单位这些屋顶是没有问题的，所以他们对于这些屋顶要求比例是40%到50%，但是这些屋顶有特色，一个是面积很小，另外用电量很小，用电价格很低。重头还是工业上的屋顶，但是文件当中只要求全县面积不低于30%，这个协调起来坦白来讲不是那么容易的，同时各家对于分布式的核算，财务模型并不完全一致。是否完全能够靠一个央企把一个县包下来要拭目以待，至少分布式要大规模启动的信号现在是再明确不过了。

本次通知核心之核心，还是2017年分布式市场化交易试点文件，文件在2017年出来之后，我们做了很多次深度的解读，这个文件能够主要解决两大核心难题就是分布式降本现金流生产不稳定和现金流收缴不稳定。

什么是现金流生产不稳定？我供电给电的用户收益最高，但是用电户是不是能够维持20年的生产，价格会不会有波动？如果突然倒闭电怎么办？分布式市场化交易是允许你给隔壁供电的，解决了如果我屋顶下面的企业或者是原来签的企业出现经营问题了，不用电了，可以把电卖给隔壁，解决了现金流生产的问题了，那么收缴不稳定，我要去别人那里收电费，如果权限屋顶装在100个甚至500个企业屋顶上面，要去跟500个企业挨个售签，而且咱们国内收款环境也不是特别好。

这个试点文件明确整个电力是可以通过省级电力中心完成交易，电费的划转在交易中心根据各自发电量直接进行划转，不需要收电费，解决分布式最头疼的两大难题。

2017的文件对于电网的冲击是非常大，可以说是电网最核心的业务，你去找的用户肯定是电价最高的用户，另外一块，同时可以带动增量配网的业务。原来增量配网不赚钱，从2015年之后增量配网怎样都玩不起来，电网增量配网核算配网端的售配电价核算很低，导致我投了配网，然后我国仅靠配网的售配电价是很难生存的，但是会导致我在配网侧做分布式光伏就很划算，因为手心手背对于国网来讲都是肉，但是现在两边都想防御住，那就很难。配网侧的售配价格很低，对于做分布式光伏就很有利，这个是原来电网严防死守。

2017年发布了之后到2020年底全国才有第一个试点项目落地，江苏常州，常州这个项目是一个地面互补项目给一个7公里，印象当中有五点多的兆瓦，给几公里以外的工厂供电，等于是隔墙售电，并不是垂直的物理关系，我在屋顶上面，是5公里以外的地面，我的电费收缴都是在江苏电力中心完成的。

电价是多少？电价并没有按照正常分布式，我们看到的分布式电价和平时电价卖给用户，不是这样卖的，电网不允许，按照平时的电价跟电网来结算，然后支付过网费，和补贴，算下来比地面火电要好一些，但是也没有大家想象的那么暴利，但是这个是合理的。如果一件事情特别暴利很快这件事情就死掉了，整体符合收益率的水平，同时让电网不要损失那么大。

电网不希望这件事情能够推，确实也是因为2017文件中对于分布式光伏的核算办法对于分布式比较有利，那么在同等电压等级，同一地面名义上面过网费确实是可以到零的，那么电网是不愿意的，所以电网一直不想放开这个。

现有的光伏方面还是有决心跟意志来推行市场化交易，来解放分布式的市场，那么对于各地政府来讲，根据我们的接触下来，生环局这种主要是负责碳达峰的部门，在一个地方一个城市，我们说想要推市场化交易，当地发改主任还是会有一些担心，也不太敢就这个问题深入讨论，也是担心电网会有一些问题，但是反倒当地生环局如果核算当地碳达峰非常困难，我们是希望能够实现整片屋顶开发，并且我们要求电网隔墙售电，当时也让我们很受振奋。

各地对于这个事情相信很多地方是很积极的，原因在于现在碳达峰的压力太大了，仅靠外来的屋顶或仅靠地面项目也好，确实是完成起来压力很大。部分省份在2020年、2021年实现可再生能源消纳指标还OK，但是你要再往下就会越来越难，因此我们觉得在7月15日上报的时间节点还是很仓促的，这个方案报下来各地都是一个框架性的。短期内由于组建价格比较高，还很难见到新的项目落地，但是新的成长空间已经打开了，接下来，无论分布式交易试点或者是增量配网的业务以及衍生业务都会慢慢涌现出来，这块就是我们针对整个文件的理解。

三、提问环节：

1、对于整县推进分布式光伏的政策，从中短期和长期我们有没有大概的关于市场空间的测算，现在整个国内能开展资源大概有多少？现在说整县可能要统一给到城投，然后去招标，是不是这样的商业模式，后面整体县里面分布式光伏的开发商业模式是怎样的？

答：大家还是比较关心市场潜力总共有多大，我们其实刚刚完成了报告是关于长三角 地区分布式光伏潜力摸底，我们是通过卫星扫描屋顶以及匹配的工商数据，核算工商业2000平米以上的屋顶，以下还没有计算，包括户用的屋顶，仅仅是浙江、江苏、上海这三个地区，分布式装机潜力保守估计就是1亿KW，100个GW，仅仅是浙江、江苏+上海，2000平米以上，还是按照最终核算50%能用，50%不能用最终得到100GMW的数字，如果放开到全国没有做过具体的深度研究，但是我相信正常情况下放大到全国乘以十倍肯定没有问题，其他省份建筑物没有这么多，但是按照2017年的文件来看不光是屋顶，50MW一下都是分布式，地面分布式也算分布式，原来2017年分布式风电也包含在里面，所以这个潜力是非常大的。

第二个问题，这个潜力什么时候能够释放出来？
答：我们觉得现在你让他7月15日上报，各地方其实只能报答要做的意愿，不会有特别详细的方案出来，到后面会有详细的方案拿出来，明年会在项目落地上面就能捡到真东西，慢慢这个项目就可以落地了。分布式开发不像大的地面，反正一马平川随便建就可以了，还是要跟每个业主单个来沟通，虽然屋顶是政府，但是屋顶下面是学校或者医院，推进速度不可能像地面那么快，有点像蚂蚁搬家那样一点一点来弄，但是我们相信明年肯定有整县的样板出来，正常情况下一个县先做200M肯定是没有问题的，这取决于每个开发区的大小，但是按照中国正常开发区的体量，比如说在江西去看过他们区，稍微大一点的开发区差不多200M，光开发区肯定是能够坐下来的，如果整个县开发区加上政府的楼搞200M都是比较轻松的，让城投各个方面参与更多是因为政府很多物业都是在城投手里面，由他们牵头，你的工作会更好做一些，中国也要考虑行政成本，谁来弄这件事情，本身各地政府行政管理压力就已经很大了，这种商业型的运作交给城投是很合适的。

大家在公开消息当中已经能够看到，比如说港华能源在泰州跟城投合作，这个都是发过新闻的，这个比较好。他们引入一个专业大型的开发公司合作来做当地的项目，这样这些项目是可以变成当地非常优质的资产，可能比之前城投资产里面更好一点。

之前沂水县光伏开发暂停了，其实主要是为了搞整县的推进。我们看连主任在山东开的会，就是诸城、嘉祥、沂水，就是这三个地方参加，证明这三个地方是提前做了准备，就是要干这个事情，开了会领了任务，接下来全县其他项目暂停，谈一谈后续这件事情怎么弄。