校外培训监管加严智慧
教育、
教育信息化1、校外培训是经济水平提高后强需求驱动，但资本盲目扩张、虚假宣传等造成民众普遍焦虑、内卷、经济负担过重、教育不公平等诸多弊端，成为生育率下滑的众矢之的之一，近期*多次定调，监管政策频出，校外培训监管加严。2、整治校外培训机构核心目的是保障教育公平，方式是强化学校教育的主阵地作用，学校通过科技赋能、全面拥抱智慧教育实现。直接利好校内服务商（增量），尤其是智慧教育方向，将加速教育信息化建设。个股：
科大讯飞（智慧教育+AI，受益程度最大）、
汉王科技、
佳发教育、
天喻信息等。
3、近期部分地区停办高考复读班，提高
职业教育入学比例等政策，间接利好职业教育、民办高教方向，
开元教育涨停。
第三代
半导体政策加码有望实现弯道超车1、第二代半导体（砷化镓、磷化铟等，如
云南锗业），
第三代半导体（以
氮化镓、
碳化硅为主，还包括氮化铝、氧化锌等），其中通俗的讲：
氮化镓GaN用于低电压如快充led等，碳化硅SiC用于高电压如
新能源汽车5g等。2019年我国第三代半导体市场规模为94.15亿元，到2022年市场规模将达到623.42亿元，行业潜在空间巨大。2、目前全球的碳化硅产业格局呈现美国、欧洲、日本三足鼎立态势，国内SiC晶片商天科合达（
天富能源参股10.66%，同时天富集团是第一大股东）和山东天岳（
柘中股份参股不足2%）已经能供应2-6英的单晶衬底、厦门瀚天天成与东莞天域可生产2-6对SiC外延片、
华润微（国内首条6英寸商用SiC晶园生产线已量产）、
晶盛机电（第三代半导体材料SiC单晶炉已实现销售）、
露笑科技（去年公告与合肥市长丰县政府共同投资100亿元建设碳化硅产业园，5月31日公告取得重大技术突破）。
3、氮化镓产业链的上游主要为原材料衬底制备，国内企业包括天科合达和山东天岳；中游为制造环节(外延片→设计→制造/IDM→封测)，国内有
三安光电（160亿全产业链布局，第三代半导体技术储备龙头之一）、
海特高新（曾控股海威华芯，近期引入正威集团后持股变为34.01%，海威华芯在全球氮化镓
芯片专利技术属于一流梯队）、
聚灿光电（拥有氮化镓城地led技术）、
长方集团(大股东曾因氮化镓led技术获得2015年科学技术发明一等奖，去年9月龙头）、
九鼎新材（大股东正威集团入主海威华芯同时大手笔投资第三代半导体）。
面板周期还是成长？1、短期的驱动，第一目前的科技是在风口上的，第二，中报业绩比较好，现在的半年报时间点很多人喜欢炒业绩，面板的业绩比较好。2、供给来讲，供给端未来2023、2024年非常确定，只有10%左右的扩产，需求方面电视需求稳定，
新产业物联网车联网等贡献增量。目前中国
LCD面板在全球的市占率在50-60%，已经具有话语权。
3、价格来看，2020年中至今，本轮面板涨价周期创近10年来最大涨幅，但6月5日的价格涨幅依旧小幅上涨，因此股价的下跌可能过度反应了悲观预期，整体来看，2021年6月到2022年6月面板价格是否维持高位，是验证LCD面板行业周期减弱的关键时点。面板三剑客：
彩虹股份、
TCL科技、
京东方A。
植发第一股雍禾
医疗港交所递交招股书1、雍禾经营数据：招股书显示，2018~2020年雍禾的营业收入分别为9.34亿、12.2亿、16.4亿，复合年增长率达32.4%；毛利分别为7.02亿、8.89亿、12.22亿，毛利率分别为75.1%、72.6%、74.6%，净利率5.72%、2.91%、9.97%。2、男性
医美特点：受益于Z世代消费能力与意愿的逐步增强，男性也越来越重视自己的外表，更加关注面部及头部医美，如祛眼袋、治疗粉刺、植发等。
3、植发市场空间：2020年中国毛发医疗服务市场规模为184亿元，同比增长15%，2016-2020年复合增速23.9%。机构预测，到2025年及2030年，国内毛发医疗服务市场规模将分别增至562亿元及1381亿元。
4、植发相关标的：
福瑞股份（参股1.28%华盖信诚投资碧莲盛）、
朗姿股份（涉及植发业务）、
振东制药（治脱发药物）。
焦点个股科大讯飞
人工智能龙头，教育赋能奔千亿营收1、6月17日消息，AI龙头商汤科技确定A+H上市，公司持有商汤科技0.106%股份；6月17日晚有媒体报道讯飞app可能重新上架；近几日，多家头部
券商研推荐科大讯飞。2、当前疫情催化智能化教育浪潮，叠加区域化采购+校外教培监管利好因素，2B因材施教+2C学机+2C个册三家马车持续驱动增长：
（1）空间：校内智慧教育空间超3500亿元/年，其中2B（基石）业务为3251 亿/年，2C（弹性）业务达445亿元/年，行业空间即是讯飞空间；
（2）TOB逻辑：依托青岛/昆明/郑州大单，测算公司智慧教育大型项目软件占比55%（其中2B占31%，2C个册占24%），纯软价值贡献超预期；
（3）TOC逻辑：硬件学机+软件个册齐发力，远期空间分别为497亿元（整体）和298亿元/年，联动渗透趋势下未来五年CAGR远超50%。
3、
华西证券 ：2021年予以12倍PS（对标2017-2018年高速增长期），目标市值2000亿元。
福莱特光伏玻璃龙头+产业链盈利预期1、公司是中国最大的光伏玻璃原片制造商之一，是国内第一家打破国际巨头对光伏玻璃的技术和市场垄断企业，全球市占率排名第二位，目前国内光伏玻璃以
信义光能（龙头）、福莱特（龙二）、
南玻Ａ、旗滨集团为主，6月17日信义光能在光伏玻璃价格3月跌超4成背景下中报业绩超预期，带动产业链盈利修复预期，随着中报业绩即将公告，最为行业龙头福莱特业绩亦有望超预期。2、6月17日，公司发布公告称定增40亿，加码
光伏产业，光伏玻璃行业十分考验光伏玻璃企业的资金能力，能够承担大额资本开支的公司可以在规模扩张速度上领先，
3、值得注意的是Vnolink数据显示，各类型光伏玻璃价格近3个月跌幅超4成，业内预测，未来随着扩产产能的进一步落地，光伏玻璃价格或将持续下滑。
精达股份新能源
汽车零部件+电磁线（机构大买）1、周五机构大买近1亿。2、
新能车销量持续爆发带动驱动电机电磁线需求高增，经预测2025年驱动电机电磁线需求达到10.7万吨，若全部为传统圆线，纯增量市场空间为64.2亿元。公司为国内电磁线行业的龙头企业，市占率为国内电磁线总量12%左右，将深度受益于汽车电动化为电磁线带来的纯增量市场。
3、公司将新增年产3万吨新能源产业及汽车电机用扁平电磁线的生产能力。建成达产后，预计新增营业收入18.9亿元（含税），税后净利润5853万元。作为
特斯拉核心供应商，放量在即，是估值提升的核心驱动。
广誉远国资入主，
中药信仰1、6月9日，公司公告大股东以股抵债，易主山西省国资委，交易完成后，山西国资将持有公司14.53%股份，成为实际控制人。2、公司已有480年历史，是我国现存历史最悠久的中药企业核心产品龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸的制作技艺先后入选国家级非物质文化遗产名录，一定程度上可对标
片仔癀、
云南白药。
3、
山西汾酒4000亿市值，与广誉远同属山西国资，广誉远旗下药酒品牌龟龄集酒有与之合作预期。
4、2020年4月，山西省委、省政府印发《关于建设中
医药强省的实施方案》，到2030年，全面建成中医药强省。其中6项重点指标之一：3个中药材加工企业年销售额超过5亿元，1-3个中药生产企业年销售额超过50亿元，5个主导性产品年销售额超过5亿元；具体提到了支持广誉远、大宁堂等山西老字号。
润禾材料上游
有机硅中间体产品价格再破3万1、受6月8日
新疆大厂火灾事故影响，上周有机硅中间体DMC价格目前上涨至30500元/吨涨幅在10-20%之间。但上涨空间需要看
合盛硅业20万吨密封胶项目一期是否受影响，上涨持续时间需要看二期投产进度，机硅的近十年价格高点在2005年，35000附近。2、行业基本面龙头是
新安股份、
兴发集团以及合盛硅业，周五上涨的公司和有机硅基本面相关性较低，日内领涨的润禾材料晚间公告澄清称，近期以来有机硅DMC价格持续大幅上涨致公司生产成本大幅增加。部分资金因
润和软件停牌炒作谐音。
股道绅士
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