Hi, 你还好吗？

大鱼前辈，请教个问题，macd为什么水上金叉比水下金叉更具参考意义？macd参数一般设置多少比较合适，谢谢不吝指教

感觉你说的很有道理。符合逻辑。
可能更简单的说，小银行目前在做隐藏风险这件事；所以看起来业绩表面文章比较漂亮。
大银行其实一直公司治理比较规范。所以业绩的表面出现压力。

这个我以前也是相同的认识。大银行还有一个是捆绑了央行信用的，所以大行的市场定价模型理应比小银行更牢固一些。
所以以上各种外部条件不变的时期，如果当小银行也获得大银行的定价模型的时候，也就是小银行应该卖出换成大银行了。

鱼鹰兄好，谢谢您一直以来的分享。
本人是小银行系统内人员，感觉您分析得很好，也随便聊聊。
甄别小银行时，所属区域的经济情况还是挺重要的。
现在大部分小银行的问题的确是贷款放不出去。
尤其是之前市场份额较大的小银行，
这几年由于大行下沉冲击很大，（上面“光芒”兄总结得很好。）
导致很多小银行维持存量大客户的难度都加大很多。

小银行虽然与大银行相比，机制更灵活，
但是由于资金成本更高，基本是被动跟随，
放贷优势并不是很明显，
风控以及追责机制也比不得大银行，
所以拓展的大部分客户质量是在下降的。
同时银监、人行、上级等考核指标的问题，
不良贷款核销的压力也越来越大，
很多客户都是17-18年大幅融资，然后投入FDC，
投资失败，苟延残喘到现在。
所以很多家小银行的拨备覆盖率这两年下降得厉害。
这两年债市行情好，不少小银行投资债市的资金比重也增加了。
这部分投资收益在整体收益中的占比也大幅增加。

学xi小银行在前面冲，大银行在后面压阵

大银行现在是 冲在最前面，直接面对不佳的社会宏观经济的。小银行是站在后台，可以靠挖大银行墙角继续扩增业绩的。
说白了，靠卷靠竞争，还是有饭吃的，全国银行业利润一大锅，大银行是卷不过小银行的。但是大银行有央行背书的，风险程度不大，说白了就是真玩死了还能立刻满血复活，因为我们是公有制国家，公有制国家从来没有任何内债的。
小银行玩死了，死了也就死了，国家不会去救。
当然，这个时期如果小银行不思进取不去挖大银行墙角，不扩增业绩，那就属于懒惰了。

银行内部情况不了解。
我个人以为：当下情况和我们平时的常识不同。
平时，银行痛点是没钱，有了核心资本金，就可以立刻放贷出去，愁的是没钱。银行体系内只要有钱，不愁没利息差，没利润。这个时期，越是大行，掌握着越多的核心资本金，小银行的资金来源有一大部分是从大行挪过来的。

当下，银行有得是钱，担心的是放贷出去容易，收不回本金，还要增加烂账，需要提高坏账计提；处于经济收缩期，这个疫情超死导致时间线上的愈合坑出现才算过去，没过去之前经济好不了，因为人这个生产要素好不了。估测4大波超死后第五波会基本恢复到正常但仍然是正值，整整疫情过去可能要从2024-2025年后才会出现 明显的 超死导致的 不死坑，这个坑也要持续4-5年初回恢复到年正常死亡人数；所以这下半场就是疫情导致的经济萧条收缩，逻辑上去想是银行有钱，却没有客户。
这个时期内，小银行本金多余的情况会比较少，而且小银行渗透率上可以做得比大银行好，小银行的制度灵活，能够挖取一些大银行的优质客户。相对拥有一些较大的业绩增量因素。

就是基于这种判断我个人在大行 跌破6%市红率这个当下的阶段，开始关注小银行的股价潜力。

鱼鹰对银行业可能不太了解，现在情况是大银行挖股份制墙角，股份制挖城商行和农商行墙角，僧多粥少，大行竞争优势更明显

感觉现在的银行股真有点像2012年初的样子。而我2012年初恰恰也是开始尝试长持银行做T原则的，虽然后面最后还是放弃了，因为整整盘整了1年半多。

当时选的是浦发。

当下仍然是“预期永续股息率”才是主题。
不过四大行A，股息率已经随着涨价，静态股息率已经跌出6%区间了。

我个人目前策略是 四大行AH都换小银行了。
考虑的逻辑如下：
1，小银行还有6%+的静态股息率的还有好多家，有4-5个选择；
2，四大行2024年一季度开始报表增长会陷入泥泞状态了，家大业大，求稳为主，我个人预期的净利润和分红，四大行均在2024年有所小幅下降，如此股息率即使不跌，也会变低
3，有进取心的，经营稳健的小银行在2024中国总体宏观经济收缩（假设）的大环境下，仍然能继续冲1年增长，说白了就是挖了大银行的墙角。
4，中型银行，如招商，平安，兴业，浦发等，普遍拥有大银行的运营弊病，但家大业大，又不具备小银行的增长，在经济收缩的大环境下，投资就优化掉，不做考虑
5，小银行，城商行里面发现闪光点，如江苏银行，南京银行，北京银行，上海银行，俞农商行，成都银行，沪农商行（价格还美调整到位）等。

这一个月来每一天每个银行看起来都像短期顶部；
但是恰恰不是。
因为隔几天就会有个小银行自顾自涨个7% 或者涨停；
应该是中期行情，股息率还有6%+的，基本上没有下行空间。
昨天的宁波银行从股息率是不合格的，和平安银行是一样的。但是宁波银行因为大股东之真，就被弄了个+7%；
对于银行来说，
相对其他银行的业绩成长属性，相对高股息属性，相对更低PB属性是很有价值去分析的。
如果能够以上属性兼具，那就是上品。
江苏银行的问题就在于 PB相对太高，最好是0.4，但是他0.6；
上海银行的问题就在于 业绩成长性太低，人家25%+，他仅+1%；

银行群体还可以持续跟踪。即使创小垃圾继续走新低的漫漫长路。