Hi, 你还好吗？

如果上涨，房价永远要排在股市之前的。[淘股吧]
大城市的房子永远是有下家接盘的。未来每年的出生人口就是接盘方。
股市我说过了，已经翻页了，正在真正走向规范，1500家上市公司退市，这个过程是必须的，
也是当下正在经历的。没有正本清源，股市好不了。因为未来的出生人口会去接盘房子，接盘数字加密资产，但难说还会不会接盘股市了。

中国股市目前正在经历一个惨白无聊的历史时期。

美国不可能 MAGA ，拜登是想打第三次世界大战一举摧毁敌对国家；川普是想重新振作美国的工业和优质人口流入；
这两条路都是要破产的，拜登的路错在他没法保证自己能长期连任；川普的错是美国即使MAGA了，还是卷不过中国。
他们横竖都是沉沦。

美元不可能基于一个虚弱混乱的国家本体而获得全世界的共识。这种共识必然会瓦解。
我倒是欣赏耶伦的观点：美元被附加了政治属性，成为了制裁的工具，这是不对的。美元的生态被自己干小了。
钱就是钱，钱是无法承载道德，承载政治的。如果你一定要它去承载它无法承载的东西，那它只有沉没。、
其实我们的RMB也有这个问题。

而BTC没有这个问题。是这个世界的仅存一股清流。其次，黄金也差不多是。

目测这一波可能和台海，国际局势都没啥大关系了，在一个大的时代背景下，市场要演绎波动的基本属性，[淘股吧]
一个更大逻辑是 差不多1500家退市吧。
本次市场横盘时间可能很长，基本上以盘整时间去消化累计1500家丧尸公司的退市，1500家没凑齐之前，市场只是震荡，没有趋势。等到1500数字凑齐，这个时代背景的逻辑就完成了。
1500家退市，这是管理层，机构，散户，全国人民的一个共识，A股市场积弊需要清理了，清理完这个垃圾场，A股市场剩下的就成了一个金矿。
至于为啥是1500家，而不是500家，100家？
因为明显这次A股注册制走到这一步了，当下接近5000家企业（考虑到增量还在不断地上市），5000这个规模，如果不请出1500家注销，不算一次大的清理行动，杀不到这个数字，一切都白干。这是对宝贵的证券市场发展时间的极大浪费。也是对历史机遇的错失。这是不能容忍的。
这个时代的背景就是梳理和清理。不清理，就没有信心也没有发展。所有的一切都还是死结，这样的场子，不清理一下马也跑不下去了，舞也跳不下去了。等到差不多清干净了，那时候自然会适可而止。那时候回头看，是当下的差不多3家中杀掉1家，杀够了，此刻也该睁一只眼闭一只眼了，留点浑水继续摸鱼。收手不杀，因为那时候市场信心已经凝聚起来了。综述：3杀1这个比例是非常理智清醒的合理判断。

这个时代的主旋律看清楚了，3杀1治理时代。在这个时代里，一些稀缺的优质企业会不会涨到天上去？？？抑或投机性也跟随是藏风险偏好的枯竭也杀一把流动性？
我这里没有答案。但是心里对两种可能都有了准备。

虽然我个人很反感武力战争解决问题但今后3年应该是战争最高发生几率的年份。[淘股吧]
普通投资者应该瞄准两大主线：
A，战争中的生活水平保全
B，美联储长期化债计划

今后大的问题主要是B而非A，美联储当下债务33万亿美元，并持续积累增长中，，，这个笔债务迟早是要还清的。如果以当下的33万亿美元的购买力来说还不清，那至少也要以账面数字33万亿美元能还清为止。
我计算过，美联储能够良性消化的累积债务大约在3万亿美元的购买力左右，
也就是说未来没有别的路可以走，唯一的一条路是通胀化债，也就是美元实际购买力降低到目前的1/10左右；美债问题就消化完结了。
一般来说，策划一场短期的10倍高强度通胀是行不通的。那样会有太多人口因为反应不及失去生存能力而导致社会崩溃。所以途径的问题上又是只有一个选项的，也就是策划一场长期的温和通胀来达到美元贬值10倍的效果。
那么基本上，一个数学上最优的长期中等强度的通胀，基本上是10年10倍这个节奏。合每年25%的贬值速度。持续10年，当下的33万亿美元债务问题完美解决。
但是因为债务并不是静态的，无论川普还是拜登都不可能不再举新债了，所以实际上10年后债务本身还要增多很多的，
所以当然精确的来说美元贬值的空间是不可能10年10倍就解决，还要计算增量的速度，然后再求出一个可信的化债时间和年化曲线；
这段时间内，美国是否参与战争，又是个未知数。如果美国还管闲事参与战争，那么势必军费又要大幅增加叠加进入债务中。那样的话，化债时间和化债通胀曲线还要陡峭化。
假设美国在化债期无论如何都不参与任何战争的话，我们计算会简单点。
我个人计算，实际的化债计划大约是15年，平均每年25%的通胀率。

这15年内，美国最佳选择是放弃参与任何一场战争。任何一场战争都会使得美联储化债计划陷入极大的不确定性。化债期间内，美国举国的选择应该以美元的信用恢复为首要目的。在此核心下，牺牲其他的相对不那么重要的战略目标。
因为美元信用才是美国的根本利益所在，美国失去了这个等同于失去了一切。

今日瞬间资金指数突破30000点。纪念一下。[淘股吧]
  
今日也是我同时做出近期最大的一次战略性大类资产配置的日子。也是认输的日子。后面有空详细聊下我为何金盆洗手退出市场的原因。

这几年由于RMB汇率趋弱的变化，账户年线当下提前出现了一个NEW ATH；[淘股吧]
 先谈谈那个东西：
基本的多空策略是个人比较看空，不认为其能在这一个减半周期内能有能力摸高200-350KUSD的；
这一个周期的高点仍然假设为100K-150K范围内。

所以2026，2027的加仓价格区间在25K-30K价格区间。高于这个价格区间即意味着主观多头的定投行为的脱勾，即不适合定投。
当价格低于这个区间，无论是多头开屯还是空头回补都是有利的。

当下最头疼的一件事仍然是 数字加密资产持仓市值占比太高；目前达到70%；未来极有可能可能达到90%以上。
如此，最不合理的事反而是精力和技能的分配；股市债市基金乃至跨境证券大类方面投入了远超95%的管理精力；而数字加密资产大类投入的精力占比不到3%；而产出又极度不平衡；前者产出聊胜于无；后者产出占了新增资产量的99%；

账户的成长完全靠后者支撑。而账户的管理精力则几乎全部花在无用的市场上。
展望将来---如果未来美股进入熊市周期，这种管理精力错配的问题和矛盾就一定会在那样的场景里更加严重和尖锐。

必须科学合理得安排精力，选择最强大的市场。不光是钱的得失，还有，市场越强大，管理也越有乐趣。人生体验也越充实。
也许应该考虑整个投资生涯的转折了。

那就从这个周期开始，适当的开启人脑挖矿系统。确定一个较小的浮动仓位比如10%仓位去做4年周期的高抛低吸试试看，目的是增加2026 2027年大低谷时期的持有的总币数。

梦想必须有，如果在我90岁时，他真的实现了呢？

周末从宏观市场情况简单的分析了一下市场全貌；[淘股吧]
2023年上半年尤其是一季度，市场差不多是一个平衡位置，这个位置的市场总市值峰值在85.5万亿规模（2月1日85.3万亿，5月8日85.9万亿）；
此期间出现了资金扰动，这个扰动体现为2月1日-5月8日几次起落都出现了深圳市场总市值的抽离和上海市场总市值的聚集特点；似乎暗示着有背后的大资金调仓行为。
随后的剧本大家都知道，市场开始了连绵的下跌（其中亮点是两个，A；高股息，B：量化微盘，这两个亮点一直以上升趋势支撑到2024年1月4日）；
随后两个亮点之一的微盘股突发流动性危机（怀疑是私募赎回造成，量化微盘私募份额比公募大得多，公募一共也仅2000多亿），微盘股股价崩塌，并逐渐带动国证2000股和中证1000股股价崩溃。期间，国家队和汇金护盘态度始终明确，市场人士也积极配合参与高股息票和大央企的股价拉升，这个对冲了一部分全市场的市值损失；
市值低点出现在崩盘中证1000期指崩盘最低日2024年2月5日，当日A股全市场总市值66.1万亿。相对于2023年高点跌去了20万亿左右。跌幅在-22.7%。
当下，流动性危机解除，市场连续反弹三日，融券盘已有行政强制回补平仓的传言。节前最后一个交易日，微盘股终于开始第一天强烈反弹（反弹落后了大盘2天）。此日全市场总市值恢复到了71.1万亿。市场回血了5万亿。
2600点是过去N年市场3500-2600成交量堆积峰的底线位置，刺破这里市场本身就有向上的要求，而结果也是如此，护盘无疑是成功的。
那么试着分析一下这轮反弹能走多远；
从几个大的角度去思考分析：
A，崩盘的做空主力微盘股指数（883418），能否重回上升通道，冲破1198.49点？个人判断是，大概率不能。这类股，包括国证2000，中证1000，在上面套住的已经套住，要想解套，难上加难。如果883418突破1198.49点，基本可以宣布新牛市来临。我们终于又有了一个牛市是否来临的参考指标了！
B，从总市值去分析反弹能走到哪里，从简单的数学逻辑去看，2023年年线成为技术压力，意味着2023年市值平衡位置的高点区域也就是85.5万亿这里是具有很大压力的位置。这轮低点66.1万亿，反弹到市值损失的中间位置是75.8万亿。而节前收盘77.1万亿，再涨1.7%就到达反弹完成的一个新的平衡位置了。此轮反弹3日，中证500指数过度反弹，导致了节前最后一个交易日中证500居然是锤头杀长上影线，似乎已经有所暗示。
市场非常精明，这一轮股灾和反弹资金参与目标非常明确，界限分明。不愧是机构主导的市场。一点不含糊。

节后继续观察分析市场变化。

今天涨的酣畅淋漓，明日开始高股息及银行股没有大型调整的话，可以松口气了。那天做空微盘古，做空国正2000指数的资金目测很快就要爆仓了。会不会发生嘎空行情，不知道。挖坑后自然反弹已经在三天内完成了。后续有机会酝酿新的趋势出来。高股息，大央企能稳住不跌，市场就坏不到哪里去了。

今年，不过从银行股的，尤其是小型银行股的逆势上涨，我还是看到了A股的希望。---它真的开始成熟了。

说真的，60后那些老棺材攮子，真的不懂投资，他们瞎炒的那叫个啥呀。没文化。
现在90后都30了，看看现在的市场，真的越来越理性。

60后的荒谬投机没文化，真的要结束了。

为此，点1百个赞。

其实主要是我有两种经历体验[淘股吧]
我是93年第一次买股票，那时候整个A股只有8个股票，那8个股票我当时倒背如流，，，
正式职业做股民老张，是95年10月的事情，那时候好像记得是有80个股票，大扩容刚开始，96年就很快就有了200多个股票，
当时也是对200个股票代码都倒背如流的程度，
风风雨雨差不多30年下来了，现在5500个代码（包括ETF等等）可能都不止了，完整经历过的人对那种注意力稀释摊薄的长期绝望的过程是有心理和生理切身的深刻的体会的。
另外就是自己炒股之前是做法人的，当然是第三产业，个体户，做点电脑生意，硬件集成，软件开发，，，深深地知道我们的社会有多难，多卷，赚钱有多么的不容易，签单的风险有多大。每一分钱EPS里面都是包含了多少血泪。

所以我始终敬畏，敬畏市场，敬畏竞争。也就是敬畏这个股票市场。
企业如果没有长期稳定的分红，是没有安全边际的。同样，企业的股价太贵同样是可怕的。从来都不要和我谈成长性，因为成长性是一个非常长的过程，那种2-3年内确定的成长性根本不是成长性，是不值得在股价上有所体现的。成长性是以10年一个单位计算的，长期的，才是可以积累沉淀到股价里去的，否则都是没有安全边际的。

中国股市目前最大的挑战，不是那三四千只股票逐渐归零的问题，[淘股吧]
而是美股走熊市，A股如何能独善其身守住至少横盘，不跟着杀估值的问题。

大环境是美股熊市，时间可能很长，全世界所有股票都要经历先杀估值（指数下跌）再经历杀业绩（经济危机企业衰退）这个过程，
那么资本如何在这个时期保值增值，似乎就是要寻找超低估值的高现金流股票。

超低估值意味着别人估值腰斩再腰斩，这家企业的估值却几乎不会再杀多少，估值杀下去又会靠随机波动弹回去，估值在一个长期时间段内向下有韧性，这是当下防守阶段的刚需；
其次，这企业有大的自由现金流通过运转经营流入，这种赚钱的本事比较稳定，在经济的衰退周期中不会遭受直接冲击，然后作为一个上市企业，这种现金流迟早必须反映到对股东的分红上去。
如此股东就具备了不断循环加仓抄底的可能。

本来今年初，我还指望A股能唤醒民众投机之心，在2007年6124，2015年5178的超长期时间节点上在2023-2024年，走出一波波澜壮阔的大牛市，靠全国人民的疯狂投机热情来炒高股市化解当下疫情还在但防疫彻底放开后，居民生活健康成本面临快速提高，导致消费萎缩，信心萎靡，最终导致投资萎缩，系统坏账增加的困境，
结果现实没有选择这个最理想的解决途径。

然后年中又希望A股不涨至少能盘住2800-3200点一带，走横向震荡以时间换空间，为未来的上升韧性继续能量和信心，但是现实再一次没有选择这种可能性。

截至本周，市场已经接近于要跌破A股原始上升趋势线的位置了，目测如果创业板能够自管自的继续杀下去，见1750，沪深300，上证综指等指数很快也会杀破A股从90年建立以来的长期上升趋势线，如此，同样也是宣告6124-5178的大三角形阻尼振荡运动彻底结束了，因为支撑已破，大三角阻尼震荡这个假设也就不成立了，
如此，同样的，大三角压力也将不存在，上面也就没有长期趋势高点连线的压力了。
市场将翻页，寻找一个新的长期运动形态出现。这种运动形态在阻尼震荡宣告结束后，我个人倾向于运动内在机制将是向波动更大的方向演变，可能是一个扩张的无趋势世道，波动从小变大，并会变得越来越大，市场呈现出尖牙般的形态。

只要市场存在，市场最终的结局已经是上涨，因为一个市场在长期维度去看，再差也不会比法币的购买力表现的更差。生产永远是碾压消费的。社会本质的机理是生产对消费剥削，而不是倒过来。

所以，未来跌破长期上升趋势后，对于我上面提到的有防守价值的企业不要悲观，耐心等待美股熊市见底（也许在标普1000点左右），或者耐心等待中国14亿人共同命运---国运出现第二阶段的上升。这里，关键指标就是汇率，汇率升，则国运升，汇率调整，则国运调整。

我们国家人均35000美元的GDP这个中期目标，其实说白了，不全是靠人民不断创造和努力勤劳劳动生产商品来实现的，实际上很大一块是靠RMB升值去实现的。
而这，就需要国际共识。现在西方一些极其优秀的领导者，企业领袖都能看到中国文化和制度哪里是合理的，优秀的，是充满了生命力的，但是西方大多数平民还看不到，还沉醉在即将耗尽社会公共资源的所谓的RQ福利泡沫中。所以这个对人名币的国际共识的塑造，路阻且长。

作为投资者，我个人准备是坚持继续这种高频度投资，直到2024，2025年，这是我一个人的战争。
届时，我投资账户的大类资产项目之间的比例，可能会出现意料之中的巨大变化，到时候我再配合那时候的新的市场矛盾思考焦点在做具体的大类资产投资规划。

这次，管理层再次强调了分红的重要，帮助股民认识到防守的重要性。这本是好事，但是很明显的，事情就是在往我说的不断强化，固化，单一化分红率的方向前进。绝大多数股票，糟了。
甚至，连茅台都要糟糕。按照茅台分红能力静态去看，也就600元的价格才能进入可投资区间。
如果一定要加上茅台的年化成长性（以前是27%，现在能不能有10%都困难），那么其实溢价10-20%就差不多了，如此最多也就700元价格可以有保护。那多出来的900元，谁给？
只能是傻瓜给。一旦下跌，茅台里面的傻瓜变聪明是很快的。

这还是公认的第一绩优股，都会出现这样的情况。别的所谓的绩优股呢？

超低折价PB的永续企业，每年稳定的现金流乃至分红，分红是现金，而现金是没有折价的，这相当于把高于股价的净资产每年平价兑现一部分，滴水穿石。这是一个思路。

如果拥有巨大投资大类资产的保险公司也能给个0.5PB，并且稳定高分红，那多好呀，那样的话，真的就可以躺赢了。