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日本宣布断供Krf光刻胶,国产光刻胶上游材料迎来发展机强力新材300429

21-06-23 10:12 5206次浏览
传锐
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美国G7峰会后,日本宣布断供Krf光刻胶,国产光刻胶迎来发展机,~今天我们来聊,日本断供光刻胶。

我们都知道,芯片 生产过程中需要很多原材料,其中光刻胶是非常核心的材料之一。

光刻胶又称光致抗蚀剂,是指通过紫外光、电子束、离子束、X射线等的照射或辐射,其溶解度发生变化的耐蚀剂刻薄膜材料。那么,光刻胶的质量好坏,将会直接影响到芯片生产的稳定性和良品率,以及芯片的性能,所以光刻胶极为重要。

说起全球光刻胶市场,那么日本首当其中,可以说全球半导体 光刻胶市场主要被日本企业占据了,例如日本合成橡胶(JSR)、东京应化(TOK)、日本信越、富士材料等头部厂商,合计占有率近72%。

说起日本断供,这不是第一次了。2019年7月,日本曾针对韩国,断供了半导体材料,使韩国的半导体产业受到了沉重的打击。我们都知道,韩国是半导体生产大国,没有原材料生产自然会受到很大的影响。

在断供的主要半导体原材料方面,韩国对日本的依赖程度分别是,含氟聚酰亚胺为43.9%、光刻胶为91.9%、高纯度氟化氢则达到了93.7%,看到这个百分比,也挺吓人的。万般无奈之下,韩国也采取了多种办法自救,例如积极扶持本土企业,大力发展半导体材料,同时在中国、美国等国家,开展多种渠道的原材料采购,最大程度的降低了日本断供的影响。总之,挺了过来。

那么这次日本断供我国光刻胶是有意的吗?

我们当然不能排除这种可能性。

因为美国刚搞完G7,会上谈了什么,可以肯定的是,会有很多跟中国有关的内容,也就是说限制我们是这些国家的核心诉求。美国很有可能给了日本任务,打压中国半导体或许就是其中的一项。虽然目前日本在光刻机和芯片制造环节并不是最强的,而在半导体材料领域,有很多优势,例如光刻胶。借助断供来影响我国半导体产业的发展,肯定是日本能力范围内的。

这次主要是日本信越化学声称,因为受到疫情和国内地震的影响,其光刻胶的生产能力有限,无法向全世界所有的半导体公司提供光刻胶。

其实今年2月中旬,日本福岛发生7.3级地震以后,日本信越的KrF光刻胶生产以及海外供货就受到了很大的影响,还一度涨价。

目前,日本信越针对我国多家一线晶圆厂,已经开始限制供货KrF光刻胶,甚至已通知部分中小晶圆厂,会停止供货KrF光刻胶,这也意味着国内多家晶圆厂将会面临KrF光刻胶大缺货的处境。

不得不说,光刻胶断供势必会对我国处于高速发展的半导体行业造成巨大的冲击,并且这种局面,我们自身暂时还没有太多的话语权。当然凡事儿都两面性,光刻胶断供或许也是一次契机。因为国内很多企业已经在光刻胶领域取得了长足的进步。
由此可见,我们自己在krf光刻胶领域的能力还十分有限,日本企业占据了全球93%的krf市场,而我们的自给率还不足5%。

所以,在外部产能不足,供需不平衡的局面下,加上中芯国际 、华虹宏力等本土晶圆厂也在积极扩产和释放产能,这些都会导致国内光刻胶需求量的大幅增长,所以KrF、ArF光刻胶的国产化替代,一定会提速。

所以,我也相信,在不远的将来,中国的光刻胶产品,一定能跟日本品牌在全球市场掰掰手腕。另外,我想说,日本断供韩国都没成功,面对中国,它又有几分胜算呢?实践不止一次的证明,打压中国从来都不可能成功,只能加速成功的步伐。这点道理,有些国家到现在都不懂。总之,实践可以证明一切,过几年我们再看。个股推荐光刻胶上游原材料第一股强力新材300429光刻胶龙头:强力新材,打破国外企业垄断格局

公司作为全球光刻胶专用化学品龙头,深耕PCB、LCD和半导体领域,通过对关键原料及配方技术的深刻理解,成功进入油墨、涂料等新应用场景,有望打开光固化材料千亿市场。我们预测公司2018-2020年净利润为1.54亿、2.02亿和2.54亿,对应PE为50.4X、38.4X、30.5X,维持 “强烈推荐-A”投资评级。

公司致力于成为全球光固化领域的技术引领者。公司专注光固化领域之一光刻胶专用的光引发剂、树脂等重要原料研发,相继突破PCB、LCD和半导体领域光刻胶专用化学品的国外企业垄断格局,并占据市场优势地位。我们认为坚持源头创新是公司维持高毛利的根基所在,而对关键原料及技术配方的深刻理解,是公司不断开拓光固化新应用领域的利剑;

卡位光刻胶专用化学品龙头,各应用领域稳步发展。公司占据PCB干膜光刻胶引发剂市场绝对龙头,受益于下游回暖及产品结构升级;随着面板产业国内转移加速,公司有望快速提升LCD光刻胶引发剂市场份额;随着电子设备市场的繁荣、物联网 时代的临近,KrF半导体光刻胶引发剂将维持高速增长。公司在光刻胶专用化学品领域形成良好卡位,技术领先优势明显;

双翼布局,强力昱镭有望成为OLED材料头部企业。基于电子化学品领域技术研发和品控优势及显示面板行业客户基础,结合台湾昱镭OLED发光有机材料技术优势,成立控股子公司强力昱镭,全面布局OLED材料领域。借助LG化学的合作,公司技术与渠道开拓有望占据OLED上游材料领先地位;

环保政策配合技术突破,绿色UV-LED固化业务有望打开千亿级市场。环保政策加严,各领域零VOCs排放技术发展迫在眉睫,随着UV-LED固化技术突破,公司成功进入油墨、涂料等新应用场景。实际控制人拟最迟于格林感光连续两年盈利,将其所持股权注入公司,我们认为新业务有望破除前期业务天花板,打开光固化材料千亿市场!
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传锐

21-06-23 12:57

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入选理由:
2018年公司主营业务产品仍以光刻胶专用化学品为主,分为光刻胶用光引发剂(包括光增感剂、光致产酸剂等)和光刻胶树脂两大系列。
传锐

21-06-23 12:55

0
强力新材持续抢占光刻胶行业核心材料制高点占全球60%光刻胶引光剂市场份额!
传锐

21-06-23 12:41

0
重点客户日本知名光刻胶企业!逻辑思维自己想,反断供第一股强力新村!!
传锐

21-06-23 12:40

0
题材亮点
行业背景
光刻胶行业
核心竞争力
自主创新能力强;行业地位突出;稳定而优质的客户关系
政府补贴
子公司收到政府补助
题材详情
板块概念:

化工行业半导体光刻胶富时罗素创业板综深股通OLED融资融券机构重仓转债标的江苏板块
经营范围:

电子专用材料及塑料制品的研发、生产及销售;化学原料的研发、生产(除危化品)及销售(危化品限《危化品经营许可证》核定范围);科技中介服务及技术推广服务;自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外;电机配件和机械零部件加工制造;金属材料销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主营业务:光刻胶专用化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务

公司主营业务是光刻胶专用化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。光刻胶主要是由光引发剂、树脂以及各类添加剂等化学品成份组成的对光敏感的感光性材料,主要用于电子信息产业中印制电路板的线路加工、各类液晶显示器的制作、半导体芯片及器件的微细图形加工等领域。现代电子信息工业产业中大量运用光刻技术,光刻技术是人类迄今所能达到的尺寸最小、精度最高的加工技术,光刻胶是光刻技术的关键材料。各类光刻胶专用的光引发剂、树脂等化学品是组成并影响光刻胶性能的重要原料。公司主要产品为光刻胶专用化学品,分为光刻胶用光引发剂(包括光增感剂、光致产酸剂等)和光刻胶树脂两大系列。按照应用领域分类,主要有印制电路板(PCB)光刻胶专用化学品(光引发剂和树脂)、液晶显示器(LCD)光刻胶光引发剂、半导体光刻胶光引发剂、其他用途光引发剂(非光刻胶领域使用)和其他化合物五大类。
行业背景:光刻胶行业

光刻胶是PCB、LCD和半导体等各应用行业的上游材料,公司是国内少数从事光刻胶专用化学品的研发、生产和销售的企业之一。随着PCB、LCD、及半导体产业不断向中国转移,公司面临非常好的发展机遇。公司根据产业转移动向,客户的最新需求,不断完善战略和布局,未来将持续成长。PCB行业已经相对成熟,PCB光刻胶(包含干膜光刻胶及阻焊油墨光刻胶)产业向中国转移已经基本完成,中国的PCB 光刻胶产量已经占全球的70%以上,预计今后成长的数量空间相对有限。今后国内的PCB行业会逐渐向高端发展,PCB光刻胶市场也面临不断的技术提升,高附加价值的镭射成像的光刻胶比重逐渐增加,另一方面曝光
传锐

21-06-23 12:38

1
@强力新材 300429 [666][呲牙]!蕊片光刻胶上游材料龙头!!舍我其谁!!
传锐

21-06-23 12:26

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电面对国外垄断如何突围?创新、创新、再创新。这是成立于1997年的常州强力电子新材料股份有限公司(简称“强力新材”)给出的答案。

作为一家光刻胶专用化学品企业,强力新材从零开始,用过硬的研发和技术,在国际上与垄断企业交锋、掰腕子,在这一领域站稳了脚跟。

现在,强力新材正持续创新,力争成为全球光固化领域的技术引领者和电子化学品的龙头企业。

“水到渠成”攻克PCB光刻胶专业化学品市场

光刻胶(Resist),又称抗蚀剂,是抗刻蚀层的保护衬底表面,由于外观呈现为胶状液体,被形象地译为光刻胶。

光刻胶是微电子技术中微细图形加工的关键材料之一,广泛应用于集成电路、封装、微机电系统、平板显示器等领域,被称为电子工业的“粮食”。

而生产这种“粮食”,必须用到引发剂、树脂、单体、各种添加剂和溶剂。

强力新材(13.35,+4.95%)董事长、高级工程师钱晓春说,光引发剂、光刻胶树脂等专用化学品是生产手机、电视机、照相机等终端产品必不可少的组成部分。

但数十年来,这项关键技术一直掌握在欧美日韩等国的几家企业手中,全球光刻胶市场高度垄断。

钱晓春说,壁垒高,包括技术壁垒和客户认证壁垒,是光刻胶专用化学品行业的特点,也是进入这个行业首先要闯的难关。

光刻胶专用化学品行业属于光化学、有机合成、高分子合成、电子信息等诸多学科结合的综合性领域,产品种类多、专业性强,是典型的技术密集型行业。

从事这一行业的企业需有长期的技术积累,具备光化学、有机合成、高分子合成、精制提纯、微量分析、性能评价等多项技术。

光刻胶专用化学品处于“专用化学品-光刻胶-元器件/部件-整机”产业链最前端,其功能性和产品质量直接对电子元器件/部件的功能和稳定性产生重要影响,进而通过产业传到影响到终端整机产品的性能和质量。

一般而言,下游企业确定光刻胶专用化学品供应商时,会进行非常严格和复杂的认证程序,一般需要1-2年。由于认证成本高、更换风险大,下游企业非常重视与合格供应商建立长期稳定的合作关系。潜在竞争者进入该市场面临较高的客户认证壁垒。

面对多重高门槛,钱晓春进入光刻胶专业化学品领域看似“无心插柳”,却是专业储备与多年实战经验的结果。

上世纪九十年代,蓬勃发展的苏南乡镇企业求贤若渴,催生了“星期天工程师”的兴起。毕业于苏州大学化学系的钱晓春更是常州乡镇企业的本土宠儿。

在为乡镇企业担任“星期天工程师”期间,钱晓春帮助企业研发化工类产品,做出了增塑剂等各种产品,先后帮人办了6家厂,积累了大量技术、业务、经营等多方面的实战经验。

机会只青睐有准备的人。

1997年的一天,钱晓春突然接到自己长期合作的外贸公司求助。原来,这家外贸公司的日本客户发来了一张化学品订单。

钱晓春看了传真内容,接下这单“难题”,一周时间内就做出了合格的产品,得到了日本客户的认可,订单随之大增。这就是后来强力新材“起家”的明星产品,即用于印制线路板(PCB)的HABI系列产品及配套化学品。

1999年,机遇再一次降临。那一年,常州遥观镇钱家塘村干部找到钱晓春,问他能不能把村里一家已关停三年的化工企业“救活”。经过多番考虑后,他决定接手这家企业。

钱晓春和几名初创人员一起,克服资金短缺、设备落后、厂房破旧等困难,正式走上了自主创业之路。

有技术、有产品、有客户,新成立的强力新材发展可谓“水到渠成”,很快进入快车道。成立第一年,强力新材便实现销售额100多万元,并且盈利。之后,公司销售几乎年年翻番。

到2007年,强力新材一举打破了瑞士汽巴精细化工、日本黑金化成、保土谷等厂商的垄断,成为PCB光刻胶专用化学品领域的主要供应商。

抢抓产业升级时间缝隙“抢”下LCD光刻胶专用化学品市场

有了HABI系列产品的成功,强力新材在光刻胶专用化学品领域的竞争也更有实力和底气。强力新材的“当家产品”PBG系列产品及配套化学品能在全球市场上占据一席之地,则是“眼疾手快”的钱晓春及其研发团队抢抓产业升级时间缝隙的精彩一役。

2007年强力新材决定向LCD光刻胶专用化学品领域进军的时候,该领域的国际市场早就被BASF等国外企业掌控,很难在这一市场上分一杯羹。

就在钱晓春及其研发团队一筹莫展之时,有了转机。

当时液晶面板技术正处于从4.5代线向6.5代线的过渡期,就这个档口,升级换代的材料出现了问题。由于原有的黑色矩阵光刻胶所用材料含有三氧化铬,属于重金属,不符合欧盟的环保要求,需要用环保材料炭黑替代,这让强力新材在未来的发展中中看到了机会。

凭借多年PCB光刻胶专用化学品的技术积累和攻关,强力新材于2009年成功开发出了一系列肟脂类高感光度引发剂,解决了环保问题,一举打破了国际垄断,并取得了中国国家知识产权局、韩国知识产权局、日本特许厅和欧洲专利局授权的多项发明专利,成为强力新材多年来的营收单项冠军。

根据下游客户企业的测试报告,强力新材研发的某些新型光引发剂感度高于国外企业的同类产品,并且保存性质稳定,已经被业内数家企业认证采用。

2011年7月,强力新材研发的新型超纯肟酯类高感度光引发剂通过中国感光学会、中国石油和化学工业联合会的科技成果鉴定,填补了国内空白,并荣获2012年江苏省科技进步二等奖。

截至2018年7月,强力新材累计申请中国发明专利108项,其中授权发明专利26项;申请境外发明专利40项,其中已获境外授权20项;研发技术人员达110人,占公司员工的比重超10%。

持续创新打造全球光固化领域技术引领者

数据显示,2018年,强力新材实现营业收入7.39亿元,同比增长15.49%。其中,印制线路板(PCB)光刻胶专用化学品(光引发剂和树脂)保持占有市场较大份额,销售稳中有升。液晶显示器(LCD)光刻胶光引发剂技术及服务得到客户广泛认可,销售平稳。

强力新材并没有止步于此。早在2008年,强力新材就开始向半导体光刻胶专用化学品领域拓展。

在所有光刻胶化学品中,半导体光刻胶专用化学品对品质、纯度、杂质含量的要求最为严格。

强力新材研发团队攻克该领域光刻胶专用化学品难关,研发出半导体器件加工用光刻胶的PAG系列产品及配套化学品,并从2011年下半年开始陆续接到数家日本半导体光刻胶生产公司的需求,希望强力新材提供相关光引发剂样品。

目前,强力新材半导体光刻胶光引发剂已经通过样品规格检测和性能评价。

从常州市的一个小作坊,在国外企业垄断中突围,发展为全球光刻胶专用化学品领域的重要供货商、国内同业中的领军者,强力新材靠的正是创新这条路子。

钱晓春说,公司从成立之初就瞄准了当时国内还是空白的光刻胶用各类高端光引发剂的研发,并一直秉承“科技兴企、人才强企”的理念,立足电子新材料技术的研发。“多年的坚持和发展,现在强力新材已经形成了自身的核心技术,这也是公司的立身之本。”

面对PCB制造、LCD部件制造、半导体制造等下游产业技术不断升级换代等特点,强力新材加大自主研发和合作研发,不断推出新产品以适应市场需求。2017年,强力新材研发支出3860.5万元,同比增长45.59%,占营业收入的比例为6.03%。除了PBC、LCD、半导体光刻胶关联技术和产品外,强力新材还在3D打印配方材料、碳纤维复合增强材料、环保型无溶剂配方材料等新材料技术领域具有一定技术优势。尤其是无溶剂型油墨技术已处于世界领先地位,据了解,后续产品成功研发后将每年减少数百万吨的挥发性有机物(VOC)排放。

2015年3月,强力新材在深交所创业板成功上市。即便有了资本市场的助力,强力新材仍把创新作为公司发展的核心。

2016年,强力新材收购佳英化工,完成了产业链向上游原材料的延伸,为发展注入了全新力量;同年6月,强力新材与台湾昱镭光电强强联手,成立常州强力昱镭光电材料有限公司,布局OLED发光材料。

钱晓春说,作为上市企业,强力新材未来几年将充分利用资本市场力量,整合全球电子化学品和光固化市场资源,加大研发投入,通过内生和外延增长,构建合理稳定的盈利结构和足够的安全壁垒,力争把强力新材打造成为全球光固化领域的技术引领者和电子化学品的龙头企业。(孙寅)
传锐

21-06-23 12:00

0
有戏,突破平台了,冲击下个高点
传锐

21-06-23 11:23

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传锐

21-06-23 11:22

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20厘米秀恩爱!!加油!!
传锐

21-06-23 11:22

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光刻胶

OLED

入选理由:

2018年公司主营业务产品仍以光刻胶专用化学品为主,分为光刻胶用光引发剂(包括光增感剂、光致产酸剂等)和光刻胶树脂两大系列。
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