三安光电 280亿三代
半导体 PK
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三安光电160亿投资
氮化镓.120外延与
芯片三安光电副总经理张中英在6.18举行的世界显示产业大会现场表示，三安未来将大力投入Micro
LED，LD等新领域的开发，三安光电目前已经在进行蓝光LD3.5W的试量产，三安光电预计于2021年Q4实现蓝光LD4.0W的量产，同时预计于2022年Q1实现红光LD1.5W的试量产
三安光电是我国唯一一家有能力批量制造氮化镓和砷化镓外延和芯片的企业，具有明显的行业稀缺性。
湖南省三安半导体有限公司于2020年7月在长沙高新区正式开工，项目投资160亿元，并在八月份收购北电新材，北电新材是一家集成电路原材料供应商。2021年1月三安光电项目厂房已经实现封顶。(布局
碳化硅研发及产业化项目）项目建成后，碳化硅功率器件产能将从2.4万片/年提升至36万片/年。
三安光电在Mini LED上面的研发：
和三星在Micro LED业务上签订长期协议。2017年三安光电
MiniLED芯片实现量产销售，三星在2018年与三安光电签署长期协议，购买厦门三安的LED芯片。
福建省三安光电全资子公司泉州三安半导体科技有限公司，2017年12月开工建设，2019年开始投产，而且还与TCL华星光电签署了《联合开发协议》和《股东协议》，成立联合实验室，共同研究和开发LED技术和显示面板技术。
2019年年报中：
湖北三安 Mini/Micro 显示芯片产业化项目已完成土地摘牌，项目正在建设中；经公司 2019 年 4 月 25 日召开的第九届董事会第十六次会议及 2018 年年度股东大会决议，公司决定在湖北省葛店经济技术开发区成立子公司投资兴办项目，主要生产经营 Mini/Micro LED外延与芯片产品及相关应用的研发、生产、销售，投资总额 120 亿元。
2019年7月开工，2020年十月项目环境影响报告书正式获批。项目分为两期，一期投入65亿元，二期投入55亿元。一共建设两条Mini LED生产线，年产光电子产品Mini LED 210万片、Micro芯片26万片，4K显示屏用封样产品84000台，年产值72亿元
调研纪要 6
月18日一、核心结论
1.公司经营见谷底，业绩环比有看头。
2020Q4已经是业绩最低的时候了，21年开始利润恢复期，每个季度多个业绩指标环比都有好表现，创新高都是可见的。
2.各项目产能告急，爬坡释放成重心。
公司众多项目都处在产能爬坡时期，主要制约业绩的因素在产能。物料和设备都有做提前的规划准备，不是大问题。
3.业务线布局广阔，多因素构筑高壁垒。
放弃低端，攻克高端，国产替代，自主可控。公司在资金、人才、时间、技术上都为自己构筑高壁垒，与对手拉开差距。
二、正文
1.传统LED行业下行周期影响，行业在20年到了谷底。21开始，前期的投入到了兑现的时候。是利润的恢复期。营收在每季度环比上都会有不错的表现，不断能创出新高。从大致方向性来看，21年努力争取实现120亿收入，努力争取22年净利润创上市来新高。未来几年朝200亿和250亿营收冲击。
2.
射频、pa
客户付了预付款了，在催我们交货。目前只有几千片的月产能，预计年底到1.8万，之后目标是3-4万一个月，预计22年底有望实现。
滤波器
现在几个kk的月产能，未来目标到2-300kk。主要是填补国内的空白，和pa协同效应。
5G基站还有手机的放量对营收有很大的帮助，市场空间被打开了。
电力电子
2000片每月，在厦门翔安，主要在等长沙厂投产。未来还要从4寸到6寸再到8寸。做全球代工的龙头。
光通讯
目前市场还比较小，也在逐步打开，目前1000片的月产能。
Mini/Micro LED
明年能做到世界最大产能。Mini/Micro LED的设备很多都是通用的，不用太多新的投入，是技术要有升级。我们后续也要不断研发。
如果从产地来看，南安下半年就放量投产，长沙年中小部分试运行，进度最晚，湖北这个月应该能投产。
我们现在是和整个行业配合在一起做，受全行业进度影响。通过ERP系统，在厦门总部观测全国各地的生产情况。对于设备啊，物料啊，都有提前的准备，不用担心会成为制约我们发展。
3.公司过去几年在做业务调整，目标是要深耕化合物半导体。业务布局上分为LED和集成电路。
LED从老的照明调整有下面五个方向：
Mini/Micro LED。已经得到业内人士认可，逐步推向市场，未来有望成为人类终极显示技术。
LED车灯。伴随
新能源车的发展，车灯的节能，智能化都有很大的提升需求。
植物照明。未来三到五年会有几百亿空间的市场。重要植物还有大麻种植都可以使用。
红外LED。在自动驾驶上有很大的空间。
UVC LED。目前还不是很成熟，可以用做水、空气的杀毒。是疫情下诞生的新方向。我们希望能做到工业级程度。全行业都还在攻克，未来的空间非常大。
集成电路
砷化镓氮化镓的射频，这是手机和基站使用。
电力电子，未来公司的支柱产业，
新能源汽车是重要的市场。
还有光通讯等等场景。
可以说在以前LED行业，中低端照明，竞争很激烈。成本很低情况下，我们技术好，比如两个芯片做一个灯，对手五个落后的芯片做一个灯也能实现接近的照明效果。成本还不会拉开太多。不过到了现在的高端领域，同行想进进不来，技术不行。我们战略性放弃低端项目，在高端上基本国内仅有的玩家，享受高毛利率。
Mini/Micro LED我们脚步比较快的，像北美韩国大厂，他们跟我们合作，这是短期的看点。中长期看的是我们在全球的市占率。因为22年开始，国内下游应用端就开始跟进了。今年我们主要在谈产品定型和合作研发的事。这块虽然很多同行说想跟进，也不是谁想做就做。我们交了很多学费，几百亿的重资产投入，时间沉淀下来的技术和经验还有和国际大佬的合作关系都是我们的壁垒。
人才的培养这块算是我们最大的风险，我们也一直在加紧这方面的工作。建立了全球实验室，吸引全球多方面的事才。比如在滤波器上和日本科学家的联合研发。出来的产品国内下游就非常惊讶，对我们很认可。这块我们还是会下大力气去做的。这也导致我们化合物上可以说全球领先，别的项目都至少国内领先。
主升龙头真经
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