芯片股史诗级大行情来了！国产3D闪存芯片第一股才20亿市值！

全球芯片供应短缺引发芯片板块涨停潮：存储芯片正成长为半导体 行业最景气的子赛道——国产3D闪存芯片巨头长江存储借壳祥龙电业（600769）上市进入倒计时！对标同类上市公司兆易创新（603986）的千亿市值，祥龙电业（600769）的股价至少要翻50倍！

——在经济复苏和数字经济转型驱动下，存储芯片正成长为半导体行业最景气的子赛道。事实上，存储芯片子赛道已经催生出兆易创新（603986）这样典型的千亿市值的上市公司！在存储芯片这个当前号称半导体行业最景气的赛道，国产存储芯片的头部企业中，只有长江存储没有上市。东湖新技术开发区与长江存储、祥龙电业（600769）这三者之间千丝万缕的关系，决定了祥龙电业（600769）凭借其近水楼台的优势，注定将成为长江存储借壳上市的最佳目标！作为祥龙电业（600769）目前供水业务主要客户的长江存储，其在2018年底定下的三年内实现上市的计划目前只剩下半年时间——在这样的情况下，在A股市场上借壳上市无疑成为长江存储的唯一选择！

在全球芯片供应短缺的消息刺激下，周四A股市场上芯片股全面爆发并上演涨停狂潮，聚灿光电（300708）、台基股份（300046）、全志科技（300458）、芯海科技（688595）、三安光电（600703）、上海贝岭（600171）、兆易创新（603986）、北方华创（002371）、斯达半导（603290）、士兰微（600460）、比亚迪（002594）、新洁能（605111）、海特高新（002023）等多只芯片概念股封于涨停，另外还有多只科创板 和创业 板的芯片概念股虽然未涨停，但是涨幅也超过了10%！值得注意的是，此次大涨公司中不乏千亿级别龙头，北方华创（002371）、三安光电（600703）、兆易创新（603986）涨停，中芯国际 （688981）一度涨9%。可见，芯片股已成为当前A股市场上唯一的热点风口！值得重点关注的是，在经济复苏和数字经济转型驱动下，存储芯片正成长为半导体行业最景气的子赛道！事实上，存储芯片子赛道已经催生出兆易创新（603986）这样典型的千亿市值的上市公司！在存储芯片这个当前号称半导体行业最景气的赛道，国产存储芯片的头部企业中，只有长江存储没有上市。种种迹象显示，作为与兆易创新（603986）并列的国产存储芯片头部企业，长江存储借壳祥龙电业（600769）上市已经进入倒计时！一方面在整个紫光集团内部，自2018年底便已经确定了长江存储力拼在三年内实现挂牌上市的战略目标；另一方面，武汉当地政府也非常积极地在通过推动长江存储尽快实现上市，以进一步强化国家存储器基地未来发展的资本保障！作为祥龙电业（600769）目前供水业务主要客户的长江存储，其在2018年底定下的三年内实现上市的计划目前只剩下半年时间——在这样的情况下，在A股市场上借壳上市无疑成为长江存储的唯一选择！东湖新技术开发区与长江存储、祥龙电业（600769）这三者之间千丝万缕的关系，决定了祥龙电业（600769）凭借其近水楼台的优势，注定将成为长江存储借壳上市的最佳目标！

全球芯片制造商发出警告：全球芯片短缺的情况将持续多年！全球芯片供应短缺引发芯片板块涨停潮：芯片股已成为当前A股市场上唯一的热点风口！

“缺芯潮”一词最近在半导体行业很火，广泛来说就是指受疫情以及市场等因素的影响，汽车、手机，PC显卡等芯片严重缺货。目前，全球所有芯片生产企业几乎都在满负荷运转，并加快建设晶圆厂，但短期内缺芯困局依旧难解。有业内人士估计，芯片短缺将从2021年上半年延续到明年，而且波及面将越来越广。据行业媒体报道，全球一些知名芯片设计商和制造商日前警告说，尽管行业厂商在建设晶圆厂方面投资数十亿美元加快建设，但全球芯片短缺的情况仍可能延续到2022年或2023年。
根据台积电 、英特尔 和英伟达 公司的预计，这场危机将持续数年的时间，因为新建晶圆工厂需要一段时间才能开通运营。
多家功率半导体厂商在近期发布涨价通知，芯片代工商的产能普遍紧张。高盛 研报分析认为，全球有多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺影响。而全球“缺芯”，也让芯片涨价趋势明确。
华安证券 认为，自2020年四季度以来，以MOS、二极管、三极管以及驱动IC、MCU等为代表的龙头公司陆续开启涨价潮。目前芯片大厂排队加价大抢产能，国内外的8寸和12寸晶圆产能持续紧张。IDM和代工、以及半导体材料板块2021年全年业绩确定性高，且景气度有望持续全年。建议持续关注有产能保障的半导体IC设计细分龙头和自有产能的IDM和代工厂和其上游材料和设备厂商。
国金证券 认为，根据下游调研反馈情况，从在手订单、交货周期、收入确认周期来看，半导体行业到2022年景气度仍会保持持续向上。高景气度下，由于产品结构提升、涨价等因素影响，半导体板块的全年利润预期有望上调。
中信建投 表示，全球芯片市场供需失衡的情况可能会持续到2022年，相关设备、材料、晶圆供应商等供应链也会受惠。以2020年为起点，国内半导体设备企业进入订单、业绩整体收获期。

在全球芯片供应短缺的消息刺激下，周四A股市场上芯片股全面爆发并上演涨停狂潮，聚灿光电（300708）、台基股份（300046）、全志科技（300458）、芯海科技（688595）、三安光电（600703）、上海贝岭（600171）、兆易创新（603986）、北方华创（002371）、斯达半导（603290）、士兰微（600460）、比亚迪（002594）、新洁能（605111）、海特高新（002023）等多只芯片概念股封于涨停，另外还有多只科创板和创业板的芯片概念股虽然未涨停，但是涨幅也超过了10%！值得注意的是，此次大涨公司中不乏千亿级别龙头，北方华创（002371）、三安光电（600703）、兆易创新（603986）涨停，中芯国际（688981）一度涨9%。可见，芯片股已成为当前A股市场上唯一的热点风口！

存储芯片成半导体最景气赛道：国产化比例有望加速提升——国产存储芯片的头部企业中，只有长江存储没有上市！

在经济复苏和数字经济转型驱动下，存储芯片正成长为半导体行业最景气的子赛道。



据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预估，今年全球半导体产值将达5272亿美元，将成长19.7%；存储芯片产值将成长31.7%，增幅将高居第一。WSTS预期，2022年全球半导体产值可望进一步达5734亿美元，将再成长8.8%；存储芯片产值将成长17.4%，增幅仍将高居第一。
去年以来，5G、消费电子、AI、物联网 等市场快速发展，叠加疫情下居家办公、远距学模式，存储需求大幅拉高，推动存储器产业持续成长。
DRAM和NAND Flash是增长最快的两个细分领域。DRAM存储芯片下游以移动端为主，包括手机和笔记本电脑，占比超过60%。而NAND Flash通常被用来保存大量数据。其下游应用领域是有大规模数据存储需求的企业、数据中心。
由于下游需求向好叠加晶圆产能紧张，这两种产品均处于涨价景气周期中。据市场研究机构TrendForce集邦咨询预计，DRAM价格今年一季度的现货价格已同比增幅在18~23%之间，NAND Flash涨幅则在5~10%。
长期来看，市场调研机构IC Insights预计，全球存储芯片市场将持续4年高景气度，2020-2025年全球存储芯片市场年复合增长率将达10.6%。存储芯片销售额预计将在2022年突破1800亿美元，超过2018年的历史最高纪录，并将在2023年达到下一个周期峰值。
据川财证券研报，我国存储芯片市场规模已从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。
目前，我国出台了一系列产业政策，如《“十三五”国家战略性新兴发展产业发展规划》、《国家信息化发展战略纲要》、《中国制造2025》等，鼓励、支持整个半导体存储行业的发展。国家集成电路产业基金也曾多次强调支持集成电路产业龙头企业的发展，将更大力度地支持集成电路制造业和特色集成电路发展，重点推进存储行业内的项目。
因此，在国家层面政策利推动下，存储产业链国产化比例提升将持续加速。
具体来看，DRAM芯片制造端，方正证券 分析师陈杭4月3日发布研报称，短期内我国DRAM自主替代最大的希望就是合肥；兆易创新（603986）为合肥的关联方，正从市场规模较小的NOR Flash向DRAM拓展。其首款自有品牌4GbDDR4产品GDQ2BFAA系列现已量产，这标志着兆易创新（603986）正式入局DRAM这一主流存储市场；紫光国微 （002409）是国内领先的集成电路设计企业，主业涵盖集成电路业务和晶体业务，成熟的DDR3模组系列产品让公司成为国产DRAM存储器主要供应商。
NANDFlash方面，长江存储已宣布128层NAND Flash产品已经研发成功；北京君正（300223）的存储芯片产品涵盖SRAM、DRAM、NOR Flash和NAND Flash等。
封装环节，深科技（000021）封测产品主要包括DDR3、DDR4，LPDDR3、LPDDR4、eMCP、USB、eMMC、ePOP、SSD、3DNAND以及Fingerprint指纹芯片等，并具备wBGA、FBGA、LGA等封测技术。

可见，在存储芯片这个当前号称半导体行业最景气的赛道，国产存储芯片的头部企业中，只有长江存储没有上市。


值得关注的是，在紫光集团广大的布局蓝图中，长江存储很可能是紫光集团旗下众多公司中，最快挂牌上市的企业！一方面在整个紫光集团内部，自2018年底便已经确定了长江存储力拼在三年内实现挂牌上市的战略目标；另一方面，武汉当地政府也非常积极地在通过推动长江存储尽快实现上市，以进一步强化国家存储器基地未来发展的资本保障！


2018年底定下的三年内上市的计划目前只剩下半年时间：长江存储在A股借壳上市成为唯一选择！

虽然技术含量相较于计算芯片弱，但作为全球需求最多的一类芯片，存储器在中国半导体行业的重要性不言而喻，也是国产芯片打破国外垄断的重要一环。
事实上，存储芯片是近年来国产半导体发展的重中之重，毕竟我国每年进口的内存及闪存芯片超过1000亿美元，份量极大，而紫光集团主导的几家存储公司是重点，尤其是长江存储，去年首发量产了国产3D闪存。
在存储芯片领域常年被国际几大巨头垄断的背景下，我国从过去完全缺席存储芯片市场的困境，经历多年努力研发，陆续在3D NAND （闪存）和 DRAM（内存）上打破国际垄断，而长江存储作为国内的领头企业，率先实现了3D NAND的突破创新。
而关于长江存储和武汉新芯的故事，则说来话长。
武汉新芯成立于2006年，2008年建成投产。2016年，在武汉新芯基础上，紫光集团、国家集成电路产业投资基金、湖北集成电路产业投资基金、湖北省科技投资集团共同出资组建长江存储科技有限责任公司，武汉新芯整体并入长江存储，成为长江存储的全资子公司。
当年，国内在遴选国家存储基地时，武汉打败众多一线大城市，拿下国家存储基地项目，一夕之间，所有的目光都聚集在武汉新芯身上。
武汉新芯刚成立不久，便与中芯国际进入了一段剪不断、理还乱的“纠缠史”。
武汉新芯成立后，湖北省和武汉市把该公司委托给中芯国际代管，一度成为中芯国际的“武汉厂”，主要以从事以 12 寸晶圆厂生产 NOR Flash 芯片和 CMOS 图像传感器芯片的代工制造，帮美商 NOR Flash 大厂飞索（后被 Cypress 并购），以及传感器大厂豪威（OmniVision）做代工。后来因为大客户飞索申请破产，中芯国际也因为自身营运自顾不暇而无力管辖武汉新芯。
作为国家存储器基地，又与中芯国际纠缠数年，更一度引来众多外商觊觎，武汉新芯就像是个含着金汤匙出身的富家子弟，却尝尽家道中落之苦，身世是历经沧桑。
随后，紫光集团入主武汉新芯。2016 年 7 月，“长江存储”这家全新的公司横空出世，由紫光集团、大基金（国家集成电路产业投资基金股份有限公司）、湖北政府三方出资成立，长江存储更将武汉新芯纳入旗下100%持股的子公司，从此，肩负起国家存储基地的重要任务就是大家耳熟能详的长江存储，武汉新芯则依附在长江存储旗下。
长江存储的注册资本分两期出资。一期由国家集成电路产业投资基金股份有限公司、湖北国芯产业投资基金合伙企业（有限合伙）和武汉新芯股东湖北省科技投资集团有限公司共同出资，在武汉新芯集成电路制造有限公司的基础上建立长江存储项目，将建设3座全球单座洁净面积最大的3D NAND Flash 生产厂房；二期将由紫光集团和国家集成电路产业投资基金股份有限公司共同出资。
紫光集团的战略部署“从芯到云”涵盖互联网 、存储、云计算 、大数据 等领域，包括展鋭、新华三、长江存储、紫光国芯、紫光存储等，从通讯芯片、3D NAND 存储芯片、DRAM 芯片设计、服务器、闪存模组、SSD 模组、eMMC 模组等产业一条龙策略布局。
发展存储芯片是紫光集团“从芯到云”战略中的重要一环，更肩负打造国家存储基地的任务。目前，紫光集团已经在存储产业打造出包括控制器、产品开发、封装测试、SSD模组制造在内较为完整的产业链条。
在这样一个产业链条上，长江存储填补了我国在3D NAND闪存芯片领域的空白，它是目前中国唯一能够在该领域实现量产的厂商。尽管起步晚于国际大厂，但长江存储发展迅速，技术水平已跻身全球第一梯队。
2017年10月，长江存储通过自主研发和国际合作相结合的方式，成功设计制造了中国首款3D NAND闪存。
2018年底，武汉新芯高层大变动，由两岸存储教父高启全接下 CEO 一职。
2019年9月，搭载长江存储自主创新Xtacking架构的64层TLC 3D NAND闪存正式量产。2020年4月，长江存储宣布128层TLC/QLC两款产品研发成功，其中X2-6070型号作为业界首款128层QLC闪存，拥有业界最高的IO速度，最高的存储密度和最高的单颗容量。
2018年-2020年，长江存储实现了从32层到64层再到128层的技术跃进，在市场份额高度集中的存储芯片市场，国产存储芯片的量产和上市对填补国产存储的空白具有重要意义。
2020年6月，总投资近1700亿元的国家存储器基地二期在东湖新技术开发区正式宣布开工建设，作为中国研发生产3D NAND闪存芯片的重点项目，在一期原有的基础上，其建成目标直指每月30万片的产能。
高启全掌舵之下的长江存储，成为国内最重要的存储研发和生产制造基地，更实现 3D NAND 技术的开发和量产，打破三星电子（Samsung Electronics）、美光（Micron）、东芝（Toshiba）、西部数据 等大厂筑起的 NANDFlash 技术籓篱。
截至目前，长江存储已在武汉、上海、北京等地设有研发中心，全球共有员工6000余人，其中资深研发工程师约2200人。通过不懈努力和技术创新，长江存储致力于成为全球领先的NAND闪存解决方案提供商。

值得关注的是，在紫光集团广大的布局蓝图中，长江存储很可能是紫光集团旗下众多公司中，最快挂牌上市的企业！


事实上，早在2018年底，武汉新芯高层大变动，由两岸存储教父高启全接下 CEO 一职，就是要以3D IC封装技术为利器，帮助公司大改造，力拼在三年内挂牌上市，使其成为紫光集团在国内孵化的另一家全新上市公司。


2020年全国两会上，刘江东等多位全国人大代表联名建议，支持武汉加速建设国家存储器基地。根据《长江日报》的官方报道，刘江东等多位全国人大代表建议强化国家存储器基地发展资本保障，国家有关部门要支持长江存储整体上市或拆分上市，支持武汉新芯改制上市，为项目在资本市场发债、上市提供绿色通道，尽快实现资产证券化。


可见，一方面在整个紫光集团内部，自2018年底便已经确定了长江存储力拼在三年内实现挂牌上市的战略目标；另一方面，武汉当地政府也非常积极地在通过推动长江存储尽快实现上市，以进一步强化国家存储器基地未来发展的资本保障！


因此，在长江存储于2018年底定下的三年内实现上市的计划目前只剩下半年时间的情况下，在A股市场上借壳上市无疑成为长江存储的唯一选择！

祥龙电业（600769）近些年来一直是处于“净壳待重组”的状态：之前两度筹划重大资产重组均未获成功，目前公司的主营业务就是为长江存储供水：东湖新技术开发区与长江存储、祥龙电业（600769）三者之间千丝万缕的关系，决定了祥龙电业（600769）凭借其近水楼台的优势，注定将成为长江存储借壳上市的最佳目标！对标同类上市公司兆易创新（603986）的千亿市值，祥龙电业（600769）的股价至少要翻50倍！



祥龙电业（600769）是葛化集团于1993年在原热电厂的基础上，联合武汉华原能源物资开发公司、武汉市电力开发公司等多家公司共同发起设立，并于1996年11月在上交所上市的企业。


2012年，随着大股东葛化集团被整体划转至东湖新技术开发区，祥龙电业（600769）的实际控制人也变更为东湖新技术开发区管委会。


值得一提的是，当年祥龙电业（600769）由于2011年度、2012年度连续两年亏损，被交易所实行退市风险警示。2013年12月，祥龙电业（600769）进行重大资产重组后进入转型期，公司的从化工业务转型发展供水等园区公用配套业务，这也被外界解读为“保壳”之举。


近年来，祥龙电业（600769）的主营业务一直是供水和建筑安装工程，服务对象主要是东湖新技术开发区左岭新城相关园区内的企业，重点客户包括长江存储、武汉天马微电子等。公司的供水业务虽然有较强的垄断性质，但规模很小，建筑安装业务也始终处于培育阶段。从公司的营业收入来看，这些年差不多基本上维持在二、三千万元的规模，2017年最高的时候也不到6000万元；与营业收入相对应，公司的每年的净利润也不过区区几百万元。可见，这些年来祥龙电业（600769）一直是处于一种“净壳待重组”的状态。


事实上，自从2013年底公司实现“保壳”之后，在新的实际控制人东湖新技术开发区管委会的推动下，祥龙电业（600769）一直在积极筹划重大资产重组，以实现上市公司真正意义上的业务转型。其间，公司曾经有两次筹划重大资产重组，但之后均宣告终止。
第一次是在2016年3月21日晚间，祥龙电业（600769）发布公告称，公司实际控制人武汉东湖新技术开发区正在筹划重大事项，可能涉及非公开发行股票，鉴于该事项存在重大不确定性，公司股票自2016 年3月21日起停牌。但是在公司停牌了接近一个月的时候，祥龙电业（600769）发布公告称，由于该次非公开发行的相关各方最终未能就方案涉及的认购金额等相关事项达成一致，决定终止该次筹划的非公开发行股票事项。
第二次是在2019年4月22日，祥龙电业（600769）发布公告称，公司拟以重大资产置换及发行股份的方式购买软通动力 全体股东合计持有的软通动力100%股权，预计本次交易构成重组上市。而这一次则更为短暂，仅历经半个月即宣告终止。祥龙电业（600769）董事长董耀军表示，由于标的公司各方股东与上市公司在有限的时间内未能就交易安排达成一致，所以不具备继续推进本次交易的条件。
对于投资者对祥龙电业（600769）转型的关注，董耀军表示：“聚焦主业是一个战术问题，转型发展是一个战略问题，我们的管理团队也是尽可能围绕转型发展在努力，在这个过程中边界条件很复杂，即使这次重组终止，也不会影响转型之路，我们往预定战略发展，从长远战略安排来说，现有产业是战术安排，未来的战略部署，没有定型的方案。”

可见，祥龙电业（600769）董事长的表态，说明公司尽管前几年两度经历了重大资产重组终止，但是公司并未就此放弃经过重大资产重组实现彻底转型的战略目标！


甚至可以说，到目前为止，祥龙电业（600769）依然保持着“净壳待重组”的状态，这只非常干净的壳资源，就等待着一个对的时机，碰上真正适合它的真命天子！


资料显示，作为长江存储主体资产的武汉新芯，其在2006年最初成立的时候，公司的发起人股东之一就是隶属于武汉东湖新技术开发区管委会的湖北省科技投资集团有限公司。尽管之后紫光集团出面接手了武汉新芯并在其基础上成立了长江存储，但是，武汉东湖新技术开发区管委会旗下的湖北省科技投资集团有限公司依然持有长江存储科技控股有限责任公司14.4%股权！何况，无论是长江存储还是武汉新芯，其办公地址均是位于东湖新技术开发区内。也就是说，祥龙电业（600769）和长江存储均为武汉东湖新技术开发区管委会的关联企业：一方面，武汉东湖新技术开发区管委会实际控制了上市公司祥龙电业（600769）；另一方面，武汉东湖新技术开发区管委会是继紫光集团和大基金之后，长江存储的第三大股东！


综合目前各方面的迹象显示，作为祥龙电业（600769）目前供水业务主要客户的长江存储，其在2018年底定下的三年内实现上市的计划目前只剩下半年时间——在这样的情况下，在A股市场上借壳上市无疑成为长江存储的唯一选择！那么，东湖新技术开发区与长江存储、祥龙电业（600769）这三者之间千丝万缕的关系，决定了祥龙电业（600769）凭借其近水楼台的优势，注定将成为长江存储借壳上市的最佳目标！


值得一提的是，随着长江存储借壳祥龙电业（600769）上市进入倒计时阶段，与长江存储同样从事NAND Flash存储器设计与研发的兆易创新（603986），目前的市值接近千亿，因此，祥龙电业（600769）目前不到20亿的市值，其股价至少要翻50倍！！