6.14钓牛笔记：这只热门基金的优点和缺点

6.14钓牛笔记：这只热门基金的优点和缺点

钓牛笔记：

市场环境:
假期影响二级市场的因素有很多，在我看来对短期影响最大的是人民币的汇率变化。人民币在假期时间连续两天较大幅度的贬值，对国际的热钱资金会有影响。

过去一年人民币汇率走势和A股沪深300指数走势相关性很强，人民币升值沪深300涨，反之亦然。周二开盘低开概率大。

6月下旬还有个影响，博弈7月1日维稳行情的短线资金可能抢跑，再叠加总指数指数走势，6月下旬这段时间指数在3500-3650区间震荡的概率更大。同时这波反弹资金明显出现分歧，创业 板指数比沪深300强的多，趋势沿着最下阻力前进，中证500 比沪深300在此期间会更好些。

在某APP的三个月基金业 绩排行里，正好看到了新华鑫动力灵活配置混动002084，业绩排名名列前茅，属于当下的热门基金。这类“优秀”的基金真是有特点。

新华鑫动力灵活配置C（002084）

从2020年1季度至今，基金经理看好的品种和持仓的品种都无大的变化，2021年一季报的持仓明细显示，十大重仓股里的持仓，可以清晰的看出基金经理的操作风格。比亚迪 做新能源 汽车，亿纬锂能 做锂电池的，宁德时代 做新能源车 电池系统的，天赐材料 搞锂电池的，恩捷股份 搞锂电池，华友钴业 也是锂电池相关材料，拓普集团 是特斯拉 等新能源汽车厂商的零件供应商，长安汽车 和长城汽车 有新能源车，德方纳米 也是做新能源车电池材料的。十大重仓股里，是清一色的新能源汽车产业链内的企业。

市场里面有个指数CS新能车 （399976），这个指数是一个行业指数，和白酒指数，银行 指数，证券 指数一样。

CS新能车（399976）的十大成股份和新华鑫动力灵活配置（002084）的重仓股重合度极高。另外从新华鑫动力灵活配置混合C（002084）和中证新能源车ETF的近一年业绩比较图来看，最近一年他们之间的业绩走势图相似性极高。

种种迹象表明新华鑫动力灵活配置混合C（002084）的基金经理刘彬的投资策略是在押宝新能源 车这个行业。

当然实际结果也表明他押对了。刘彬在2020年2月开始做002084的基金经理，至今的业绩是实现了这只基金的逆袭。

他的简介有点意思，材料学博士，然后在中信建投 做建筑行业分析师，15年进入新华基金以后负责建筑、建材、医药 和家电等多个行业以及策略研究。20年2月份接手002084以后，风格大转弯，全盘转向新能源车这个行业。结果是对的，过程很意外，一个建筑材料学的专家搞新能源车也能搞的风风火火，不是说隔行如隔山吗！

综合考虑，新华鑫动力灵活配置混合C（002084）本是一只混合型基金，业绩对标的基准也是沪深300和中国债券总指数，这类型的基金大多数该是多个行业选择优质公司，分散投资，降低风险，稳中求胜。而002084是重仓集中火力在新能源车这个行业，集中火力是一个双刃剑，用的好会极大的拉动投资收益，用的坏也会带来更多的损失。就像新华鑫动力灵活配置混合C（002084），一年投资收益超100%，但在今年2、3月份回撤的幅度也是非常的可怕。

它的优点很明显，顺风时跑得更快，但风的风向只有一个，那就是新能源车。缺点也很明显，仓位配置过于极端，全市场几十个行业，所谓三十年河东，三十年河西。板块轮动是市场常态，风一直吹一个方向不现实。当风往别处吹或市场出现暴风雨，它的回测幅度也会远超平均，激进有余稳健不足。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。