小康股份：股东大会纪要汇总个股精研
2021-05-22 21:57:48
关注小康股东大会，朋友刚参加完，综合各方信息，做个汇总
有一些非公开的不能提及，见谅
本文只是汇总信息，不存在投资建议
目前小康短期股价上涨过快，短线资金离场，股价需要横盘整理
千万不要看了文章就去买入，再次强调，文章汇总信息，非荐股，自行判断
1、目前华为和小康是所有车企里真正深度融合的关系
华为现在有近300人的团队驻扎在小康里，从研发，品控到销售和定价全面介入
2、华为和小康的高层随时都保持密切的沟通
3、华为不会入股任何车企
包括北汽、长安、小康以及其他，仅限于合作，但是合作模式不同
4、目前产能每天200-250台左右，积极扩产中，有场地的情况下，生产可复制
5、定增用于厂房扩张等，金额远远不够，后续有可能进一步动作（非同一量级）
6、年内可能有两款中大型SUV
新能源车上市
7、目前全球汽车缺芯非常严重，但是小康在华为的支持下，
芯片无忧。金康新能源的产能完全能满足未来3年的市场需求
8、余承东的目标，不是蔚来小鹏理想，而是
特斯拉和
苹果9、目前处于产能爬坡阶段，5-6月销量可能还上不去，后面慢慢的会跟上，所以短期预期降低，产能爬坡需要一定的时间
10、供应链没有任何问题，这点不用担心
11、SF5 5月底交车，但并不是重点，只是抛砖引玉
重点核心是后面发售的车型，全方位由华为打造，注入更多华为元素
推测第二款车型8-10月份发布，纯电；第三款车型年底或者明年初发布
SF5是过度产品，第二款是爆款，媲美理想小鹏蔚来，第三款是核心，奠定地位
12、增发价格，预计在50元左右，后续还要看投标的怎么报价，目前是在博弈，但是一定不会太低，至少8-9折（至于说增发价几块钱的，麻烦去研究下定价规则再来讨论，注意这是大股东不参与的定增）
13、小康和长安、北汽模式的差异
这个是大家最关心的重点，从股东大会上基本已经摸清，市场也不用胡乱猜测了
（1）小康模式——深度合作
华为负责定价、设计、配置、供应链、营销
小康负责生产、售后
目前小康深度模式，有且仅有一家，短期2-3年，也不会有第二家，双方互补性极强，分手成本极高，只有深度绑定一条路可以走
利润分成：华为销售提成模式
（2）北汽、长安模式——子品牌
子品牌模式，主要体现在高端
无人驾驶的合作
华为作为供应商，提供HI和自动驾驶服务
定位高端车
说白了，就是华为提供自动驾驶等服务供应，让北汽和长安的高端车款增强竞争力，但是仅限于合作关系，长安北汽的车，华为不参与设计、定价、配置、供应等等
从这点上看，小康与北汽 长安，不存在竞争关系，定位完全不同！前者是深度绑定，共进退，走量产，要利润；后者是服务供应关系，提供高端服务，增强车子竞争力，不走量
这点如果有怀疑，可以几个月以后验证。市场上所有的车，只有小康塞力斯，车上会打一个标签，叫“华为智选”
其他的车是没有的，短期内也不会有，包括极狐，车身只会打“HI”（提供的高端模块服务会注明HI）不会出现“华为”的字样
究其原因，长安北汽这种国企，不可能全盘放开，让民企去大刀阔斧发挥
14、后话：
三星 Note 爆炸门事件后，逐渐退出舞台，份额被国产机彻底瓜分
目前市面几乎已经很难看到三星手机了，只有苹果+国产（华为+vivo+OPPO）
特斯拉刹车门事件，销量暴跌，同样会让出很大一部分市场份额
有足够能力与之抗衡，抢占这部分市场的，有且只有华为
这是华为的野心，也是摆脱手机芯片受制困局的重要一步，从汽车上弥补
小康会是杀出重围的“荣耀”吗？
我们经历了手机时代的大变局，目前正在见证另一场汽车革命，拭目以待
来源：小明爱炒股
铁杆老韭菜
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