五月行情展望

鸿志论大势

今天盘面有惊无险,盘中上证指数 盘中跌近1.5%。但午盘跌幅收窄，继续震荡盘整。60日均线压制明显，大盘多次冲击未果。连续多日流进的外资，在节前反而小幅流出，当日北向净流出16亿。但整个4月份是净流入了442.81亿。目前鸿志还是轻仓操作，淡定持股过五一。五穷六绝，考虑到历史上A股五穷六绝和美股卖在五月的经验规律，即短期市场三重底且再起大行情的概率不大。 节前最后一个交易日，年报和季报披露接近尾声，业绩浪行情告一段落，鸿志认为五月份市场风格会再度转向趋势个股。

展望五月机会


1五月份会反弹冲击3500，但增量资金不足，反弹空间有限，总体行情还是维持区间震荡，可把握加仓，补仓机会。
2节后，上攻冲击指数，回调到位的大盘三驾马车，证券 ，银行 ，保险会有所表现。有可能是冲一波，歇一波。
3从A股历史来看，五月经常会形成阶段性的底部或顶部，也就是五月份容易成为一年之中的分水岭。大概率是阶段底部的形成
4继续关注政策利好的碳中和、数字货币、一带一路 等主题投资机会。
5夏季到，啤酒起，食品饮料 啤酒涨价利好逻辑

鸿志论时事.

五大行一季度成绩单亮眼，单季日赚34.5亿

工农中建交五大国有银行已悉数披露2021年一季报。工行，建行，农行，中行，交行净利润同比增速分别为1.46%，2.8%，2.61%，2.67%，2.31%。国有五大行一季度营收和净利润增速延续去年下半年以来的良好态势，净息差下降势头趋于收敛，资产质量持续转好。此外，不良贷款率无一家上涨，中国银行 更是实现不良贷款余额和不良率的“双降”。五大行一季度合计实现净利润3106.41亿元，相当于每天净赚34.5亿元。营收和净利润能保持平稳增幅离不开银行加大信贷投放的力度。今年一季度，人民币贷款增加7.7万亿元，同比多增5741亿元，继续保持适度增长，为经济恢复和稳市场主体提供稳定资金支持。

从财报的数据来看，一季报的业绩还是比较靓丽的，而且资产质量逐步转好。公募资金也是在一季度有增仓银行板块，银行板块经过回调之后，目前整体估值也是比较合理。

鸿志论博弈

今天恒润股份 的主力的表现和大盘一样不给力，个股也是继续缩量调整，但主力资金还是持续净流入的。如下图

而且周线60天线上方有强支撑，整体趋势没走坏，个股基本面业绩增长，没有大问题所以鸿志短线还是会轻仓持股看涨。

今天也和各位投资者简单分享一只适合长线投资的光伏龙头——隆基股份
公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能 发电解决方案，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案。是光伏行业龙头企业，也是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业。作为全球光伏龙头，隆基股份这两年的营收和净利均大增，2019年营收同比增50%，净利同比增106%，2020年业绩净利同比增长61%，今年最新一季度净利润增长33%。这也是隆基股价在最近两年的时间股价翻了五六倍的最直接原因。截止2021年4月30日，隆基市值3800亿左右，估值38。

根据机构预测2021年全球光伏装机规模将超过150GW，年化增长速度超过15%。我国的十四五规划当中，预计国内年均装机规模在70GW—90GW。所以光伏是一个优秀的赛道，值得我们去深入研究其中的好公司


隆基是除了上游硅料不做以外，中游的硅片、电池片，以及下游的组件和电站都做，下面这张图是整个光伏行业的产业图，红色的框框就是隆基的业务范围，其中硅片和组件是隆基的核心业务。

下图是硅片厂家的扩产计划，隆基与中环的硅片产能基本已经超过70%市占率，而隆基在2021年的优势将会进一步扩大。按照最新的机构调研，隆基2021年的目标市占率在45%以上。

但隆基在成本的管理上比对手中环优秀太多了，下图是隆基与中环在硅片上的毛利率对比，所以说就算硅片产能过剩，隆基依然可以凭借强大的成本管理抢占市场

众所周知的“3060”碳中和目标，中国要在2030年实现碳达峰，到2030年，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，其中非石化能源包括光伏、风电、水电、核电等，水电地理条件限制多，核电安全限制多，风机电个机械过程，齿轮箱、叶片怎么降成本，成本的下跌幅度不会那么快。而光伏的成本会下得更快一些，具体可以通过硅片减薄、尺寸变大、电池片转换效率提高等等。所以，未来实现碳中和很重要的一点就是光伏。

而隆基股份是A股市场难得一见的，既有技术垄断又处在卖方市场的双稀缺的优秀企业，所以说是值得我们去做长线持有投资的，而技术面来看，个股经过冲高回落调整后，估值也处于合理的区间。目前隆基股份的市值3800亿，目前的盈利增长情况，以及市场份额占有率，再翻一倍也不是没可能。