金生丽水 风起国潮——丽尚国潮之深度解读

金生丽水 风起国潮——丽尚国潮之深度解读

开宗明义，核心观点：丽尚国潮妖股公式=黄金壳资源+国潮好赛道+低估低价位=成就丽尚国潮妖股黄金坑。对此观点，我们一起来动手做数据，找逻辑，大胆假设，小心求证 。
此为2021年4月下旬重仓丽尚国潮前的内部分析报告。

一、黄金壳资源：公司三大核心资产重估价值远超现价，公司股价严重低估。

1、公司持有兰州亚欧商厦及亚欧写字楼资产约6.5万平米，按照当地现时市价2.8万每平毛估，重估价值18亿；
2、公司持有杭州西湖边环北丝绸服装城约5万平，按照当地现时商品房均价4-4.5万每平毛估，重估价值最低20亿；
3、公司持有南京夫子庙旁环北服装城约5万平，按照当地现时商品房均价5.1万每平毛估，重估价值最低25亿。
4、如果按照当地商品房均价毛估，公司三大核心资产重估价值最低底限63亿元，折合每股价值8元。
5、杭州资产、南京资产由于是黄金铺面，如果铺面价格按照当地商品房价的1.5倍毛估，则其杭州资产价值30亿，南京资产价值37.5亿，加上兰州资产18亿，公司三大核心资产重 估价值最低底限85亿元，折合每股价值11元。
6、此数据估算与2021年1月23日一文《参考消息：机构投资者周末0123交流纪要》中，对丽尚国潮资产重估价值数据50-80多亿元接近：“变更后的证券 简称为“丽尚国潮”， 该事项需提交公司股东大会审议。）。跟了一下，固定资产，几栋楼80多亿，50多亿。改名可能是向互联网 新零售转向预期”。

综上所述，丽尚国潮三大核心资产重估价值底限每股在8-11元以上，远超现价，公司股价严重低估。比对每股8元的重估价值，以20210423周五收盘价6.17元计算，相当于是7.7折 ，比高瓴资本多次八折增资标的票，更为划算。

二、国潮好赛道=深挖蛛丝马迹，通过年会公开信息以微知著，丽尚国潮投资并购蓄势待发，市盈率重估可期。

1、在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上，叶茂董事长发言：“上市公司全资子公司环北丝绸城服装城有限公司出资1亿元参股嘉兴金控文化及大消费产业投资基金（有 限合伙）；上市公司全资子公司环北丝绸城服装城有限公司出资1亿元，参股设立天机股权投资合伙企业（有限合伙），注册资金2亿元，主要用于新零售产业链项目投资并购等。 目前该基金已正常开展业务。公司出资5千万元设立全资子公司丽尚国潮（浙江）控股有限公司，主要用于新零售业务项目培育和投资。后续还会有相关对外投资，请参看公司公告 。”
2、在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上，石峰副董事长发言：“上市公司的投资布局主要围绕上市公司未来的发展战略，以优秀的电商运营团队和消费品牌运营团队来 进行投资，未来将全力培育和打造几个知名的消费品牌，以振兴国货、引领国潮为己任。投资计划主要围绕女性消费的服饰、化妆品等时尚领域和男性为主的酒水领域。””
3、从以上两位公司高管的发言内容中知悉，上市公司近期两次出资1亿元，都是围绕新零售产业链项目进行投资并购，主打国潮新赛道，并且项目落地按部就班，紧锣密鼓，感觉 节奏很快，应该是以全盘战略计划作为系统工程的分步实施。尤其是叶茂董事长最后一句更为意味深长：“后续还会有相关对外投资，请参看公司公告”。新的投资并购很可能已 经是箭在弦上，蓄势待发了。
再结合石峰副董事长最后一句所言，“投资计划主要围绕女性消费的服饰、化妆品等时尚领域和男性为主的酒水领域。”新的投资并购应该在女性消费的服饰、化妆品以及男性为 主的酒水领域范围之内。一旦可能的并购落地，上市公司市盈率重新估值在即。尤其是，如果投资并购项目万一是后两者之一，女性化妆品或男性酒水品类，上市公司市盈率重估 起飞尤为可期。

三、低估低价位，成就妖股黄金坑。

1、2020年7月，元明控股10亿元收购20%股份，收购价每股6.45元，丽水国资成为实际控制人。20210423周五收盘价6.17元，低于6.45收购价。
2、公司三大核心资产重估价值最低底限63亿元，折合每股价值8元。20210423周五收盘价6.17元，仅为其七七折。
3、目前股价在近期平台箱底运行。

基于以上认识，公司股价显著低估，处于估值洼地的黄金坑位置。

四、丽尚国潮作为A股市场国潮产业第一股，随着公司国潮产品项目的逐个落地，必将迎来市值爆发和国资崛起的辉煌前景！

在2021年4月9日丽尚国潮2020年度业绩说明会上，叶茂董事长发言：“全资子公司丽尚国潮（浙江）控股有限公司与宁波魔筷成立合资子公司，双方各占50%。该合资公司目前已经 注册完毕，双方正组建团队准备开始运营，该合资公司主要以孵化和投资新消费领域的消费品牌为主，双方股东将采取赋能加投资的形式，借助快手 和其他电商平台，快速打造优 质消费品牌。”

国资控股后，丽水经济技术开发区管委会副董事长叶茂担任公司董事长，从根本上改善公司营商环境和融资条件，公司资金雄厚。石峰副董事长系浙江金控创始合伙人，浙江金控 创投经验丰富，拥有丰富的一级市场资源，潜在收购标的丰富。两者结合，为公司围绕国潮主赛道，打造国潮产业链，建立了扎实的创业 投资基础。

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同时，自从丽水国资收购兰州民百以来，上市公司后续的一系列动作，都是围绕国潮赛道打造国潮品牌在展开。10亿收购之后，连续两个1亿投资项目，有条不紊，紧锣密鼓。丽尚 国潮以国资控股的黄金壳资源作为基本盘，以国资资源和创投市场资源为两翼，叶茂董事长代表国资雄厚背景作为融资平台，石峰副董事长代表产业链创投市场资源作为加速器， 两者主辅相成，丽尚国潮因此富含妖股基因。

基于以上公开信息的深度解读，伴随着中华大地国货风潮风起云涌，本人坚信丽尚国潮作为A股市场国潮产业第一股，随着公司国潮产品的逐个落地，必将迎来公司市值爆发和丽水国资崛起的辉煌前景！