当前市场下可转债的3种套利玩法

之前我写过2篇关于可转债的操作帖子（不在上），近期可转债有些个股表现亮眼，我就结合以前的文章重新整理一下，当然，水平有限，不当之处还请海涵！

首先说一下，什么是可转债：
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。来自百度 。

看了这一段很难理解吧，不管那么多，我们发现操作机会就行。

和股票一样的交易，但又有点区别：
1、不像科创板 ，没有限制条件，只要可以交易股票，就可以交易可转债；
2、T+0操作，只要你想，当天无限次数操作；
3、手续费便宜，交易只收佣金，免印花税，佣金与股票相同，沪市和深市不一样，各个券商也不一样，最低手续费1元；
4、交易单位不一样，股票最小的单位是1手，也就是100股，可转债的最小买入单位也是1手，但1手是10张，也就是几千块钱就可以交易，虽然可转债的价格看起来挺好，100多，200多很常见；
5、没有涨跌停限制，但有临时停盘，之前可转债投机严重时，一天能翻倍，现在官方已经把这个漏洞补上了。

停牌规则：
先说上海可转债：
1、首次上涨20%，停牌30分钟，再次涨到30%，停牌到14:57分，14:57分开盘交易
2、首次上涨30%，甚至大于30%，直接停牌到14：57分，14:57分开盘交易
3,、如果上涨20%或者30%，停牌时间大于14:57分，那么14:57分也要开盘
4、停牌期间，所有挂单均为废单。
再看深市可转债：
1、盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌时间为30分钟；盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的，临时停牌至14：57。
2、盘中临时停牌具体时间以本所公告为准，临时停牌时间跨越14：57的，于当日14：57复牌，并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。
3、盘中临时停牌期间，投资者可以申报，也可以撤销申报。复牌时对已接受的申报实行复牌集合竞价。

好，下面进入正文，说说可转债的三种套利机会。

1、板块发酵正股一字板的尾盘套利：

正股因为各类消息刺激，开盘直接一字板，如果有板块效应更好，比如华为汽车刺激的小康股份 ，看4月19号这一天，虽然是T板，但当时华为是最主流的题材，周末都刷屏了，板块发酵，多只一字个股，小康股份作为支线龙头，全天硬板，这种的话，第2天高溢价是大概率，所以，尾盘值得买 入可转债，因为尾盘风险不大，虽然可以第2天买入，但如果正股开的很高，可转债也会很高，没有特别好的下手机会。因为第2天的高溢价，可转债尾盘出现了抢筹：
第2天虽然不是开盘涨停，但因为成交量的关系，基本买不进去，连续2次临停，昨日尾盘介入的躺赢30点。

这种模式，适合一个题材刚启动的时候，而且板块整体启动时，比如这次华为汽车的消息影响，好的前排都是一字买不到，所以，这个时候，尾盘可以买入对应的可转债，做个套利。这里多说一句，可转债的分时也很重要，不能是那种高开低走的形式，而且，正股的位置也很重要，如果整个板块走到末期，要注意风险了，可转债跳起来，更可怕。

2、跟随正股的冲板套利：

还是以小康为例，小康在4.21出现了大阴线，板块出现了第一次分歧，然而第2天，非常强势，带领板块上涨，夺过龙头大旗，而此时，可转债就更给力了，从分时来看，明显可转债更为强势，这个时候就要多加留意了。

另外，这几天的顺周期中钢国际 也是强势，其对应的可转债也是有操作机会。
4.30号这天，正股涨停被砸，而且可转债尾盘跳水厉害，这个时候就不能按第1种模式内的操作方法了，因为这种涨停被砸，第2天大概率都有低吸的机会，对应的可转债也有低吸机会，因为是T+0，不需要先手，所以可以不提前介入。
但第2天，正股却竞价被抢到了3个点，这个时候对应的可转债就可以关注了，跟着竞价也可以。要买尽量10个点以下买，越往上确定性越小，一旦回落，损失很大。
还比如最近的雪迪龙 。具体就不展开了。

3、高辨识可转债的日线套利机会

这个就和正股市场差不多，就是有些个股就是不停的上涨，虽然也没什么逻辑，但因为连续上涨辨识度高，人气足，所以获得资金青睐。如果再加上最近的可转债赚钱效应不错，那这种模式就更值得关注了。比如最近活跃的，蓝晓转债 ：
第1个阳线，30个点，打出了辨识度，

第2天，大长腿加强了辨识度

第3天，就变成了炒作人气。已经不理睬正股走势了。

介绍的3种模式基本就是这么多，但是，看起来机会很多，同样要注意风险，说下我的感受吧：

1、虽然可转债是T+0，可以无限次，但也要注意次数，手续费就不说了，操作多了，必有失。比如，买入之后，卖出，高点再追回来，这一来，属于追高，可能有下跌风险，二来，更高点买入，还不如不卖。
2、可转债的操作标的要严选，紧跟热点龙头或者高辨识度的个股。
3、可转债的交易对短线要求较高，如果做T的技术不太好，T+0也要少玩，可以先试试手。
4、注意正股的周期阶段，启动阶段大胆做，末尾阶段要少做，正股稍微一跳，可转债跳的和瀑布似的。
5、可转债和正股的关联度很高，要有时间盯盘，因为做的就是差价，所以做这种T+0适合有时间看盘的选手。
6、可转债涨幅较高时，不要轻易买入，往上空间不大，涨幅超过10个点的不多见。
7、可转债的分时也很重要，流畅的要好于上蹿下跳的。

以上就是我的理解，欢迎交流。

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