4月16日，数字人民币试点整一周年。
2020年4月16日，
数字货币在苏州相城区落地应用，至今已在深圳、苏州、成都、上海、北京等多地开展试点，涵盖
线上线下交易场景。
2021年，数字资产正在成为主流投资品种之一。
美国数字加密货币交易所Coinbase Global于美东时间4月14日（周三）在
纳斯达克上市，交易代码为COIN。Coinbase开盘价为381美元，开盘后股价大涨约52%，初始市值即高达996亿美元。当日，股价最高飙升至429.54美元，最低跌至310美元，截至当日收盘，Coinbase收涨31.31%，报328.28美元。4月15日，Coinbase股价收盘价为322.75美元。
除了Coinbase上市之外，比特币价格也在飙升，4月14日已突破64000美元/枚，今年以来涨幅超122%。4月16日比特币最新价格为63217.70美元/枚，较上日上涨0.23%。
数字货币如此受市场追捧，但目前有哪些隐患和风险？
“首先是交易对手风险或者是信贷风险。通常，投资者选用交易平台时，最担心的是如果交易平台发生事故，如何找回自己的资产。”BC科技集团（00863.HK）法规事务主管兼执行董事Gary Tiu称，投资者也需谨慎评估反洗黑钱风险及
网络安全。但持牌机构一般会对资本金、流动资金有要求，并且在客户开户审批、交易环节有严格的审核流程。
“BC科技集团旗下的OSL交易所是目前唯一获得香港证监会牌照的合规加密货币交易所。”Gary Tiu称，OSL Digital Securities获颁香港证监会第1类和第7类牌照，其中，1号牌是
券商或者大宗经纪的牌照，7号牌即交易所牌照。并在新加坡积极推进合规布局。根据新加坡《支付服务法》，2020年下半年OSL已正式向新加坡金管局提交数字支付代币服务供应商的牌照申请，预期今年内收到申请进展答复。
渐行渐近的数字货币“从目前看，以美国为代表的部分国家对加密数字货币表现出宽容的态度。”经济观察报专栏作家、《比较》研究部主管陈永伟认为，Coinbase之所以能从众多同类交易所中胜出，奥秘就在于合规，如果哪家数字货币交易所在合规上做得更好、给人以更多的安全感，就更加容易受到多数用户的青睐。
目前越来越多的国际
金融机构涉足加密货币业务，
摩根大通、纽约梅隆、
摩根士丹利、
高盛、星展
银行等大型机构均已在列。在金融机构的支持下，加密货币的交易机会正在增多，投资者也能更加从容地对待包含加密货币的各种投资组合。
然而，与摩根大通等国际金融机构不同的是，汇丰对加密货币持有不同观点。
3月29日，汇丰在发给客户的一封邮件中称，已禁止其在线股票交易平台的客户购买或转入MicroStrategy的股票，并将后者定义为“虚拟货币产品”。汇丰同时也表明，不会为购买或交换与虚拟货币相关或涉及虚拟货币产品提供服务。
“自2009年比特币推出以来，各种加密货币陆续出现，首批由以Ethereum（以太坊）为代表的初创企业推出。最近，Facebook等知名企业也涉足这一领域，其推出的Diem旨在创建一个新的全球数字生态系统。中国人民银行可能是全球第一个推出法定数字货币的央行，此举有望开启数字经济新时代。”普华永道的研究报告指出，市场发展趋势促使世界各国金融机构开始探索数字货币，目前全球超过85%的央行正在研究或试点数字货币。数字人民币在10年内将占到中国所有电子支付的15%。
“目前数字人民币试点范围有序扩大，应用场景逐步丰富，应用模式也是持续创新，系统运行总体稳定，初步验证了数字人民币在理论政策、技术和业务上的可行性和可靠性。”4月12日，人民银行宏观审慎管理局局长李斌在人民银行举行2021年第一季度金融统计数据新闻发布会上表示，下一阶段人民银行将根据试点参与各方的反馈，不断完善和优化数字人民币技术、业务和政策方案，深入探索数字人民币应用模式，强化数字人民币通用性和普惠性，完善产品功能和应用性，提升系统的安全性、稳定性。数字人民币试点地区目前总体上仍然处于试点测试阶段，尚无正式推出的时间表。
3月25日，发改委等28个部门印发的《加快培育新型消费实施方案》指出，加快数字人民币的试点推广，优先选择部分新型消费活跃的城市进行试点，着力提高金融运行效率、降低金融交易成本。
据了解，在即将到来的上海“五五购物节”上，数字人民币有望将深度参与线上线下交易，银联、华为、
京东数科、滴滴、美团、
拉卡拉等人民币数字货币研究所战略合作伙伴将共同推进
建设数字人民币试点测试生态体系。
渐趋渐严的监管
“从投资者角度来看，现在的大趋势是投资者规模越来越大，越来越企业化和机构化。”Gary Tiu表示，机构投资者对交易平台的合规、网络安全等方面有着比散户更为严格的要求，而且，随着投资者规模越来越大，交易平台也越来越需要受到监管制约。
在2020年业绩发布会上，BC科技集团（00863.HK）首席执行官Hugh Madden认为，随着越来越多的国际机构和专业投资者接纳数字资产，以及比特币和以太坊价格不断创下历史新高和市值记录，合规数字
证券雏形初现，2021年，数字资产市场将迎来持续增长，央行数字货币、证券型代币等创新产品将帮助传统资产和非流动性资产实现代币化。
“监管是推动加密货币环境扩张的因素之一。”普华永道的研究报告指出，金融机构和监管部门仍在继续提高该领域的透明度。例如，香港正在探索加密货币交易的监管框架；美国货币监理署已经允许联邦特许银行和联邦储蓄机构进行数字“稳定币”的验证交易。此外，全球金融中心和大型经济体正在推进构建数字资产规则，不仅为行业增
长和创新开辟道路，也为有意进入这一领域的传统金融机构提供便利。
“香港是国际一流的金融中心，同时也是领先的数字资产中心。”BC科技集团CFO Steve Zhang表示，目前香港证监会已经向OSL颁发牌照，敲定法律法规，基本上就等于为未来在数字货币交易方面的发展打好先决条件，也为行业明确证明科技的可行性。
BC科技集团针对的市场是机构投资者。“机构投资者现在刚刚开始进入到这个市场。过去他们没有进入这个市场，是因为没有一个合规的品牌、渠道协助他们进行交易。”Steve Zhang称，随着越来越多的机构投资者进入，市场将越来越规范。
机构投资者正在成为该市场的主力。据 Coinbase 披露的财报显示，第四季度的总交易额中，散户交易额的占比36%，2018年初这一数据为80%。
2020年12月11日，BC科技集团公司全资附属公司BC Market Place (HK) Limited与DBS BankLtd订立服务协议。根据服务协议,BC Market Place将为星展银行提供若干技术服务。
“今年第二季度预期有大规模的金融机构合作，其中有全球性的金融机构参与。”Steve Zhang称，这代表着传统金融广泛采纳数字资产是大势所趋。
未来会如何？
当前中国几乎已步入无现金社会，并积极向数字社会进化。中国的数字经济发展尤为迅速。2020年11月23日，世界
互联网大会·互联网发展论坛发布的《
中国互联网发展报告2020》指出，2019年，中国数字经济规模达35.8万亿元，占国内生产总值比重达36.2%，
中国数字经济总量规模和增长速度位居世界前列。据国际数据公司（IDC）预测，到2021年年底，我国数字经济规模将达到8.5万亿美元。根据中国信息通信研究院预测，2025年中国数字经济规模将会达到60万亿。
“美国的金融机构和监管层可能正在逐渐明确对加密数字货币的态度，让其在合法化、货币化的道路上走得更远。”陈永伟表示，中本聪构思比特币的初衷，就是为了弥补传统的集中化的货币体系的不足，要走出一条全新的道路。毫无疑问，如果这个构思达成了，那么对于终结美元霸权就是相当有利的。但是，如果旧的金融体系通过控制了数字货币的基础设施——交易所，和它们达成了和解，那么中本聪原来设想的道路就有很大概率会成为空想。在美元和比特币、以太坊以某种形式合流之后，以美国为主的西方金融体系在世界范围内的位置可能为更为稳固。
“在亚太区，现在只有我们在香港持有牌照。长期来说，我们有本地化的优势。从合规性要求来看，我们一定会密切跟进周边主要司法管辖区和市场的监管进展，脚踏实地做好准备，坚持走好合规路线。”Steve Zhang认为，美国有Coinbase，在亚太区有BC科技集团和OSL。Coinbase上市为BC科技集团提供了很好的对标，对数字资产行业主流化来说亦是意义重大。
子弟兵
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