3.15 二次探底是否来临？

一、今日赚钱效应

从市场最近3年的规律上看，A股茅指数（基金抱团板块指数）走势与美债实际利率呈现的是负相关关系。
从市场估值上看，美债快速上涨，容易引发市场剧烈震荡下的风格切换。利率上行和流动性收紧预期，将破坏此前“抱团”板块估值扩张的逻辑；此外，原材料涨价与利率上行往往改变不同行业的企业的盈利相对水平，使得此前“抱团蓝筹”较高的盈利预期及相对地位受到削弱。

而全球大宗商品 周期下的能源 化工、有色、银行 等低估值蓝筹会相对受到避险资金的青睐。对A股而言，上半年美债收益率上行风险较大的情况下，顺周期行业就占据了相对优势。到了下半年，随着美债收益率上行趋缓，核心资产等高估值板块才可能重拾上涨动能。

而指数这块，则是和核心资产股，抱团蓝筹股高度捆绑的，近期指数的大幅杀跌也是基于抱团股的大跌所致，也就是说，要想指数止跌企稳，就要核心资产蓝筹股止跌企稳，只有以贵州茅台 为首的核心资产稳住了，A股市场才能得以企稳。

美股周五的表现还算淡定，估值高企受冲击最大的纳指，低开高走的走势，而道指更是连阳再创新高。从市场实际表现看，美债收益异动的杀伤力，边际递减效应明显。

基本可以得出结论，基于美债收益率攀升的杀估值行为，已经接近尾声了，反馈到指数层面，就是快速杀跌阶段过去，接下来的日子里需要用时间换空间。至于何时开启反弹，反弹力度有多高，以何种节奏，这都无法做出精准的预判，因为更多的是受短期情绪面影响。

底部夯实，以及探底反弹期间，参与者都是以短线资金为主，所以这部分资金无论是抄底题材抑或核心资产，短期都会有快进快出的利润兑现需求。对于核心资产这边，这一轮的回调需要用时间来消化，回看核心资产一哥，贵州茅台，2018年那一波的回调周期，足足持续了快3个月，所以~想抄底核心资产的，我个人的思路是要等这一波碳中和的主升走势结束后，再做切入，会比较理想。

今天的盘面，依旧是万物碳中和的走势，钢铁、核电、再生铝、电力、电解铝、水泥...足以看出资金对此题材的认可度有多高，现在发展成了“万物皆可碳中和”，无线横向扩张的炒作了。

碳中和从3月3日开启涨到了现在，期间有阶段性的撒网点，其中有中材节能 ，开尔新材 ，一拖股份 ，郑州煤电 ，华银电力 ，兴化股份 等等，个股轮动接力，走出得了不错的持续度，2阶段从上周四开启，持续到今日是第三天。
从分支走势和盘面数据来看，分歧对比上周愈发加大了，但碳中和目前是市场唯一的核心题材，所以短线操作还是得往这个方向上靠，低吸人气或者打打首板都可行。
“龙头不死，行情就不止”，目前龙头和人气标杆分别是：华银电力、中材节能、焦作万方、酒钢宏兴 、云铝股份 、焦作万方、神火股份 。这些前排的能继续冲，短线博弈就没问题，它们都系数挂掉了，短线就可以休息了。
总体来说，肉眼可见的，今天盘面确实进入了调整。同时，几大指数全是黄线在上，白线在下。大概的意思就是：权重股主跌，整体（小票）相对还好。
从涨跌家数也可以看出这个结论：今天大概有1800只股票上涨，整体涨跌46开，不算太惨。

而我们前面说的几个权重反弹指标股：山西汾酒 ，通策医疗 ，中国中免 都出现暴跌了，赣锋锂业 相对好点。

同时顺周期，碳中和代表的钢铁化工环保相对还不错，同时也出现了内部的分化。

这里市场进入调整，是没有异议的，但是更重要的问题是：这是正常的小调整，还是二次探底，再次大跌的开启？就要看上证蝗天能否站上启动线。

今日赚钱效应弱于前一交易日，赚钱效应系数从昨天的53降低到今天的52，涨跌比为1799：2258。今日涨停家数有46家（不含ST），非一字板44家，今日涨停板增幅为3%，封板成功率59%，昨日打板成功率61.90%,周期股概念12只涨停，为最多的涨停板块。


二、今日市场情绪

今日最高空间板为6板，连板数10只，涨停家数46家，跌停板10家，市场情绪弱于上一交易日。涨停家数减少、跌停板增多、连板也在减少。


三、今日热点板块

1）碳中和

碳交易：华银电力，首航高科
特高压：长高集团 ，太阳电缆
光伏：双良节能 ，清源股份
环保：韩建河山 ，菲达环保
核电：台海核电

2）周期

甲醇：兴化股份，金牛化工
稀土：焦作万方(铝)，北矿科技

其他：安源煤业 /八一钢铁 ，山东海化 (纯碱)，江苏索普 (醋酸)，新疆天业 (PVC)

北向资金净买入37亿

四、今日题材结构

最高板：华银电力6b

消费：大东海A ，华天酒店
免税：深物业A，百联股份 ，海汽集团 ，腾邦国际

超跌：德新交运 ，达华智能 ，美邦服饰
业绩：迪马股份 ，彩虹股份 （面板），久远银海

五、今日操作回顾

今日卖出上周五低吸的002532天山铝业，盈利1.95%。
今日卖出上周五打板的600724宁波富达，盈利0.36%。
今日卖出上周四打板的600089特变电工，盈利20.88%。
今日止损卖出000929兰州黄河，因酿酒不在热点上，亏损1.58%出局。
上周五买入的000089特变电工，今天做了一个T，目前浮盈1.33%。
今日本来是低吸000612焦作万方的，结果挂低了，后来只好涨停打板买入，目前只亏手续费，今天还算连板中最强的板，期待明天的溢价。



六、明日初步目标

集合竞价可以看出主力的意图。明日我们将在以下个股中找集合竞价有主力抢筹和符合开盘预期的，千万不能不动脑筋乱买！！

000011 深物业A

总体分析：封板结构好
封板时间：该股于上午 9:31:00涨停。截止15:00:31未打开涨停，封住涨停时长3小时58分41秒
最高封单量：1728.09万，目前封板数量：621.33万，占实际流通盘4.09%，占当日成交量：74.59%

涨停板成交量：511.39万股，当日成交均价12.73元

300713 英可瑞

总体分析：封板结构好
封板时间：该股于上午 9:40:45涨停。截止15:00:31未打开涨停，封住涨停时长3小时48分56秒
最高封单量：1833.52万，目前封板数量：798.70万，占实际流通盘3.93%，占当日成交量：41.15%

涨停板成交量：465.96万股，当日成交均价4.47元