有点意思
有*分析得更详细：
$莎普爱思(SH
603168 )$
12林春光
林春光1970年出生，50岁。首次关注他，是因为
光正眼科，那时候还叫光正集团，知道他创立了新视界眼科，然后卖给了光正眼科。
其实很多人一直在憧憬林总成为光正眼科的实际控制人，不为人知的原因，最终我们没能看到这一幕。林总彻底卖掉新视界眼科，开始更加直接介入资本市场，谋求上市公司实际控制人地位，先是准备拿下
鞍重股份的控股权，后来因为鞍重股份的黑历史被证监会调查，交易终止。林总转身介入困境中的莎普爱思，这次成功了，成本较高。
林总之前长时间兼职光正集团的副董事长，不能抽身，导致莎普爱思这边更换实控人后没什么动静。转机出现了，8月8日，林总从光正离职，随后莎普爱思开始了一连串变动，先是更换上市公司董监高，接着修改公司章程等规章制度，接着收购泰州医院，接着出售强身药业，接着向大股东定向增发股票……
林总这种办事效率，我个人很欣赏。曾经投资光正眼科，并收获不菲，但最后卖出离开了，很可能不会再投资光正眼科了，光正眼科最不能让我接受的一点，就是慢，时间是很宝贵的，在行业快速发展中，发展慢本身就是最大的错误。这次在莎普爱思，我看到了令人愉悦的快节奏，希望林总保持，借助资本市场的先发优势，快速做大做强。
医疗服务行业未来向好，得到太多人的认同，但当前上市公司队伍里严重缺乏会经营医院的老板，毫无疑问，林总是稀缺的，这是我关注莎普爱思的重要原因，从某种程度上说，投资莎普爱思其实就是投资林春光，这是最核心的观点，其他的都是次要的，包括常做的量化分析，因为当前数据其实不重要，未来会改变太多，无论怎么算，都是精确的错误，我要的是那个模糊的正确。
12.1林春光出售新视界眼科给光正集团
2018 年 4 月，光正集团拟出资 6 亿元，收购新视界眼科 51%的股权。
2020 年 1 月，光正集团拟出资 7.41 亿元，收购新视界眼科 49%的股权。
12.2绕不开的莆田系
莆田医院的口碑，不容辩解，确实要差些，不过依然要肯定，里面有些认真做事的人，之前研究
医美行业的
朗姿股份，发现医美行业做得最好的美莱（
华美）就是莆田系，做玻尿酸的
爱美客现在是千亿市值公司了，老板也是莆田人。
林春光出身莆田系，但也是认真做事的人，不胡来，之前新视界眼科能在上海成为眼科龙头，很不容易，
爱尔眼科至今在上海做不过，那是靠实力成就的。
在莆田医院的老板里，林春光是第一个拥抱资本市场的人，走到阳光下，被媒体和监管层拿放大镜看，相信他更不会胡作非为。
莆田系出身，自带关系网，尤其是全国的妇产专科医院，其中绝大部分掌握在莆田老板手里，未来借助资本市场，有太多可以腾挪的空间，作为第一个拥抱资本市场的莆田医院老板，林春光的眼界和格局是很好的，借助资本市场的时间点也挑选得不错，在光正耽误了一点时间，还不算晚。莎普爱思的新任董秘温玄是以前
国泰君安的投行部的，也做过一级市场，相信这是林总有意为之，未来的大幕已经徐徐拉开。
林春光莆田系出身，莎普爱思很难一上来就获得资本市场的认可，尤其是光正眼科至今也没有卖方研究报告覆盖的情况下，人们就更难了解到林总和莎普爱思，但是金子总会发光的，时间愈久弥香。
13莎普爱思当前存在的问题
1）传统药业资产，当前是包袱，争取扭亏或者顺利出清，让上市公司摆脱拖累，并为医疗服务行业带来现金流，强身药业的出售价格反而没有那么重要，重要的是要坚决出清，甚至包括滴眼液，一致性评价压根不是关注点，应该还会折腾下，新品种能做起来最好，不行就卖。
2）泰州市妇女儿童医院二期的经营难度会增加，但挤压一部分中小医院的空间，再往高端突破一下，问题不是太大。
3）其他几个医院注入上市公司的时间点比较难把握，尤其是2020年受疫情影响，应该是打乱了林家资本运作的节奏，预计大概率在今年完成。但无论如何，希望林家加快运作，时间很宝贵，行业竞争格局尚未形成，须尽快确立领先优势地位。
4）公司要尽快更名，要发展医疗连锁，医院必须尽早统一冠名，否则对业务宣传和扩张不利，月子中心都最好统一冠名。
5）林家开设医院，以前更多采用重资产模式，自有物业办医院，这样的话，经营持续性确实好些，不怕医院做好了，被人涨租金甚至赶走，但也带来问题，就是资产过重，扩张慢，且拖累当前投资人看中的净资产收益率，希望上市公司未来做适当的平衡，部分采用轻资产模式。
6）林春光莆田系出身，莎普爱思获得资本市场的认可的难度要大些，需要一定时间消化，如果能和资本市场多沟通就更好了。
7）总体看，妇儿医疗行业的竞争格局是不错的，收益率不错，没有出现巨头（比如眼科里的爱尔眼科），百佳现在大概率处于领先位置，莎普爱思利用A股上市公司地位，快马加鞭追赶，还有机会。
8）股权并购基金要尽快成立并运作起来，林总办医院，一贯喜欢独资，没登录资本市场以前，可以理解，少了股东纠纷，但问题是对管理层和核心医生的激励机制差点，上市后，要让他们拿点股票。此外，登录资本市场后，要考虑扩张和利润之间的平衡，新建的医院一般有一段时间培育期，会对上市公司造成财务压力，通过股权并购基金投资建设新医院，成熟后再注入上市公司，这样能实现快速扩张和财务利润的平衡。
9）医疗服务这块的标准化和流程化应该还有所欠缺，这是需要弥补的，否则未来的扩张会比较麻烦。
10）两个股东减持，短期对股价形成一定的压制，长期看不是大问题。
14总评：
莎普爱思当前是处于大行业里的小市值股票，且竞争格局不错，
公司估值优势明显，内生性增
长和外延式并购未来可期，投资价值巨大。
投资莎普爱思，最重要的是人，林春光是最大的资产，翻遍沪深的上市公司，没有几个老板懂经营医院，在医疗服务行业备受追捧的当下，林总显得奇货可居。
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爱游泳的海豚
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