长线牛股

最近针对长线牛股攻守兼备特性（短暂的回调，不停的新高）做出的选股思路进行了思考，觉得把侧重防守并不妥当，特别是2015-2018这轮熊市周期的 603601 ，看着高点停留在2015年，多少有些别扭，觉得之前攻守两端不能兼顾的结论有点草率，好的进攻其实有利于创造出好的防守，想出一个攻守兼备的方案，依然是从时间维度出发，一轮熊市中，坚持到最后创新高，在熊市临近结束时才开始下跌，然后和全市场一起见底开始新一轮牛市，这样的选股模型才算得上攻守兼备，更符合长线牛股的特质。
一轮熊市结束日（以自建的全市场等权指数为准）之时，在所有完整经历这轮熊市的股票中，历史新高离熊市结束日交易日数最短的股就是要找的那支股，需要注意的是，最近这轮历史新高后的回调交易日数必须大于之前所有历史新高后的回调交易日数，并且回调低点不能是历史新低，附上最近几轮熊市结束日选出的股（通达信等比后复权）：

2005.7.19  600500
2008.11.4  002041
2012.12.4 300104
2018.10.19  603939
2024.2.6  300757
买入和卖出都需结合大盘及个股灵活确定，附上每轮牛市最大涨幅（每日高低点无法统计，以收盘价为准）及同时段两种方案个股对应收盘涨幅：

  牛市区间  区间涨幅 侧重防守个股对应涨幅 攻守兼备个股对应涨幅
2005.07.19—2008.01.15  794.94%   600176  812.32%  600500  591.69%
2008.11.05—2010.11.10  316.65%   600993  354.39%  002041  505.06%
2012.12.04—2015.06.12  529.07%  300104 2050.6%  300104  2050.6%
2018.10.19—2022.01.04  99.36%  603601 185.84%  603939  113.55%
2024.02.06—2026.05.13  133.61%   300811  247.12%  300757 1669.99%
虽然两方案大体上是打平的状态，但个人更青睐攻守兼备方案，最近一轮牛市还未结束，预计2026年四季度到2027年一季度见牛市高点，到时候看看这一轮的成绩。

上周选股遗漏了退市股，这周把退市股检视了一遍，这样才和马前炮选出的股一致，附上每轮牛市最大涨幅（每日高低点无法统计，以收盘价为准）及同时段个股对应收盘涨幅，本轮牛市还未确定结束，暂以最高收盘价日做结束点。

牛市最低点  股票  此轮牛市最大涨幅  同时段个股对应涨幅  区间
2005.07.19   600176   794.94%  812.32%  2005.07.18—2008.01.15
2008.11.04   600993   316.65%  354.39%  2008.11.04—2010.11.10 
2012.12.04  300104  529.07%  2050.6%  2012.12.03—2015.06.12
2018.10.19   603601   99.36%  185.84%  2018.10.18—2022.01.04
2024.02.06   300811   71.29%  75.9%  2024.02.05—2025.03.18
可以看到，每轮牛市选出的股都能跑赢市场均值，三四轮明显跑赢市场均值，其余轮跑赢幅度不大，说明这种选股模式受到市场认可，下限好，兼具还过得去的上限，就看本轮牛市300811的表现了，从个股形态来看，最高点未明显突出（对比前四轮股最高点突出程度），依然处在缓步拉升阶段，从大盘来看，未出现牛市结束信号，所以虽然今年1月下旬以来对比市场出现走弱迹象，但总体还是偏乐观，预计最可能的走势是不破4.7低点逐步上涨续创新高，且行且看。

虽然长线牛股的本质特征是攻守兼备，短暂的回调，不停的新高，但买入时机只能攻守两端二选一，要么侧重防守回调结束买，要么侧重进攻新高买，前者考量新高后的最大回调时长，后者考量每个高点间的最大间隔时长，两者比较起来，前者虽然风险大但能更早出买点，从而享受更大比例的牛市红利，因此侧重防守，以时间维度考量，一轮熊市结束日（以自建的全市场等权指数为准）之时，在所有完整经历这轮熊市的股票中，新高后的回调时长最短的股就是要找的那支股，需要注意的是，最近这轮新高后的回调时长必须大于之前所有新高后的回调时长，并且回调低点不能是历史新低，附上最近几轮熊市结束日选出的股（通达信等比后复权）：
2005.7.19  600176
2008.11.4  600993
2012.12.4  002259
2018.10.19  603601
2024.2.6  300811
买入和卖出都需结合大盘及个股灵活确定，千人千法，凭本事赚钱，上述股票均未出现大幅超越或大幅落后每轮牛市最大平均涨幅的情况，没有惊喜也没有惊吓，能力有限，在牛市吃个稳当饭在熊市空仓也满足了，最近一轮牛市正在进行中，300811大概率也不会有大幅超越市场的表现，只希望不要大幅落后市场。

002677 似乎要开始主升浪的迹象，近几年涨幅不大，股价离长期均线不远，在前高附近磨，这些都是会走主升浪的迹象，比起 002271 这种一再新高涨幅较大的一线长线股，002677这种近几年涨幅不大，在前高附近蓄势即将走主升的二三线长线股似乎是更好的中线选择。

前面提到老股经历完整熊市考验成色更足，但不可否认的是长线牛股涨幅最快的一段往往是上市后首波牛市，两相权衡，一轮牛市初期还是优先考虑未经历过上轮牛市的新股比较好，回顾2015.6.15到2018.10.18上市的股票，按上述方式初选一轮，股票太多，二度筛选，在上市开板价划条线，时间截止2018.10.19，选出股价运行在线之上的面积明显大于运行在线之下的面积，保持上升趋势，基本只剩很少， 002812   002841   603337   603638   300601   300630   603501   300661   603707   002912 ，其中603337 002912表现很差，症结源于牛市右侧买点后（2019.5.10之后）的回踩偏大，603337自不用说，002912回踩到了牛市左侧买点不远处，说明不能仅看左侧买点，同样要重视右侧买点的抗跌性，002841也不佳，症结源于上市后未持续新高，300630也不佳，症结源于原有的上升趋势过猛难以为继，在熊市末段陷入大周期的调整，002812 300601 300661 603707都是类似形态，这几只股票只有603707在2019年2月到4月那一波上涨中创了新高，才五分之一，就是为之前的过热买单，剩余的两只603638 603501差不多是一种类型，在整个熊市阶段保持有节制的上涨，高低点稳步抬高，每个波段的周期差不多，没出现长周期的调整，牛市阶段到来后较早新高，在右侧买点出现后调整周期变短，幅度转弱，呈现加速迹象，整体收益最好，其中603501在熊市阶段稍微胜出，在线上的时间更长空间更大，603638在牛市阶段稍微胜出，更早的结束调整展现出新高的迹象，603501买点在2019.7.12，603638买点在2019.6.19，603501的那个买点新高的迹象更明显，确定性更强，鉴于熊市阶段时间更久占比更大，且603501的买点确定性更强，综合来看603501稍胜一筹，目前的收益也反映了这一点，以上述买点计算，两者的最大收益均在500%出头，目前收益603501更好，同时也是这十只股票里最好的，300661买点在2019.7.1，最大收益最高，但目前收益不如603501，从上述的观察得出结论，在牛市右侧买点买抗跌且保持节制性上涨且有加速迹象的股票收益最好，牛市还未结束，目前的数据还会变动，且看是否会转变结论。

勘误， 002475 不符合条件，剔除。

可以看到上述17支股票最早上市时间也只是2008年9月10日，在这之前上市的股票均无法维持标准至今，没办法，想在2008年9月10日之前的几轮熊市维持标准实在困难，那么不计较2008年9月10日之前的走势，只看之后的走势，有几支股票能维持标准呢？答案是6支，分别是 600690   600887   000651   000672   600309   600436 ，这其中只有000651在经历2008年的熊市后还能维持标准，只是未能通过更早几轮熊市的考验。

之前的思路舍本逐末，调整思路，长线牛股的本质特征就是攻守兼备，短暂的回调，不停的新高，那么从时间维度重新定义长线牛股标准：
1、进攻，三年内必须新高。
2、防守，新高后的回调不能超过一年。
以此简洁的标准将2015.6.15之前上市的股票筛选一遍，选出以下17只股票，2015.6.15后上市的股票未经历最近一个熊市的完整洗礼，成色不够足，还需等到下一个熊市低点后再行选取。
002271   601888   002311   002415   002475   300285   601012   300316   002677   000333   300357   002714   603288   603369   603939   603338   300450
上述股票只做观察，不进行买入，因为买入长线牛股的最基本条件爱你就是大盘一轮熊市结束牛市开始的初期，现在明显不是这个阶段，如果未来出现这个阶段且上述股票里还有能维持标准的，可以考虑介入。个人比较钟爱两只股票，一个是002271，因为其最早上市，经历了最多的磨难还能保持标准，这个自然比上市五六年保持标准要难很多，所以比较看好，恰好目前的短线走势也最为强势，看好其最先再度新高，另一个是002677，因为最高点时的总市值最小，才150亿，是其他股票的零头，从百亿涨到千亿总归比从千亿到万亿要容易。

经过数据回溯，得知2015.7.9比2005.9.15更低，因此重新选股，同时觉得第三条非必要条件，有则更好，由此更新名单，依然按是否完整经历上一轮熊市分为两部分。
1、 300450 、 002709 、 603568 ，其中只有300450符合第三条，同时都回落超过50%，考虑到股灾1.0的杀伤力，回落60%也可接受。
2、 300481 、 603027 、 002812 、 300572 、 300595 、 603638 、 300638 、 300653 、 002878 、 300662 、 002881 、 603043 、 603127 、 603605 、 002913 、 002916 。

@风云广州 还是等跌破2018.10.19的最低点再剔除。
现阶段这些股票虽然不能做长线，但可以做波段，目前大盘正在构筑波段底，等右侧信号出来后看看哪些股有波段参与价值，对于波段交易这一块没什么经验，当大盘构筑完波段底部后，什么形态的股票的波段参与价值最高？逆大盘拒绝波段回调连续爬升的？随大盘波段回调且领先大盘的？随大盘波段回调且跟大盘基本强度相当的？比大盘更弱的？以个人浅薄的经验而言，觉得第二种最好，目前大盘正在构筑波段底的这个时间点，这些股票已经呈现出这四种形态， 300285   601012   603027   002812   300595   603638   603127   603605 属于第一种， 300662   603043 属于第二种， 300638   002913 属于第三种， 300572   300653   002878   002881   002916 属于第四种，每个类别的品种还可以细分强弱，等下一轮波段上涨结束后看看哪一种形态表现最好，以此确定波段交易的最佳形态。