价值逻辑的挖掘与应用

多谢指点

道兄好久不见，甚是想念啊

满仓煤炭需要老师给点鼓励

上文纠正一下
重点方向是与地产捆绑度低的商业银行 估值低 降息后弹性大，当然佛系的话 拿四大行也没问题

各位兄好！
提到指数牛（不是全面牛市） 先说一下宏观面
一 宏观发展阶段
1 参考美林时钟 目前我们处于一个 经济由衰退-复苏（过热 通胀）-滞涨（弱滞涨）的 中段阶段
这个阶段 投资 周期属性的资源类品种 是比较吃香的
2. 我们又夹带了 新能源对旧石化的替换阶段（能源革命 也可称为 碳中和周期） 新旧之间有激烈矛盾（动荡）
3. 新冠对全球商品供需格局又有一次比较大的重构 很多大宗品类到小商品 都有阶段性的错配
4. 在宏观面复杂的时候 短期zhen ； 策也有犯错和纠正的 比如国储投放 拉闸限电等等 都会激化波动

所以整体来说 局面比较复杂

体现在周期板块和票的角度 就是即便公司有明确的业绩 也有巨大的波动
没有相当清晰思路的话 盈利较难

操作上 我自己最近又开始重新抄底配置 煤炭（能源）和化工（磷 锂）

二. 资金面
7月份的全面降准 是这轮周期和成长股（包括新能源）上涨的主要动力
可以预见的是 大的方向 到明年1季度强 社融都不会规模性收缩 也就是说 整体A股下跌风险是不大的
而最近大盘的阶段下跌 我个人认为是黄金周后央妈局部收紧流动性造成的 是短期调节行为
需要关注的是 未来比较短的时间内 比如10月底 11月 可能又有一次降准甚至是降息
原因很简单 整体国内的经济面是比较弱的 PMI 消费数据多看看
这个必然会在资金面进行放水
这就是为什么判断 未来不远 会有一个指数牛
这里需要 留意金融板块 券商 银行
券商：叠加金融市场的改革推进因素 重点是上海 上次提了 龙头还没冒头 暂时我觉得可能是国泰 不一定对
银行：很久前帖子提到 今年是全面去杠杆 解除房地产的债务束缚（力度很大） 解放后的业绩会不错；重点方向是与银行捆绑度低的商业银行 估值低 降息后弹性大，当然佛系的话 拿四大行也没问题

不知不觉又开盘了 我先写到这吧
最近比较忙 有些问题没回答到的 有空再来聊聊
谢谢朋友们~

道兄，我也是十分看好年底的指数牛，所以6月底就埋伏了券商，到现在一直没动，算是微利吧。

我是通过波浪来推算的，但这个东西，很多走法都能合理解释，不是必然的事情，不知道兄是如何看出券商和指数的机会的呢

恭喜兄再上一层楼！目光放远，内心才更平和~~很高兴兄的回归

水泥属于周期补涨，如果周期主线倒塌，它肯定也受影响，华新底部上来也翻倍了，也不知道后面还有多大空间，所以就不敢去了

如果破了7月的低点我也会认错止损的

@虚心求道 ：感谢师的指导，首先祝师中秋快乐，全家幸福安康！

上次请教您关于工程机械也是看了下面的报道：（复制过来的）
近日工程机械相关个股股价大涨，太平洋证券机械团队对行业投资逻辑进行梳理。

1）下半年专项债发行提速，基建投资增速有望回升
上半年地方债务问题、专项债发行力度不大，1-6月地方专项债发行额1.73万亿，距离全年发行目标3.65万亿还有很大空间。政治局会议提及合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，推动今年底明年初形成实物工作量，作为地方基建投资主要资金来源，我们预计下半年专项债的发行将逐步启动。基建投资方面，今年6月基建投资（不含电力）同比下滑1.46%、环比增长37.91%，已经显现出专项债资金对项目的支撑。
2）原材料价格下降，厂家盈利能力改善
一方面，基于钢材等原材料价格持续上涨，三一、徐工等品牌纷纷发布涨价公告，但随着国务院常务会议提出保供稳价，钢材价格在5月中旬创下历史新高后逐渐下降，回归至合理区间。在原材料价格下降和产品提价的双重影响下，各厂家盈利能力改善，有望释放更高业绩。
另一方面，原材料价格的下降，也会促使各类项目的施工成本降低，提升施工方的开工积极性，利好工程机械设备需求。
3）挖掘机销量好转，投资机会显著
根据我们掌握的情况，估计7月份国内挖掘机销量接近1.3万台，加出口约1.8万台，同比降幅继续维持在个位数，目前看8月份国内销量有望同比降幅继续收窄，加出口可能同比持平或转正，我们看好9月开始的下半年旺季销售表现。其次，今年5月起挖掘机国内虽然出现同比下降，但有去年基数高因素，今年5月、6月国内销量比2019年分别增长31.8%、36.5%，需求展现出很强韧性。现在各标的估值都在纯周期估值附近。
如果全球经济回暖，各国出现紧缩政策，同时全球大力推行基建建设，尤其以中国 美国为最，这样的背景下，也是利好工程机械吧
当然对这些研报说的东西个人也是一知半解，所以想请师把把关，还有一个重要的原因就是自己想找个有安全边际的赛道平躺着，顺周期，锂电，光伏这些之前没配置的现在也不敢大仓去长拿了，天天超短也累，所以自己的大账户就配置了一点三一的仓位，同时还配置了一点猪肉茅，目前都在成本价附近，这2个从7月份创出低点之后，从K线和量能来看应该是有的大资金进入的，在困难的时候买入，在高潮的时候卖出，四季度这2个行业拐点不一定会到来，但是一定的反弹可能还是会有，也不知道自己的思路对不对，恳请师斧正！