繁华落尽，鸟尽弓藏！

投资市场，弱者最典型的特征就是
经常在判断 
但要命的是行为与判断经常分离
而强者行为是
只对那些极其重要的事情进行判断
对于判断总是很审慎
但一旦认定就坚决执行除非判断的基准改变

指数很难有一个精准的预判[淘股吧]
因为构成它的要素太多
我们只需要知道的是你自己要什么？远离什么？
而不仅仅焦虑于短期涨跌
从投机属性看
你要知道目前的整体氛围是否有利于多方
技术指标和供求是否出现新的拐点
从投资属性看
你要知道不管利用PEG还是DCF估值模式，是否进入相对合理区域
或者是否出现新的产业驱动因子
目前显然这些需要解惑的问题并不有利于做多一方
时间难于判断，但空间至少还没有到达
短周期我觉得需要的是冷静观察，而不是冲动抄底
观察什么？
第一  看好的产业逻辑是否依然存在？
第二  估值，逻辑是否出现双杀？
第三  市场是否出现足于激发全市场情绪的新热点？

最后要明确两点
第一  不管市场如何变幻，朝阳行业的头部公司依然是未来资金追捧的对象
         而不是所谓的二八切换
第二  国运提升是一个不可逆转的趋势，股票依然资产增值的最佳渠道之一

再好的赛道，只谈逻辑不谈估值那大概率在吸引下一个接盘者 
没有任何一种武功可以脱离地心引力，左脚踩右脚上天

那些因为赶上了行情的风口而两三年内上涨了七八倍甚至一二十倍的公司
他们股价上涨三分之二来源于估值提升，仅有三分之一可能是业绩的增长
这种靠赶上风口而估值提升导致的股价上涨，最后也会因此而毁灭

除了长期坚守的BTC
股票未来很长时间以中短线为主操作
长线暂不考虑

抱团股的回归[淘股吧]
除了杀估值，有的还加上了杀逻辑
典型的戴维斯双杀 

伟大企业的口号，买入好赛道的确定性
不能替代冰冷的事实——荒谬的价格，会导致投资优秀企业出现巨大的、长期的亏损
实际上，长期稳健复利
只有那么少数几条道路可以走，以合理或者低估买入公司
以荒谬价格买入极高估的伟大企业
有多少人有这种眼光和运气
有几个昔日的腾讯，昔日的茅台和苹果、可口可乐？
那都是人类企业史上极低概率的明珠罢了
所以对于长线价值股，一定要以批判的眼光看待
千万不能刻舟求剑，为赋新词强说愁

阳光电源的长期价值判断[淘股吧]

阳光电源的确定性，关键不是阳光电源技术壁垒高
而是逆变器属于技术慢迭代类型
慢技术迭代的生意模式特点是随着时间推移，强者更强
技术壁垒而言，集中式大功率逆变器技术壁垒确实非常高
组串式中小功率逆变器技术壁垒则只是属于相对比较高
慢技术迭代，就是说需要缓慢优化，缓慢累积
基本不会冒出一个新的公司，搞一套新的技术路线，把行业老大革命了
这慢的特点和医疗器械比较相似
但是在创新药，动力电池这类技术快速迭代的行业
则老大如果路线没有踩准，会有被后浪拍死沙滩的风险
所以没有足够的技术敏锐度和能力
长期投资创新药和动力电池企业的压力非常大
确定性的本质不是血液充沛，而是造血能力强悍
是 企业强大研发和营销文化

阳光电源在逆变器行业已经做到了全球龙头
同时把电站开发业务也做到了国内领先
储能系统集成业务2019国内第一，就是这种确定性的验证
2019年全球逆变器占比华为第一22%，阳光屈居第二市占率13%
但是阳光国内的市占率为30%左右连续多年行业第一
综合来说，和华为平分秋色也从侧面验证了公司综合实力的强大
有时候，强大就看对手的实力
阳光电源的技术优势在于 电力电子元器件，top结构，软件控制算法，系统集成项目的一站式开发交付能力
而宁德时代和比亚迪的核心优势在于 电芯，模组等电池环节
这2个领域，到底哪个领域的技术壁垒更深？
都是十年磨一剑，不好判断高下，个人觉得旗鼓相当

抱团股的探底远未结束
不要轻易出手抄底

什么股才是聚焦的对象？
年报，季报靓丽，未来产能，业绩双提升
趋势完美，没有经历大幅炒作的品种

谢谢捧场
其实最好的建议不仅仅是提供韧性极强的标的
提供回避资金回撤的建议同样重要

因为之前融捷戴帽，所以机构无从下手
一季报非常明确
将会出现很多有实力的机构席位
新高只是起步
未来更大的空间在向我们招手