大跌眼镜！"抱团股"继续崩！“超级周期”太疯狂

牛年的第三个交易日，顺周期依旧是市场主线，并且从高位的有色、化工，向相对低位的钢铁、煤炭 等扩散。抱团股继续调整，酿酒板块领跌，贵州茅台 跌近7%，跌破2300元。



白酒领跌抱团股
今天酿酒板块大跌，中证白酒指数重挫，大跌超8%，酒鬼酒 、山西汾酒 跌停，五粮液 跌超9%，泸州老窖 、洋河股份 跌超8%，贵州茅台跌6.99%。


以白酒龙头贵州茅台为例，牛年开市以来，三个交易日，贵州茅台已累计跌超8%，今天一举跌落3万亿，总市值蒸发2600亿。
从机构、北上资金等资金的动向来看，不同机构和主力资金态度即便对同意板块的不同股票也存在较大分歧。比如贵州茅台近日连续被北上资金净卖出。数据显示，从2月8日开始至上周五，北上沪股通资金已连续5个交易日净卖出贵州茅台，累计净卖出约30亿元。

几乎与此同时同期，北上资金对五粮液却连续扫货。数据显示，从2月9日开始至上周五，北上沪股通资金已连续4个交易日净买入五粮液，累计净买入超过20亿元。

民生证券 分析，近期抱团板块的下跌体现了市场主流资金在加速调仓，主要原因有两个：一是前期强势板块股价已计入的预期较满，近期未有明显进一步利好，高估值本身就是调仓换股的原因。二是部分高确定性标的估值体系从市盈率相对盈利增长比率、利润收益率切换为贴现率，而贴现率上行就是估值最大的敌人，然后会通过同业公司比较，带动板块内估值水平一同下行。

有色周期股飙升
受国内外大宗商品 的涨价影响，今日有色金属 、钢铁、贵金属板块持续上涨。有色板块中，铜陵有色 、罗平锌电 、云南铜业 、锡业股份 、兴业矿业 、北方稀土 、江西铜业 等近20只个股涨停。


钢铁、煤炭等相对低位的顺周期品种也纷纷异动。钢铁板块中，包钢股份 、鞍钢股份 涨停。



中泰证券 分析认为，钢铁股近期有一定相对收益，主要是因为龙头钢企受益于下游汽车、家电行业的旺盛需求，业绩同比增速出现向上拐点，加上估值偏低，大资金的配置需求上升。

随着通胀预期升温，同属资源类的大宗商品价格不断走强。稀土永磁板块大涨，北方稀土涨停，金力永磁 大涨超12%，正海磁材 涨逾10%。
工信部、自然资源部2月19日下达2021年第一批稀土开采总量控制指标，共84000吨，较去年首批的6.6万吨有所提高。华创证券指出，新能源 汽车、风电等新兴产业 快速发展，使稀土需求大幅增加，增加国产矿配额指标符合市场预期。新增供给由海外矿转向国产矿，有利于上游企业提升市场占有率并降低成本，业绩弹性有望增加。
市场下一个热点板块在哪里
西南证券 策略分析师朱斌表示，2021年有四大领域值得高度关注，分别是疫情后周期、房地产后周期、银行和军工 。如果说2020年是龙头股抱团的一年，那么2021年很可能是业绩有确定性变化、性价比高的中小盘股表现之年，2021年的A股，将由经济复苏和业绩增长来主导。

平安证券表示，短期建议关注盈利具有确定性且有望超预期的板块。一方面是围绕海外经济生产复苏的周期板块，例如化工、有色金属以及出口制造业、出口轻工家具等；另一方面是围绕国内经济复苏的板块，例如银行板块、线下消费板块以及部分高端制造 业。