强烈看好的板块

本周的两个交易日，核心资产  （机构抱团类）标的出现了大幅波动，如：亿纬锂能 、恒立液压 、美的集团 、智飞生物 等节后跌幅较大。轻工制造、有色金属 、煤炭 、黄金、运输设备涨幅居前，医药 、疫苗、酿酒、白电等出现调整。

近期，美债收益率突破1.3%成为市场焦点，市场担心全球流动性缩紧。虽然10年期美债走高，但2年期美债收益率还在相对的低位，这次背离实际上体现了在本次疫情特殊的背景下，政策当局带来的不确定性。而长期利率更多代表了中长期通胀和随着疫苗接种全球经济边际向好的预期。就目前而言，全球流动性拐点未至。

央行也第一时间发声“当前已不应过多关注央行操作数量，以免误解货币政策”。今天（2月21日）央行一天两个动作：1、牛年首次LPR（贷款市场报价利率）出炉，已十月维持不变；2、公开市场净投放100亿。此举央行释放的依旧是稳定市场的信号。

但是即便如此，随着无风险利率上升，以及疫苗接种和全球经济恢复带来的全球流动性拐点的预期增强（目前仅是预期）对头部核心资产，尤其是带有消费属性的标的，波动率增大是必然，难再有超额收益。通俗的说，对于核心抱团资产，调整后买入没有问题，但是想要获得2020年那样的收益很难。

中证1000指数，自我在2月7日发布文章《节前配置板块》中言明逻辑到目前已有涨幅8%左右。本周两个交易日也出现了大部分股票上涨但指数表现平平无奇的现象，可以认为大小切换格局初步形成，但也并非所有中小品种都存在投资机会。

“小”需要重点区分，首先100亿市值以下的公司，这类公司因流通市值过小，导致爆款公募或外资很难大规模买入。随着信用和社融见顶，信用周期趋势性回落的背景下，大量的小市值公司估值大幅提升的基础是不存在的。所以我认为机会在100亿至500亿之间的超跌、错杀的二线蓝筹或龙二、龙三。这些公司日均成交额在2-5亿不等，符合头部基金经理、QFII买入范围，这部分公司比较容易形成资金合力。
但有一个前提!就是全球经济持续复苏。因为只有在上升周期下，市场蛋糕越来越大，龙二、龙三们才有机会。当然，景气度高的行业依然首当其冲。

我的下周策略：
强烈关注市值100亿至500亿之间并且日均成交量逐渐放大的二线蓝筹，尤其是超跌、错杀、又有外资关注的细分行业龙头，或有超额收益。
细分板块：证券 、消费电子、顺周期化工、航运、有色、第三代半导体 、计算机 、信创等。