2021-02-22-中证投资参考 -（星期一） 2021-02-21 18:45:49共 805人围观稿源：中国
证券 报今日导读
＞全球首创“稻米造血”将量产、年产白蛋白百万支
＞多重利好推动鸡苗价格上涨、行业龙头有望受益
＞首款全面国产化电力专用主控
芯片 伏羲”量产
＞棉价再现明显复苏势头、产业链龙头业绩弹性大
中证视点
全球首创“稻米造血”将量产、年产重组人血清白蛋白百万支
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近日，武汉禾元生物科技股份有限公司植物源重组人血清白蛋白核心技术攻关工程项目，在光谷生物城开工奠基。据介绍，该项目预计将于明年3月竣工投产，年产重组人血清白蛋白100万支。这一治疗烧伤、肝硬化等疾病的“
黄金救命药”的量产，将有望极大地缓解血荒。
该项目是禾元生物独立自主开发的全球首个植物源重组人血清白蛋白注射液生产线，是国家“863”计划、新药创制重大科技专项和战略性
新兴产业 集群试点等支持的重大科技专项攻关工程项目。项目按照国际cGMP标准和《中国制造2025》的生物
智能制造要求进行设计，倾力打造我国生物［gubar］
医药 [/gubar]智能制造的行业标杆和建立重组人血清白蛋白产业化生产的技术规范和标准。
目前全球市场上尚未有重组人血白蛋白上市。现已获得我国临床批件的公司有华北制药股份有限公司（酵母源，药用辅料级）和武汉禾元生物科技股份有限公司（植物源，治疗用生物制品）。
1）华北制药（
600812 ）+3.18%2011年研发的“药用辅料级基因重组人血清白蛋白”获得河北省
食品药品监督管理局“药品生产许可证”，标志着这一填补国内空白的重组人血清白蛋白技术已经成熟，具备了产业化能力，华北制药也成为继英国、日本两家企业之后第三家实现重组人血清白蛋白产业化的企业。公司已建成重组人血清白蛋白项目一期产能6吨；
2）卫光生物（
002880 ）-1.56%2020年底与武汉禾元生物科技股份有限公司签订了《战略合作协议》，双方就重组生物制品领域的技术合作、成果转移转化、投资合资等方面建立战略合作关系。
热点聚焦
全球首次发现人感染H5N8型
禽流感、引起世界关注
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据媒体近日报道，俄罗斯发现7人感染了H5N8型禽
流感病毒，这是全球首次发现人感染该型禽流感病毒。俄罗斯“矢量”病毒学与生物技术科学中心主任里纳特 马克休托夫表示，俄罗斯现在已经可以开展禽流感
疫苗研制工作。
禽流感病毒（AIV）属甲型流感病毒。H5亚型禽流感病毒是高致病性禽流感病毒。如H5N1,不仅感染禽类,还能跨越种间障碍从受感染的家禽传播给人类,导致严重的公共卫生危机。随着H5亚型禽流感的蔓延,其危害已引起全世界的关注。
人禽流感已成为全球新的重大公共卫生问题。安全有效的疫苗可能是降低发病率和病死率,减少大规模流行带来的经济损失的最重要的公共卫生方法之一,人禽流感疫苗的研制已成为当务之急。2008年中国已具备人用禽流感疫苗的生产能力，2013年中国人感染H7N9禽流感病毒疫苗株研发成功，改写我国流感疫苗株依赖进口的历史。
春季是禽流感的高发季节，检测试剂及疫苗企业受关注。
华兰生物（
002007 ）-3.20%2017年H7N9禽流感疫苗已经完成了一期的临床试验，二期临床试验已经开始筹备；
达安基因（
002030 ）+1.51%国内批准的H7N9禽流感病毒RNA检测试剂盒生产企业；
之江生物（
688317 ）-0.19%2017年度禽流感频发，公司相关流感试剂盒销量较高。
多重利好推动鸡苗价格上涨、行业龙头有望受益
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近一个星期以来，鸭苗和鹅苗价格都纷纷上涨，鸭苗从一块一只涨到了五六块一只，鹅苗也从几块一只涨到了几十块一只。相对于鸭苗、鹅苗价格的大幅上涨，鸡苗价格涨幅明显偏小，主要由于鸡的养殖周期相对鸭鹅的养殖周期更长，所以对市场行情的变化也没有那么敏感。
根据往年的经验，一般鸭苗价格波动一个星期后就会传到鸡苗了，再加上很多
养鸡场一般都会在每年的正月十五后开始大量进苗，或将进一步带动鸡苗价格上行。据了解，屠宰企业将在元宵节后正常开工，养殖场补栏较积极，山东、辽宁等地鸡苗价格出现0.20元/羽左右的上涨，2月18日全国白羽肉鸡苗均价4.60元/羽，比节前价格上涨2.22%，同比涨幅高达119.05%。此外，与去年同期相比，新冠疫情的不良影响明显减弱，屠宰企业开工、活禽交易、交通运输等各方面均较为顺畅，预计短期内鸡苗价格存有较大上涨空间，家禽养殖龙头有望受益，建议关注民和股份（
002234 ）+10.00%、立华股份（
300761 ）+5.16%等。
行业动态
首款全面国产化电力专用主控芯片“伏羲”实现量产
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据媒体报道，经南方电网公司5年研制、多场景验证，国内首个基于国产指令架构、国产内核的电力专用主控芯片“伏羲”近期实现量产，标志着我国电力工控领域核心芯片从“进口通用”向“自主专用”转变，电力二次设备核心元器件做到了自主可控。
主控芯片作为电网二次装备核心器件，涉及千万量级的电网关键装置，是电力工业控制的大脑。此前主控芯片长期为国外生产厂商垄断，严重制约我国电网核心技术的发展。针对此“卡脖子”问题，南方电网公司依托国家重点研发计划，基于国产自主CPU内核和境内代工封测技术，集中公司科研力量重点攻关，自2019年起先后在电网控制保护、自动化、新［gubar］
能源 [/gubar]等多个电网关键场景对“伏羲”进行验证及应用，表现良好。“伏羲”的成功研发及量产，对于国
家电力能源和
信息安全 、工控领域科技自主可控具有重大意义。
相关电网芯片概念主要有：
东软载波（
300183 ）+4.80%子公司除了提供面向国家电网、南方电网及海外市场的全套、全系列符合国家及国际标准、全球领先的电力线载波通信/无线通信芯片外，还向外部客户提供满足需求的各类芯片，形成对外销售；
长园集团（
600525 ）0.00%在互动平台表示：长园深瑞针对
泛在电力物联网进行了系统性规划。包括：国产化芯片规模应用、全自主
知识产权物联网操作系统、边缘终端和“云雾协同”支撑平台等为坚强智能电网做出贡献；
上海贝岭（
600171 ）+1.80%已在智能电表领域耕耘十多年，是国内智能电表领域品种最全的集成电路供应商，计量芯片在国家电网及南方电网统招市场的出货量均排名第一。
芯片缺料新危机、光刻胶代理商喊涨10%
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据悉，业界传出，台湾主要代理日商信越化学光刻胶产品的
半导体 通路材料商崇越考量配合运输与相关成本提高，将调涨新合约报价，涨幅约10%。目前全球光刻胶市场由日商主导八成市占，信越包办超过两成市占率。日本东北213强震导致日商主导约八成市场的半导体关键耗材光刻胶供应告急，包括信越等主要供应商生产与海外供货受阻，信越更宣布关闭厂区。
光刻胶是半导体光刻工艺的关键材料，目前全球半导体光刻胶市场主要被日本企业高度垄断，并且在越高端的市场垄断地位越明显。近期半导体供不应求，光刻胶是
台积电 、
联电 等晶圆厂生产必备关键耗材，随着光刻胶供应告急，恐使得半导体缺货更严重，预计将加重电子产业链缺货涨价情绪，国内厂商有望迎来替代机遇。
怡达股份（
300721 ）+4.65%生产的电子级PM、PMA产品可用于芯片和光刻胶基材等领域；
广信材料（
300537 ）+5.66%正在推进开发印刷电路板柔性基板用等用途的紫外光型正型光刻胶；
强力新材（
300429 ）+5.38%全球PCB光刻胶主要供应商，光刻胶领域处于国内领先地位，打破垄断填补国内空白；市场主要关注公司光刻胶进口替代。
产业观察
棉价再现明显复苏势头、产业链龙头业绩弹性大
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受美国经济刺激法案顺利推进以及国内外疫情形势逐渐向好的影响，春节以来国外
棉花价格大幅上涨，郑棉期货节后也迎来了开门红，CF2105主力突破了16000元/吨的整数关口，较年初累计上涨6.73%，较上年同期上涨20%左右，较2020年3月24日的最低点10168.25元/吨累计上涨57%。棉花价格现货方面，中国棉花价格指数（328）较年初累计上涨4.68%，较上年同期上涨16.57%，较2020年3月31日的最低点11091元/吨累计上涨41.22%。
从全球棉花的供需关系上，机构认为棉价已经具备上涨基本条件。中国棉花库存已在低位，在2021年供需基本稳定的情况下，200万吨的产能缺口将在长期由海外进口补充。同时在全球产量收缩、需求逐步恢复的大背景下我们认为全球棉花在供需格局上已经迎来拐点。
考虑到棉纺类企业的产品普遍采用成本加成定价法，定价基础采用棉花市价确定，而投入生产的棉花采购价格是历史价格，当棉花价格上涨时，同样成本的产品销售价格更高，企业不仅能获得定价加成的利润，还能获得定价基础高于材料成本的额外收益。另外，棉纱类企业的棉花成本占营业成本的比重较高，而且通常都储备有较多的棉花库存，因此业绩弹性更大。
百隆东方（
601339 ）+2.55%主营产品为色纺纱，经营模式以“小批量、多品种、快速反应”为主；
新野纺织（
002087 ）+3.19%此前在互动平台上表示，公司订单量和产品售价较去年同期均有提升等。
云计算 高景气延续、行业龙头有望关注
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据IDC数据统计显示，2019年，包括云服务、云相关服务、云基础设施建设在内的中国整体云计算市场规模达到了329亿美元，预计2024年该市场规模将达到1000亿美元以上。
公司方面：
2020年已披露业绩预告的云计算行业上市公司实现净利润99.56亿元，同比增长35.05%。2020年
谷歌 云、
微软 Azure、阿里云的营收增速接近50%，
亚马逊 增速为30%，集中度持续提升。
在疫情刺激下，视频、
游戏、电商等带动的
互联网 行业推动了云服务市场的快速增长。政府、医疗、
教育、制造、服务等非互联网行业也纷纷看到了云计算对于业务数字化转型的重要作用，将加速推动云计算的全面应用，这无疑是利好网络设备提供商，标的可关注：
浪潮信息（
000977 ）+1.44%是国内最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商；
深信服（
300454 ）-2.91%专注于信息安全、云计算和企业级无线相关产品和解决方案的厂商，致力于为企业级客户提供创新的IT基础架构与
网络安全建设解决方案。
jan0123
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