基本面分析
有色板块
天山铝业 1 有色铝+
业绩预增1.
有色金属期货上涨，春节期间，国际
大宗商品市场表现强势。工业金属期货持续上涨，铜价创8年多新高，锡价创近8年新高，镍、铝、铅等均不断上行。疫情逐渐得到控制，市场对全球经济复苏愈发乐观，预计未来国内国际经济复苏将保持强劲增长态势，这使得有色金属下游终端需求将持续好转。
2.业绩增长，预计2020年度归属于上市公司股东的净利润为19亿元，比上年同期增长26.58%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为18.6亿元，比上年同期增长91.79%。
3.主营业务，为原铝、铝深加工产品及材料、预焙阳极、高纯铝、氧化铝的生产和销售，是国内少数几家具有完整一体化铝产业链优势的综合性铝生产、制造和销售的大型企业之一。
4.政策利好，贵州省发改委发布《贵州省长江经济带发展负面清单实施细则》指出:禁止电解铝等行业违规新增产能项目，对确有必要新建的必须严格按照国家有关产能置换政策执行，禁止新建、扩建其他法律法规和相关政策明令禁止的落后产能项目;电解铝进入高利润时期，产量增加有限，2021年有望延续供给紧平衡状态。
盛和资源 3 稀土永磁+
苹果概念+业绩预增
1.业绩增长， 公司预计2020-01-01到2020-12-31业绩：净利润25000万元至30000万元,增长幅度为146%至195%
2.主营业务，盛和资源主要从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。公司目前拥有稀土和锆钛两大主业。稀土业务已经形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，实现了国内、国外的双重布局。锆钛业务目前主要集中在选矿端。
3.稀土，稀土是现代工业中不可或缺的重要战略资源，也是改造传统产业、发展
新兴产业的关键战略性基础材料。随着
新能源 汽车、
智能制造、
机器人、
风电、消费电子、节能
环保、
无人机等终端应用产业的快速发展，未来几年全球稀土需求总量，特别是磁性材料所需的
镨钕铽镝等关键元素的需求量有望大幅增长。
4.苹果概念，盛和资源官网公告显示，盛和资源入选Apple Inc.供应商清洁能源计划，承诺采用100%清洁能源为与Apple相关的生产制造供电。
章源钨业 3 金属钨+稀土永磁
1.钨矿价格上涨，日前，赣州钨协及国内主要钨企均上调了钨产品长单价格。赣州钨协上调黑钨精矿4200元/吨至9万元/吨，江西钨业上调黑钨精矿5000元/吨至9.3万元/吨。白钨精矿、仲钨酸铵等产品也相应上调。
2.业绩预增，章源钨业发布业绩预告，公司预计2020年1-12月归属上市公司股东的净利润3500.00万至5250.00万，同比变动112.14%至118.20%，有色冶炼加工行业平均净利润增长率为11.03%。
3.稀土，公司地处江西赣州,与中国南方稀土集团有限公司等共同出资设立江西泰斯特新材料测试评价中心有限公司;公司经营范围为收购、加工、经销钨、锡、铜、铋、钼、稀土系列产品。
4.主营业务，公司是我国钨矿龙头企业之一，主要从事以钨为原料的钨精矿、仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。目前，公司拥有 5 座采矿权矿山、6 个探矿权矿区、4 个钨冶炼及精深加工厂，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，是国内钨行业产业链完整的厂商之一。
紫金矿业 1 有色铜+
黄金 1.主营业务，公司主要从事矿产资源勘查,金铜矿选、冶;矿产品；公司是中国企业中拥有金、铜、锌资源储量最多的企业之一，其中，铜资源储量4,952万吨，接近国际一流矿业公司的水平。公司矿产金、铜、锌产量位居国内前三甲，利润水平保持行业领先。公司位居《福布斯》2019全球上市企业2000强第889位，名列上榜的
中国有色金属企业第1位、全球黄金企业第1位、全球有色金属企业第10位。
2.黄金，公司国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中位居第10位；紫金山金铜矿被
中国黄金协会评为中国第一大金矿。2020年，公司黄金储量2300吨，国内排名第一，全球排名第九，黄金产量40吨，国内排名第一，全球排名第十。
3.有色铜，春节期间，铜价创8年多新高，
花旗发表报告，更新对金属价格的预期，其中零至三个月铜价预测升至每吨9，000美元，六至十二个月预测升至每吨1万美元；公司铜储量6200万吨，全球排名第九,铜产量46万吨，国内排名第一，全球排名第十一。
煤化工板块
金牛化工 4
甲醇 1.主营业务，公司拥有我国最大的
PVC树脂生产基地，是河北省规模最的大氯碱工业原料基地，主要从事化工原料、塑料制品、建筑材料的批发、零售。
2.甲醇，控股公司金牛旭阳拥有的甲醇生产能力为20万吨/年，约占全国产能的0.23%，产品方式为焦炉气制甲醇，品质达到GB338-2011优等品。
3.控股股东变更，2020年9月26日，公司披露了公司股东拟发生权益变动的相关公告，股东
冀中能源集团有限责任公司拟向冀中能源股份有限公司转让所持公司全部1.36亿股无限售条件的流通股股份。此次权益变动完成后，冀中股份成为公司控股股东；冀中能源：主营
煤炭、化工、电力、建材四大板块，公司所在地河北邢台，拥有河北邯郸，邢台，井陉，张家口等煤炭生产矿区，是中国第二大主焦煤基地，主营业务是从事煤炭开采、洗选及销售，
雄安新区的建设有望令公司受益。
开滦股份 3 煤炭概念+甲醇
1.焦炭涨价，焦炭自2020年8月底至今已历经十二轮提涨，其中十一、十二轮提涨均为100元/吨，十二轮累涨700元/吨。进入四季度以来焦炭市场一直面临着供应紧张的局面，2021年初多地焦企开始第十三轮提涨100元/吨，累计提涨800元/吨。上涨后山西地区焦炭运至
港口仓单成本在3000元/吨以上，华北主产区焦化利润将在850—900元/吨。
2.主营业务，公司是一家进行煤炭开采和原煤洗选加工的企业.其产品包括原煤和精煤,此外还有相关的煤化焦化产品。公司唐山区域矿井的煤炭品种分类都属于低灰、中高挥发分、特高发热量、特强粘结性的优质肥煤,是享誉国内外的名优煤种。
3.煤化工，公司的主要业务包括煤炭开采、原煤洗选加工、炼焦及煤化工产品的生产销售,主要产品包括洗精煤、焦炭以及甲醇、纯苯等化工产品;17年12月互动平台表示,公司焦炉煤气制甲醇项目具备20万吨/年的生产能力。
4.甲醇，公司甲醇主要是通过对炼焦副产品焦炉煤气的进一步深加工所得，年设计产能为20万吨/年，部分用于对外部市场销售，部分用于公司聚甲醛项目，价格主要受国内市场供需关系决定。
洲际油气 1 石油开采+
燃料电池1.原油期货上涨，2月18日讯，布伦特原油期货站上65美元/桶，日内涨超1.4%，续刷去年1月以来新高。WTI原油期货站上62美元/桶，日内涨超1.5%，续刷去年1月8日以来新高。
2.业绩增长，1月29日公告，公司预计2020年净利润1.50亿至2.25亿，同比变动167.86%至301.79%;业绩变动原因，报告期内公司非经常性损益增加，主要由于公司持有的苏克石油
天然气股份公司10%股权公允价值变动损益增加，影响金额约为150,000万元。
3.燃料电池，公司间接参股世能氢电科技有限公司，是一家氢燃料电池研发商，主要从事制氢、储运、加氢站，电堆及电控系统生产制造、动力总成、整车生产等各环节，重点布局电堆的设计和生产关键技术，致力于解决氢燃料电池汽车产业应用的问题。
4.主营业务，石油勘探开发和
石油化工项目的投资及相关工程的技术开发、咨询、服务;石油化工产品、管道生产建设所需物资设备、器材的销售;油品贸易和进出口;能源基础产业投资、开发、经营;新能源产品技术研发、生产、销售;
次新板块
山东玻纤 2
次新股+玻纤+业绩预增
1.业绩预增，预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为16113.82万元至17456.64万元，同比增长10.16%至19.34%，主要原因是公司强化生产管理，降本增效管理水平不断提升，成本降低。
2.主营业务，专注于
玻璃纤维及其制品的研发、生产与销售，同时在沂水县范围内提供热电产品。山东玻纤采用池窑法生产玻璃纤维，依托于持续的研发创新和不断改进的生产技术，已经形成了玻纤纱和玻纤制品两大类产品。山东玻纤的产品应用领域较广，主要包括建筑材料、交通运输、电子电器、环保风电等领域。
3.行业地位领先，山东玻纤以年产37万吨玻纤纱的产能规模，稳居国内第四，并跻身全球六大玻纤供应商。中国是玻璃纤维的主要生产国，年产量占全球总产量的70%至80%，山东玻纤所生产的ECR高性能纤维比传统E玻璃纤维耐酸碱腐蚀性能提高4倍至7倍，强度和弹性模量提高10%，耐高温性能提高50度。
立昂微 1 次新股+汽车
芯片 1.主营业务，为
半导体硅片和半导体分立器件芯片的研发、生产和销售，以及半导体分立器件成品的生产和销售。广泛应用于通信、
计算机、汽车产业、
光伏产业、消费电子、
人工智能、
物联网等下游产业的功率处理领域，市场前景让外界十分看好。
2.行业地位领先，中国半导体行业协会组织的历年中国半导体十强企业评选中，立昂微电位列2017年度中国半导体功率器件十强企业第八位，子公司浙江金瑞泓2015至2019年度连续5年位列中国半导体材料十强企业第一位，在国内半导体硅片、半导体分立器件行业具有较高的行业地位及较强的行业影响力。
3.半导体，子公司是中国大陆具有硅单晶锭、硅研磨片、硅抛光片、硅外延片、芯片制造的完整产业链的半导体企业。拥有完备的4英寸、5英寸、6英寸及8英寸硅片产品结构，形成了集成电路与分立器件、轻掺杂与重掺杂、抛光片与外延片并重的特色。硅片年产能达到近800万片，可以生产5000多种技术规格的硅片产品，是中国较大的半导体硅片生产基地，客户包括
华润微、
中芯国际、华虹宏力、ONSEMI、AOS、日本东芝等知名公司。
4.
汽车芯片， 公司已顺利通过了国际一流汽车电子客户博世和大陆集团的VDA6.3体系认证，成为国内少数获得车载电源开关资格认证的肖特基二极管芯片供应商，开始逐渐介入汽车电子市场。由于VDA6.3T体系认证的严苛标准和高要求，国内汽车电子生产厂商都以通过博世和大陆集团两家企业中一家的认证为荣，一次性通过两家企业行业标准认证，立昂微电子是国内第一家。
李子园 1 次新股+
食品 1. 次新股，于2月8日在上交所上市，发行定价为20.04元/股，发行数量不超过3870万股，募集资金约6.91亿元，此次李子园IPO募集资金则主要用于鹤壁李子园食品有限公司、云南李子园食品有限公司、浙江李子园食品股份有限公司三处项目分别为年产10.4万吨含乳
饮料生产、年产7万吨含乳饮料生产以及浙江李子园食品股份有限公司技术创新中心的投资建设，共计约6.91亿元。
2.业绩增长，李子园预计2020年全年营收约为10.62亿元，同比增长8.97%；预计归属于上市公司股东净利润约为2.02亿元，相较于上年同期增幅为11.41%。
3.茅台概念，参股李子园的茅台建信，是茅台建信（贵州）投资基金管理有限公司旗下的一只投资基金。作为茅台
金融的重要组成，茅台建信基金成立于2014年，其管理了三只基金，分别为茅台建信、
贵州茅台建信食品投资管理中心与贵州茅台建信投资管理中心。截至目前，茅台建信基金共投资了6家企业，分别为白家食品、万凯新材料、李子园、
嘉美包装、稻源集团、
天宜上佳，累计投资金额4.2亿元，其中李子园、嘉美包装、天宜上佳3家企业已上市。
4.主营业务，李子园自成立以来，一直致力于甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售，主要产品包括配制型含乳饮料、发酵型含乳饮料、复合蛋白饮料、乳味风味饮料等，其中甜牛奶乳饮料系列是其畅销20余年的经典产品。
影视板块
吉翔股份 3 有色金属+影视传媒
1.主营业务，为钼产品业务和影视业务，目前国内钼行业的下游市场主要是
钢铁企业，主要需求是钼铁,公司作为国内大型钼业企业，拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工等一体化的生产能力， 拥有钼矿采矿权和探矿权，并逐步向钼矿采选发展。主要产品也为钼铁，位居国内第一方阵。
2.小金属，子公司新华龙是一家国内大型钼业企业，拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工等一体化的生产能力， 拥有钼矿采矿权和探矿权，并逐步向钼矿采选发展。
3.文化传媒，全资子公司吉翔剧坊和控股子公司贰零壹陆业务涵盖电视剧剧本筛选、电视剧项目策划、拍摄制片以及营销与发行等,前者还拥有电影投资营销发行等业务,公司凭借团队多年的行业深耕和敏锐度，积极响应政策号召，紧跟市场趋势，以现实主义题材创作及“弘扬主旋律与正能量”为策略，依托公司的人才、资金和平台优势，陆续出品了多部极具影响力的电视剧作品，赢得了一定的行业口碑和影响力。公司已播出电视剧老中医、娘道、神探柯晨、国民大生活等;电影有动物世界、缝纫机乐队、三生三世十里桃花等。
北京文化 1 影视传媒
1. 春节档电影，截至2月18日0时，春节档电影实时总票房已突破80亿元，创下春节档票房记录，同时刷新中国影史的单日总人次和单日票房纪录，被称为“史上最强春节档”。目前，《唐人街探案3》《你好，李焕英》分列票房冠亚军，北京文化为《你好，李焕英》的第一出品方，目前该电影票房突破30亿。
国泰君安研报预计，《你好，李焕英》票房将达52.18亿元，超过《唐人街探案3》的45.82亿元，成为春节档上映的7部影片之中的票房冠军。
2.主营业务，为影视文化业务，包含电影、电视剧网剧、艺人经纪、新媒体等业务板块。公司的主要产品为电影、电视剧网剧、艺人经纪、综艺、新媒体、
旅游景区。
3.影视作品，影视剧全产业链布局,保底发行的《战狼2》为华语电影票房冠军,投资的电影《流浪地球》为华语电影票房第三;拥有行业领先的创作资源，先后收购世纪伙伴(电视剧和电影的制作)、浙江星河(艺人经纪)、拉萨群像(电影和网络剧制作及整体营销业务)。
其他板块
京蓝科技 5
股权转让预期
1.控股股东变更，2月8日公告，公司控股股东杨树蓝天及实际控制人郭绍增与
新疆投资共同签署了《战略合作协议》，就股权转让事宜建立合作意向，若本次股东股权转让能够顺利实施，公司控股股东将变更为新疆投资。新疆投资经营范围包括
水利领域投资业务；旅游投资；水资源专用
机械制造；水源及供水设施工程建筑；河湖治理及防洪设施工程建筑等，系国有独资企业，新疆维吾尔自治区国资委持有新疆投资100%股权。
2.主营业务，公司核心业务聚焦于工业生态、生态水利、生态环境、智慧生态四大业务板块，为客户提供生态环境建设、技术咨询、智慧运营全项目周期的一体化解决方案，致力于成为国际领先的生态环境策划、投资、建设、运营服务提供商。
3.
大数据，公司形成了"生态环境+大数据、移动互联、
云计算"一体化的商业模式，打造了"京蓝生态水利、京蓝环境
园林、京蓝土壤修复、京蓝清洁能源、京蓝物联网云科技、京蓝国际工程、京蓝技术研究院、京蓝企业级创新孵化器"为一体的多业务战略板块，致力于成为国际领先的"生态环境领域解决方案供应商和投资运营商"。
宇通客车 2 股权激励+
新能源汽车+燃料电池
1.股票激励，2021年2月9日晚，宇通客车发布2021年限制性股票激励计划(草案)，拟授予的限制性股票数量为5115万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.31%。限制性股票的授予价格为每股6.99元，即满足授予条件后，激励对象可以6.99元每股的价格购买公司向激励对象定向发行的公司限制性股票。
2.海外需求增长，我国大中客出口占海外需求8.8%，其中纯电动客车出口约占海外需求44%。我国电动客车具备技术迭代优势、运营经验丰富以及雄厚的制造实力，先发优势明显。随着欧洲通过《欧洲气候法》以及拜登当选、海外电动车需求爆发，客车产业迎来出口机遇。预计2025年海外纯电动大中客规模将5.25万辆、2030年达到10.84万辆。
3.燃料电池，公司的氢燃料电池客车已有小批量销售，未来将进一步做好技术研发和产品储备，希望在技术成熟后在整车领域继续领先。
4.主营业务，为客车的生产和销售，提供汽车维修劳务以及市县际定线旅游客运服务；公司成为中国汽车工业由产品输出走向技术和品牌输出的典范，批量销售至全球40多个国家和地区，形成覆盖欧洲、美洲、亚太、独联体、中东、非洲等六大区域的发展布局，是国内新能源客车龙头企业。
华东医药 1
医美概念+拟收购
1.拟收购，2月17日晚间，华东医药发布公告称，通过全资子公司英国Sinclair以6500万欧元股权对价款及最高不超过2000万欧元销售里程碑付款，收购西班牙能量源型医美器械公司High Technology Products, S.L.U.100%股权。华东医药表示，本次收购将进一步丰富医美产品管线并扩展业务领域，实现公司在非手术类主流医美产品的全覆盖，开启“微创+无创”医美新时代；High Tech公司是一家集研发、生产及销售为一体综合性医美企业，总部位于西班牙。公司业务聚焦非侵入性EBD（能量源型）医美设备，拥有自主核心技术和一支近20人的优秀研发团队，目前销售的产品均为其自主研发和生产。
2.引入
创新药，2月17日晚间，根据华东医药公告，公司全资子公司中美华东与美国Provention Bio达成独家临床开发及商业化协议。中美华东获得Provention Bio在研产品--双特异性抗体PRV-3279两个临床适应症在大中华区的独家临床开发及商业化权益；PRV-3279是一种人源化的双特异性抗体，靶向B细胞表面蛋白CD32b和CD79b。PRV-3279目前正在美国开展两个适应症的试验，用于治疗系统性红斑狼疮（SLE），华东医药董事长吕梁表示："PRV-3279有阻断SLE疾病进展，提高SLE患者生活质量的潜力。中国有大量的系统性红斑狼疮患者，但治疗方案有限，我们将与Provention Bio密切合作，使SLE患者尽早受益。"
3.医美，子公司Sinclair是一家全球化运营的医美公司，其业务涵盖从研发、生产、销售等全产业链；控股子公司华东宁波公司是集医美产品研发、生产、销售和个性化定制服务的综合型医美大健康平台公司。
4.主营业务，公司是一家医药生产及医药器械制造的企业。公司的主要产品主要为西药及
中药药品、医药器械等，医药工业产品专注专科、特殊用药，是品种最全、产销量最大的器官移植和糖尿病药物国产企业，销售规模上亿以上的大产品有7个。
牛锅
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