2.17 后疫情时代的大宗商品

后疫情时代，到底基建会不会成为各国经济发展的引擎。
一、基建的必要条件
基建是一个国家重要拉动经济的手段，而这个前提下，必须是一个强有力的政府。
如果非政府行为，那么必须是有利可图和能真正赚钱的可能性，能更好发挥产业协同的情况下才能实施。
如果以资本逐利的性格，他们是不可能在山区和无人区修建通信设施的，因为那个没有利润。
所以，综合下来，我觉得一个国家是否发展基建，第一在于有没有利润，第二在于有没有一个强有力推行的政府机构。
二、疫情到底给各国带来什么？
其实分析文章很多，我说几个差不多达成共识的结论。
第一，逆全球化态势。
第二，货币超发和各国政府的债务上升。
第三，全球产业链的重构。
逆全球化很好了解，各国开始保护自己的产业链了，中国制造再也不能像以前一样随便卖了，至少他们会培育自己的关于生老病死的产业链了。例如生产疫苗、口罩、手套的国家，这个行业增量会大幅提升。
同时各国在自己的某些行业，会增加贸易壁垒，培训优势产业，扶持弱小行业，不过终究能成气候的不多，毕竟大家都需要美元。
货币超发主要来自疫情影响，工厂停工，大量职工没有收入，这个属于被动发钱，另外还有各国内部的一些抗疫物资和政府的经济调节行为，所以各国都会超发货币，政府的债务提升。
为了降低政府的债务压力，自然利率将变得非常低，通货膨胀就是自然而然的来了。
全球产业链的重构，这个来自于正常生产国家的产业，抢占停摆市场的订单。简单比喻就是国内某些产业没有停工，国外的同行停工了，我们自然而然抢了别人的市场。
逆全球化，为了培育国内产业。政府是倾向于推进基础设施建设。而政府债务和通货膨胀是压制大规模政府性投资的。而全球化的产业链重构，为了推动经济发展，政府是愿意做基础设施建设的。
综合下来，我觉得绝大部分的政府，应该是中意通过基础设施建设，推动国内经济秩序的发展的。
但是美国不需要，美国发货币就好了，抢劫全世界。
三、想搞基建就能搞成吗？
搞基建是需要政府垫付费用的，类似于我们国家的基础设施建设，大部分是亏本的。
但是亏本也要干，不是因为脑子不好使，是基础设施给经济带来的活力，远远超出负债投资本身。
一条高速带动一个景点，一条高速联系几个县的产业链重构，一条高速带来出口的几个工厂。
这些隐形的福利很多人看不见的，没有中国村村通，会有拼多多吗？
没有高速，铁路，飞机立体交通网，会有顺丰吗？
没有全国性的4G网，哪里有抖音和快手 ？
所以这种全国性质的基建，必须是一个强有力的政府，很明显，符合这个条件的国外国家并不多。
剩下的还有一种驱动，就是资本的驱动。
这种驱动只会在局部区域开展，类似于日本东京城市圈，东京周边的城市圈基础设施建设，能够给国家的工业产生配套，如果政府不投资，在利益的驱使下，资本都愿意投资。
在美国这样的选票国家，给老百姓 发钱赚的选票，比搞基建投资赚的多得多。所以他们是没有动力，只有市场带来的内生动力，才能产生真正的基建投资。
很明显，疫情之后，各国启动大面积基础建设的可能性不大，只会在个别区域，个别领域启动的一定的基础建设。
最终，大宗商品的大本营还是在国内和中国人主导的某些区域，过剩产能仍然会持续，而大宗商品爆发式的春天是没有可能的。
四、那大宗商品未来在哪？
大宗商品的未来，来自于通货膨胀。
大宗商品的产量，成本更多来自于原材料，在人工方面其实不是太多。类似钢铁、煤炭 、化工，人工工资其实占比有限。
全球性的放水，带来全球流通的大宗商品价格上涨，这种价格只会来自于黄金，白银，铜，铁矿石，炼化产业，石油等品种。
综合算下来，这种商品的生产成本上涨幅度是低于通货膨胀的幅度，那么中间的差值就是利润。
这才是最近大半年，有色金属 、煤炭、基础化工等产业股票股价上涨的最终原因。
需求其实没有增长，而供给增加又显得如此容易，没有经过惨烈厮杀和形成良好竞争格局的大宗商品，其实很难有以前我国刚开启基建模式的那种春天了。
所以，大宗商品我只想说，关注供给就好。