新股发行提速，警惕流动性冲击

市场点评

周三沪深两市探底回升，沪指涨0.11%，深成指涨0.40%，创业 板指涨0.70%，两市共计成交9232亿元。盘面上，快手概念、云游戏、丙烯酸、造纸等板块涨幅居前；稀土永磁、养殖业、医美概念、白酒概念等板块跌幅居前。个股涨跌各半，涨停板67个，涨停被砸个股28个。跌停板13个，大跌5%以上个股109个，市场呈现出两极分化行情。

盘后龙虎榜数据显示：富瀚微 获3游资买入，买入净额为1.32亿元；金科文化 获2游资买入，买入净额为3373.88万元；奥普特 获2机构买入，买入净额为1.10亿元；蔚蓝锂芯 获2游资买入，买入净额为8152.30万元；视源股份 获1游资和3机构买入，买入净额为7851.79万元。

北上资金净流出12.55亿。隆基股份 净卖出7.90亿，五粮液 净卖出7.54亿，宁德时代 净卖出6.08亿，比亚迪 净卖出5.28亿。东方财富 净买入6.63亿，牧原股份 净买入3.34亿，京东 方A净买入3.03亿，中国平安 净买入2.42亿。97只个股连续5日获沪深股通加仓，其中科博达 、明阳智能 、中颖电子 等3只增幅居前；从行业看，化学制品、计算机 应用占比较多。

IPO又悄然提速，昨日5家科创板 ，今天5家创业板，周五主板预计是4家，每周直接升至14家。一边是头部抱团，一边是IPO提速，对小票冲击显而易见的，很多因为流动性出现闪崩。媒体甚至说两融风险，虽然有所辟谣了，但无风不起浪。

热点题材

业绩预增：视源股份、皖维高新 、三泰控股 、海天精工 、中路股份 、沈阳化工 、智光电气 、祥源文化 、恒星科技 、南威软件 、京投发展 、东宏股份 、迎驾贡酒 、亚士创能 、英飞拓 、索菲亚

次新：长华股份 、天普股份 、联泓新科 、金富科技 、确成股份 、巴比食品

游戏：凯撒文化 、电魂网络 、博瑞传播 、艾格拉斯 、游族网络

新能源 车 ：小康股份 、圣龙股份 、亚星客车 、蓝黛科技

网红经济：中广天择 、广博股份 、首都在线 、日出东方

可降解塑料：丹化科技 、金发科技

烟草：陕西金叶 、民丰特纸

光伏：嘉泽新能 、通威股份

重要公告

通富微电 ：预计2020年归母净利同比增长1571.77%-2094.20%。
星云股份 ：预计2020年归母净利同比增长1478.18%-1816.36%。
沪硅产业：2020年预盈7700万元-9200万元，扭亏为盈。
中远海发 ：拟发行股份购买寰宇启东等100%股权。
南极电商 ：拟3亿元-5亿元回购公司股份，回购价格不超过15元/股。
豫光金铅 ：控股股东拟引进投资者进行混合所有制改革。
恺英网络 ：董事长金锋计划在未来6个月内增持公司股份不低于3000万元。
二三四五 ：拟回购2.5亿至5亿元，回购价格不超过3.28元/股。
初灵信息 ：拟回购7500万至1.5亿元，回购价格不超过15元/股。
探路者 ：实控人盛发强等拟将其所持5169万股转让给通域众合。
天原股份 ：上修全年业绩预期为盈利1.1亿至1.3亿元。
汇川技术 ：预增100%至130%，因通用自动化业务、新能源 汽车业务取得快速增长。
顺络电子 ：预增40%至50%，因公司订单饱满，产能持续紧张。
吉鑫科技 ：预增244.82%至264.70%，因风电铸件产品需求旺盛。
恒通股份 ：预增4673%左右，因下半年LNG市场价格不断增长。
石头科技 ：预增68.61%至77.55%，因智能扫地机器人 行业快速增长。
掌阅科技 ：预增58.38%至70.06%，因付费+免费相结合的运营模式。
汉王科技 ：2020年净利预增172.89%-199.60%。
福安药业 ：美国大麻项目预计3月底前完成建设并投产。

温馨提示

作为机构投资者的重要力量之一，基金正发挥着越来越重要的作用。最新研究发现，百亿级基金经理管理的基金新进重仓股数量平均仅3只，集中在各行业龙头。美的集团 、中国平安、长春高新 、亿纬锂能 、宁德时代等被超过10位百亿级基金经理新纳入重仓股，而这些个股原本也就是基金整体看好的品种。

2020年初至今国内外主要粮食作物价格上涨明显，国内玉米、大豆、小麦、中晚稻等主要粮食作物价格分别上涨45%、29%、3.5%、14%。今年以来，玉米价格继续上涨创近13年新高。农产品 价格上涨将有利于提升农民种植的积极性，从而带动上游农药、化肥等农资产品用量和价格。

近10日（1月14日至1月27日），海外机构对38家上市公司进行调研。其中，伟星新材 最受关注，被33家海外机构密集调研。其次是埃斯顿 ，参与调研的海外机构共有32家。仙鹤股份 、海尔生物 、新宙邦 、乐鑫科技 等公司，参与调研的海外机构均超过10家。从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨6.06%。

数据统计，业绩预亏公司1月以来平均跌幅为10.61%，跑输同期沪指13.5个百分点。数据统计，有64家公司2020年净利润预亏亿元以上。预亏金额最高的前五位是西水股份 、金一文化 、*ST众泰 、力源信息 、远东股份 等。西水股份预亏金额最高，公司预计2020年净利润亏损87.36亿元左右，这是其上市至今亏损最为严重的1次，预亏金额是其A股市值的2倍以上。

与去年三季度重仓股相比，四季度基金新进重仓股主要分布在医药 、电力设备及新能源、食品饮料 、电子、非银行金融 、银行、国防军工 、基础化工等行业。从抱团的股票来看，好赛道、核心资产、大市值、长期持有，成为此轮抱团股的重要特征。但短期盲目抱团只会制造泡沫，真正优秀的管理人还是要以不断挖掘低估的个股为目标，寻找更具性价比的投资机会。与历史典型抱团行情基金配置的高点相比，当前对强势行业配置虽未达到瓦解前的极限位置，但也较为接近。