为何95%的散户炒股必亏？

大家好，我是你们的老朋友，老实憨厚的老楚。


一、95%的散户把炒股当赌博

按常理说，股票是股权投资，每年分红加公司价值成长，平均回报率约3%，怎么说也不至于95%的人都亏钱啊。问题出在了哪呢？根源在于股票有两种作用，一种是股权投资，一种是赌博。

股权投资就是你买公司的股票成为公司的股东，赚钱了一起分，亏钱了一起亏，这点很容易理解，但散户买股票很少是为了当股东和公司一起成长，更多的是为了低买高卖赚差价。此时股票就变成了筹码，炒股也就成了赌博。

赌博你赚的钱就是别人亏的钱，要想成为七亏二平一赚中的一，要么你能获取比别人超前的信息，要么你有超强的技术分析能力，再不济你也要有极灵敏的嗅觉，总之你凭什么赚钱?总得有某方面的能力超过90%的人才行吧。

但实际情况是，大多数散户刚知道什么是K线，什么是波浪就懵懵懂懂冲进了股市，能力比70%的人都差，却满怀憧憬幻想自己是幸运儿，结果把自己省吃俭用攒的钱乖乖送给了赌场。这就是95%的散户亏钱的根本原因。

二、 95%的散户不该炒股

95%的人把股票当筹码，这其实和赌博无异。表面上散户是在做股权投资，但实际上95%的人都是在赌博，而且是能力极其不对等的赌博，输赢完全是随机的。就如同抛硬币一样，你永远不知道下一次是出正面还是反面。

在股市上，赚了钱，散户不知道为什么，亏了钱，散户也不明白为什么。赚钱完全是偶然，而亏钱是必然，风险非常非常高。关键这些钱亏的毫无意义，还不如去旅游，还能长长见识。有人说股票风险并不高，那是把股票当长期投资，事实上95%的散户都不会把股票当长期投资，所以95%的散户就不该炒股。非要做权益投资，最好买买指数基金。

此外，股票是知识密集型和能力密集型的投资，对人的要求极高，3%的人垄断了95%的盈利，散户在这个残酷的市场没有任何竞争力，你找不出他们赚钱的理由，太多的人对股市抱有不切实际的幻想。投资是一种实实在在的能力，大多数人投资能力还没小学毕业就做这种最高难度的投资，完全是以卵击石。

炒股，是一件很有趣，同时还能赚钱的事情，但炒股又是一件很折磨人，也很容易亏钱的事情。

没有什么生意比炒股更简单了，你只要部智能手机，几千元资本，就可以杀入股市，赚取理论上无限大的机会。然而，也没有什么生意比炒股更难的，炒股所涉及到的知识之多，比任何一门生意都要庞大。而且，利润大，意味着风险高。不懂炒股是什么就入行，十之八九要亏钱在股市中，我们能收获的不仅仅是财富的增加，更能体验人生百态。

在这个庞大的市场里欢笑、眼泪、成功、失败应有尽有！这里有千千万万的股民，这里有数不清的传奇故事！人们在这里喜悦、兴奋、狂欢！也在这里彷徨、惆怅、悲伤！但不管你遭遇什么，都不要在这里绝望！因为，股市的存在，其最大的价值，就是给予我们数不清的机会和希望。

市场总是少数人赚钱

这是一个铁律。

我们可以用反证法：假设这个市场是多数人赚钱，少数人亏钱，那么，市场将会怎么样？

所谓市场，就是交易场所。市场本身不产生利润。所谓赚钱，无非是一部份交易者从另一部分交易者赚取资金。

假定市场有十个参与者，每人身上10块钱。如果是少数人赚钱，其中一人从另外九人身上赚取2块，这人身上就有28块，另外九人身上有8块，游戏可以继续进行；如果是多数人赚钱，其中九人从一人身上赚2块，九个人身上就有11块钱，一人不但亏光了，还倒欠8块，游戏玩不下去了。

少数人赚钱，市场可持续 ；多数人赚钱，市场就崩溃了。

这跟彩票的原理一样。如果多数人中奖，彩票行业无法经营；只有多数人落空，少数人中奖，彩票行业才可以持续经营。
所以，市场会用一切方法让少数人赚钱，多数人亏钱。



我们可以演绎出什么推论？

1. 市场走势往往与大多数人预期不符。换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外。

我们无法断定自己属于“大多数”，还是属于“少数”，因此，无法准确预期市场。

什么是“无法准确预期”？不是说每次预期都错误。如果是这样，反而好办，我们只要每次跟预期相反操作就行了。“无法准确预期”的意思是，有时蒙对了，有时蒙错了，时对时错，无法确定。

我们可以有预期，但要有可能犯错的准备，预备好应对策略。

风险是什么？风险就是不确定性，就是犯错的可能性。

2. 表现在交易系统上，第一是任何策略，运用的人多了，就会丧失优势。第二是任何系统，都存在“衰退期”。

①市场上，任何策略，都有它的优势，有它的“一亩三分地”，有它的“亩产量”。运用的人多了，就削弱他的优势，分薄它的利润，导致有些人颗粒无收。

比如，一个市场上，大家运用同一种策略，那么，赚谁的钱？又比如，大多数人运用同一种策略，那么，大多数人赚少数人的钱？这违反了“市场上少数人赚钱”的铁律。

打个比方，一块地，一个人耕作，丰衣足食；二人耕作，勉强度日；十人耕作，半饥半饱；百人耕作，把地耕烂。

所以，有效的策略，要么其硬件门槛极高，像西蒙斯的量化操作：营业部设在交易所旁，直通光纤，信号比任何交易者都快千分之几秒，抢先成交；超大型高速运转电脑；高级算法、高频交易；一流数学家团队。要么是一般人难以执行，像海龟交易法：频繁止损；巨幅回撤；一年没几次交易机会，闲得数完手指数脚趾；间或系统衰退，非有超强心理素质的人，难以完全贯彻执行。

海龟交易法的发明人理查德.丹尼斯对记者说：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没有会遵守它们。”我曾经把海龟交易法教过同事，她用这个方法交易两次就放弃了，埋怨说：“每次都买在高点，卖在低点，太愚蠢了。”

②任何一个策略，都存在“衰退期”。

当市场呈现一定规律性，某些策略绩效较好的时候，市场参与者就会趋之若鹜，跟风采用同样策略。然后，该策略就会丧失优势，进入“衰退期”。比如套利，本来是无风险或风险较小的策略，但是，市场上套利交易者越来越多的话，价差会越来越微，套利机会越来越少。

跟企业一样，熬过寒冬，就能在寒冬之后占领市场，做大做强。交易也一样，熬过“衰退期”，就可以成为市场的胜利者。资金管理，就是帮助你如何渡过“衰退期”的。

观点仅供参考，不构成投资依据，大家学为主！