核心资产还能不能追？追哪个？北上资金给出了答案
来源：凤凰网财经 2021-01-09 09:13:03
关键词：北上资金
外资买卖
上海机场中国
资产收购
普涨之下，A股的分化情况已经引起市场高度关注。
翻开A股的历史，2017年末至2018年初，A股也曾出现过一次分化明显的“二八”行情。
还是以
沪深300和
中证1000指数为例，自2017年10月至2018年1月26日，沪深300累计上涨14.20%，走出强势行情，与之相比，中证1000指数掉头向下，累计下跌10.03%。
与现在相类似，资金也在不断向蓝筹、大市值个股聚焦。反映到二级市场，龙头白马一路领涨，其中部分个股估值充分修复，并积累了一定的泡沫。
自2018年1月末开始，美股突然大跌，并引发A股共振。蓝筹股相继下跌引发市场恐慌，A股相关的指数也连续大幅下跌。
“二八行情”在加剧
这一次A股会不会重蹈覆辙呢？
对于这一问题，市场的观点也出现分歧。其中，
中泰证券认为，市场将进一步分化。
其逻辑为，在注册制和市场化的退市制度下，A股有望加强“优胜劣汰”，有利于筛选和孕育出一些伟大的公司，但也要不断地、较大比例地淘汰失败和落后的公司。因此市场的分化将进一步加剧，指数表现稳健的同时，没有成长空间和治理能力差的一些小市值公司可能存在较大的估值下修的压力。市场分化的加剧使得投资的难度和专业门槛都显著提高，A股的机构化进程将加速。
对于部分大涨的个股，有观点则认为其已经过热。这其中，
福耀玻璃董事长接受媒体采访时表示，“新
能源汽车行业这块可能已经累积了一定的泡沫”
招商证券则在《A股4次著名“抱团”事件启示录》中写道，2006年以来，以公募基金为代表的机构投资者逐渐崛起为A股的非常重要的一股力量。机构投资者通常拥有相似的决策框架、考核机制、信息渠道、行为模式，导致A股在2007年以后出现过4次非常著名的“抱团”。
每次抱团真正瓦解前，会有1-2次假摔，但之后评估了业绩趋势后又会重新抱团，并比上一次更加坚定，因此，抱团板块的超额收益每一次假摔后都是加速上行的。每次抱团瓦解的根本原因是因为出现了业绩更好的板块.对于A股今年会如何走，各大机构众说纷纭。粤开证券分析师陈梦洁发布了题为《2021年A股十大预测》的策略专题，可以挑一些有意思的观点来讨论一下：
首先，粤开证券认为，2021年A股会演绎“龙头牛”和“机构牛”。这比较好理解，市场也形成了共识：“业绩好、ROE高的行业龙头将持续获得估值溢价”；“居民财富向机构转移+机构收益具备吸引力+机构话语权增强，这三点支撑A股继续向机构化市场演进的逻辑”。 图片来源：粤开证券研报
其次，外资持续流入，“具体到行业方面，春季躁动行情以电子、
计算机、电气设备为代表的科技股，以及北上核心重仓的
医药生物、
食品饮料板块胜率更高”。
另外，对2021年A股走势有三重预期：一、第一阻力区域在3700点区域；二、第二阻力区域为4000点区域；三、第三个预期点位约在4300点区域。
最后，粤开证券列出了2021年A股配置的“四朵金花”：
大消费（医药、食品、
家电、汽车、
餐饮、
旅游）、顺周期（
有色金属、化工、工程
机械）、大科技（
5G、
新能源、
半导体、
芯片等）和政策红利（
军工、
光伏、
新能源汽车、半导体）。
北向滞涨蓝筹受青睐
本周，北上资金积极加仓滞涨蓝筹股。
海螺水泥是中国最大的水泥生产企业之一，在疫情背景下，2020年前三季度，其营收和净利润均实现了正增长，但其股价全年却逆市下跌了2.23%（复权，下同）。本周北上资金大幅净买入海螺水泥13.03亿元，为本周唯一一只净买入超10亿元的个股。
世界chairman
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