华尔街分析师首予微美全息(WIMI.US)“买入”评级 目标价8美元

*，12月30日(周三)美股盘前，微美全息(WIMI.US)股价上涨，截至北京时间21：28，该股涨5.09%，报5.99美元。Benchmark分析师Fawne Jiang首予该公司“买入”评级，目标价8美元，意味着该股短期拥有150%的上升空间。

Jiang表示，作为中国最大的全息AR应用平台，微美全息充分利用了其在行业中的先发优势，有望在短期内受益于快速增长的AR广告市场。并表示，全息AR行业处于萌芽阶段，但该公司似乎准备在中国蓬勃发展的人工智能 市场的上升浪潮中起飞。
当你看到一条带有AR（Augmented Reality，指增强现实技术）滤镜的短视频时，你可能会立即点击、拍照，创造出属于自己的版本，体会一把身临其境的奇幻感觉。这种AR滤镜在现实生活中越来越常见。AR广告将用户的好奇心、现场感和购买欲连接起来，把带有广告商内容的AR滤镜叠加到现实环境中，消费者可以通过录制短视频、拍照等方式，在虚拟和现实之间形成联动。
视频化越发成为当下社会主流的表达形态之一，视频内容在传播过程中，深受科技力量的驱动。技术的基因通过各种形式，普遍植入内容创作与运营当中，这其中就包括那些营销属性的内容，比如AR广告。
据研究机构ARtillery Intelligence的数据，2019年全球AR广告收入达到15亿美元，到2023年有望实现88亿美元。去年Snapchat以11.4亿美元的收入领跑AR广告市场。而JWT Intelligence最近的一项研究发现，40%的Z世代在使用AR滤镜和镜头来创造性地表达自己。在疫情居家隔离期间，Snapchat的用户群聊人数达到了历史最高，日活跃AR用户达1.635亿，显示出AR消费领域庞大的市场潜力。
据悉，微美全息云生态构成分为线上与线下两大类，业务形态为平台类常规业务与非标项目型业务。微美云息的业务营收构成为：全息AR广告、全息AR娱乐与全息AR技术服务三大项。
广告类业务分为线上与线下AR全息广告两部分，其中线上业务主要为移动端的AR全息广告展示与轻娱乐化广告应用。线下广告分为微美刊例广告展示点位的销售与非标项目型广告展示两种。
娱乐类业务分为线上与线下AR全息互动娱乐两项，线上娱乐主要影为视剧AR全息效果插入，直播与短视频平台AR全息效果插入应用以及AR全息游戏的开发发行与运营。线下娱乐主要为公司自有全息数字IP版权的应用发行与授权服务，全息剧场服务与全息演艺服务。技术服务涉及为广告、娱乐平台提供技术服务支撑收益，以及微美全息云在社交、教育、医疗、军事、家居、工业、旅游、电商等行业对于全息AR需求的技术支撑。
微美全息（WIMI.US）的AR全息广告服务似乎遥遥领先于传统数字广告的同行。2019年，微美的AR广告服务收入同比增长48％，达到3820万美元（占总收入的84％）。这项服务让公司能够将其产品或品牌产品的3d模型上传到广告片段或流媒体服务内容中，而无需拍摄原始片段或聘请昂贵的特效团队。
微美全息将利用其核心技术和IP组合提升其AR全息图娱乐业务。该公司为应用开发者提供移动支付集成和软件应用开发服务，以及更多。微美有一个内容库，里面有超过4600个现成可使用的内容，包括从全息图、音乐会的音乐家到真实的海浪的任何东西，这些都可以通过安装在中国各地场馆的连接全息投影仪投射出来。
在疫情得到初步控制以及中国持续推进复工复产后，经济发展逐渐恢复，社会消费能力加快复苏，对AR/VR市场规模的增长起到了积极作用。据IDC预计，2020年AR/VR市场全球支出规模将达到120.7亿美元，同比增长43.8%；2020年中国AR/VR市场规模将于年底达到66亿美元左右，同比增长72.1%。
从这一数据可以看出，虽然在年初遭受疫情冲击，但是全年AR/VR市场规模的增长依然非常迅猛。特别是疫情控制严格且社会生产、生活恢复状况较好的中国，在更好地管控危机以及5G、数字经济等快速发展的情况下，AR/VR市场规模的增长要更加迅速。
具体来看，疫情的爆发及长期存在使得“无人接触”、保持社交距离等理念为人们所遵循，线上教育、远程医疗、家庭娱乐等新的商业场景更加受到关注和支持。因此，AR/VR设备在上述领域的应用价值更为突出，其市场需求也随之“水涨船高”