杂货记

n系数

要跟据市场大趋势和波动幅度来决定总体和市场头寸规模。这样可以避免很多价格动荡。

海龟资金管理法—生存第一
交易的首要目标应该是生存。正期望值策略长期来看会赚到钱。但期间慢速亏损衰落或大幅衰落会让许多人离开获改变策略。

人往往会高估自己承受能力，实际往往几次失败就心情低落，出现信号也不敢下手。

未来不确定性是交易的难点。要尽可能降低不确定性。

海龟法则会根据不同市场的波动幅度和风险进行资金管理。一个市场盈利抵不过另一个市场小损失，若后者交易规模很大时。

要根据波动幅度和风险就行资金管理！！不能简单的决定某个市场的交易量。

破产风险
几个主要原因
没有计划：许多交易者的依据是直觉、传闻、猜测。还有对自己预测能力的自信。

风险过大：许多优秀交易者因风险过大而破产的。如有的在股票赚了钱而在期货却破产。

不切实际的期望：过度自信自己的盈利能力，没有专业学培训就行动。许多其他行业佼佼者自信进来，亏损离去。

交易确实简单，但交易不容易。花费很多时间学可以发现交易简单，但大多数人不知道要经历多少失败才能认识到简单行事、抓住核心有多么难。

不要听风就是雨
正确的资金管理很简单，对特定大小账户来说，可以在特定期货市场中安全地买入特定数量合约。对某些市场和较小合约来说数量是0。

如2006年天然气atr是7500美元，2atr止损就是1.5万美元。对于一个5万美元账户来说，就是30%损失。对大多数人来说不可接受。所以对5万美元账户来说，安全合约数量是0。

对新手来说风险过大也许是最常见的一个败因，新手往往太过激进，几次交易就陪个精光。新手打板！

为了风险可控盈利潜力最大化，资金管理就是这样一门艺术。
一方面要决定股票或期货合约的交易量，也就是我们所说的交易规模，另一方面要限制头寸的总体规模，控制价格动荡风险。

风险与资金管理
破产风险是最需要警惕的风险。如果你对它掉以轻心，它就随时可能降临，像个夜贼一样把你洗劫一空。

每个人都不同
每个人都有不同的风险承受能力和期望回报。不存在万能指标，市场在变，现在表现好的策略将来不一定表现好。

切记要求过高：检验策略时太贪婪，你可能得不到想要的结果。策略追随者太多时，策略便很快会失效！

系统死亡风险
模仿效应：风险回报率表现优秀的策略很容易被整个行业模仿从而超出市场承受能力，最终早早系统死亡。

套利策略是例子，大家都用导致差价很快抹平，从而失效。

对一般投资者没有吸引力的系统和策略反而有更长的生命期。趋势跟踪策略是很好的例子，大多数大投资者很难忍受经常的大幅衰落和价格波动。

趋势跟踪策略是有周期的，当策略表现很好时，大量投资者模仿操作超出市场承受能力就会是苦日子。反而当表现不佳，大多人撤离时好日子又会重新来临。

mar比率
等于年均回报率除以最大衰落幅度，衰落是根据月末数据计算的。用于剔除表现不佳策略很有效。作者衰落幅度是用的最高点到最低点幅度。